Key Facts: Die wichtigsten Zahlen und Fakten
- Finanztest bewertet die Reform als "deutlichen Fortschritt" gegenueber Riester
- Empfehlung: Reines ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Depot ohne Garantie fuer junge Sparer - Kostendeckel von 1,0% als "akzeptabel, aber nicht optimal" eingestuft
- Warnung vor teuren Garantieprodukten
- Lob fuer das staatliche Standarddepot als Basisoption
- Finanztest bewertet das Altersvorsorgedepot als "deutlichen Fortschritt" — besonders die ETF-Option und optionale Garantie
- Empfehlung fuer unter 40-Jaehrige: Reines ETF-Depot ohne Garantie, Kosten unter 0,5 %
- Kostendeckel von 1,0 % als "akzeptabel, aber nicht optimal" — 0,5 % waere besser gewesen
- Standarddepot bekommt Bestnote — guenstige Basisoption fuer alle
Gesamtbewertung: Klarer Fortschritt
Finanztest, das Finanzmagazin der Stiftung Warentest, hat dem Altersvorsorgedepot in seiner Analyse ein insgesamt positives Zeugnis ausgestellt. Die Oeffnung der gefoerderten Altersvorsorge fuer ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-basierte Depots sei "der ueberfaellige Schritt, den Millionen Sparer seit Jahren gefordert haben". Besonders gelobt wird die Abschaffung der Pflichtgarantie, die bei der Riester-RenteWas ist Riester-Rente?Staatlich geförderte Altersvorsorge seit 2002. Gescheitert wegen zu hoher Kosten, Garantiepflicht und niedriger Rendite. Wird ab 2027 durch das Altersvorsorgedepot ersetzt.
Mehr erfahren → der zentrale Renditefresser war.
Gleichzeitig warnen die Tester vor vorschneller Euphorie. Ein Altersvorsorgedepot sei nicht automatisch ein gutes Produkt — es komme auf den konkreten Anbieter, die Kostenstruktur und die Fondsauswahl an. "Ein teures Depot mit aktiv verwalteten Fonds bei 0,9% Kosten ist nur marginal besser als ein schlechter Riester-Vertrag", so die Einschaetzung.
Bewertung nach Kategorien
| Kategorie | Bewertung | Kommentar Finanztest |
|---|---|---|
| Produktvielfalt | Sehr gut | ETF-Depot als echte Alternative zu Versicherungen |
| Foerderhoehe | Gut | 1.800 EUR ist ein deutlicher Sprung gegenueber 2.100 EUR |
| Kostendeckel | Befriedigend | 1,0% akzeptabel, 0,5% waere besser gewesen |
| Transparenz | Gut | Kostenkennzahlen muessen offengelegt werden |
| Flexibilitaet | Befriedigend | Auszahlung erst ab 62, keine Teilentnahme |
| Standarddepot | Sehr gut | Guenstige Basisoption fuer alle |
| Uebergangsregeln | Gut | Riester-Uebertragung ab 2028 sinnvoll geloest |
Empfehlung fuer junge Sparer (unter 40)
Fuer Sparer unter 40 empfiehlt Finanztest klar ein reines ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Depot ohne Beitragsgarantie. Die Begruendung ist einfach: Bei einer Laufzeit von 25 Jahren oder mehr ist das Risiko eines Verlustes am globalen Aktienmarkt historisch gesehen praktisch null. Ein breit gestreuter MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →-ETF hat in keinem 20-Jahres-Zeitraum seit 1970 eine negative Rendite erzielt.
Die empfohlene Strategie: Einen guenstigen Welt-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → mit niedriger TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren → (unter 0,3%) bei einem Neobroker oder im Standarddepot besparen. Die Kosten sollten insgesamt unter 0,5% pro Jahr liegen. Auf Garantieprodukte und aktiv verwaltete Fonds soll verzichtet werden.
Empfehlung fuer aeltere Sparer (ueber 50)
Fuer Sparer mit kuerzerer Restlaufzeit faellt die Empfehlung differenzierter aus. Hier koennte ein Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
Mehr erfahren → sinnvoll sein, das den Aktienanteil schrittweise reduziert. Auch eine 80%-Beitragsgarantie kann bei kurzer Restlaufzeit vertretbar sein — der Renditeverzicht faellt bei weniger Jahren weniger ins Gewicht.
Finanztest raet allerdings auch Aelteren von der 100%-Garantie ab. "Die volle Garantie kostet fast die gesamte Rendite und ist selbst bei 10 Jahren Laufzeit nur bei extremer Risikoaversion sinnvoll", so das Fazit. Wer mit 55 noch ein Altersvorsorgedepot eroeffnet, hat immerhin 12 Jahre bis zum fruehesten Auszahlungszeitpunkt — das ist lang genug fuer eine moderate Aktienquote.
Kritikpunkte im Detail
Kostendeckel von 1,0 Prozent nicht ambitioniert genug
Finanztest haelt den Kostendeckel von 1,0% fuer "akzeptabel, aber nicht ambitioniert genug". Die Tester verweisen auf die Forderung der Verbraucherzentralen nach 0,5% und rechnen vor, dass die Differenz ueber 30 Jahre rund 27.000 EUR bei 250 EUR Monatsbeitrag ausmacht. Positiv sei aber, dass der Deckel von urspruenglich 1,5% gesenkt wurde.
Fehlende Teilentnahme vor dem 62. Lebensjahr
Kritik gibt es an der fehlenden Moeglichkeit zur Teilentnahme. Wer sein Geld vor dem 62. Lebensjahr braucht, muss den Vertrag komplett aufloesen und alle Foerderungen zurueckzahlen. Finanztest haette sich eine Regelung aehnlich dem britischen Modell gewuenscht, wo 25% des Guthabens steuerfrei entnommen werden koennen.
Keine VorabpauschaleWas ist Vorabpauschale?Jährliche Mini-Steuer auf Fondsgewinne in normalen Depots. Im Altersvorsorgedepot fällt sie NICHT an — ein Vorteil gegenüber dem freien ETF-Depot.
Mehr erfahren →-Klarstellung
Die Tester bemaengeln, dass der Verzicht auf die VorabpauschaleWas ist Vorabpauschale?Jährliche Mini-Steuer auf Fondsgewinne in normalen Depots. Im Altersvorsorgedepot fällt sie NICHT an — ein Vorteil gegenüber dem freien ETF-Depot.
Mehr erfahren → im Altersvorsorgedepot zwar positiv ist, aber im Gesetzestext zu unklar formuliert sei. Hier wuenschen sie sich eine eindeutigere Regelung, um spaetere Streitigkeiten mit Finanzaemtern zu vermeiden.
Muster-Portfolios von Finanztest
| Risikoprofil | Aktienanteil | Empfohlene Produkte | Erwartete Kosten |
|---|---|---|---|
| Offensiv (unter 40) | 100% | 1 x MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne. Mehr erfahren →-ETF oder FTSE All-World |
0,2-0,3% p.a. |
| Ausgewogen (40-55) | 60-70% | Welt-ETF + Anleihen-ETF | 0,2-0,4% p.a. |
| Defensiv (ueber 55) | 30-40% | Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung. Mehr erfahren → oder manuelle Mischung |
0,3-0,5% p.a. |
Finanztest-Tipp
Waehle im Zweifelsfall das einfachste Produkt. Ein einzelner Welt-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → mit automatischem RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → schlaegt auf lange Sicht die meisten komplexen Strategien — und kostet einen Bruchteil.
Fazit der Tester: Beste Reform seit zwei Jahrzehnten
Finanztest sieht das Altersvorsorgedepot als "die beste Reform der privaten Altersvorsorge seit zwei Jahrzehnten". Die Kombination aus ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Zugang, staatlicher Foerderung und moderaten Kosten mache das Depot fuer die Mehrheit der Buerger attraktiv. Die Tester empfehlen, ab Januar 2027 zeitnah ein Depot zu eroeffnen und den vollen Foerderbeitrag auszuschoepfen — insbesondere Familien mit Kindern, die von der erhoehten Kinderzulage profitieren.
Stand: Maerz 2026. Alle Angaben ohne Gewaehr. Das Altersvorsorgedepot befindet sich im Gesetzgebungsprozess — Details koennen sich noch aendern.