Rendite-Vergleich: Aktien vs. Anleihen vs. Sparbuch (30 Jahre)
Historische Daten, ehrliche Zahlen -- wie verschiedene Anlageklassen über 30 Jahre abschneiden.
Rendite-Vergleich -- Das Wichtigste
- MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → (1994--2024) ~7,2% p.a. (inkl. Dividenden) - Euro-Staatsanleihen (30 J.) ~3,1% p.a.
- Sparbuch/Tagesgeld (30 J.) ~1,2% p.a.
- Inflation (30 J. Durchschnitt) ~2,0% p.a.
- Aus 150 EUR/Monat werden (30 J., ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →) ~178.000 EUR
Die drei Anlageklassen
Aktien, Anleihen und Spareinlagen sind die drei großen Anlageklassen, die für die Altersvorsorge relevant sind. Jede hat ein anderes Rendite-Risiko-Profil. Die historischen Daten über 30 Jahre zeigen klar, welche Klasse langfristig dominiert.
Aktien (MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → / breite ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s)
Aktien sind Unternehmensanteile. Wer einen MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → kauft, investiert in über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Historisch liefern breit gestreute Aktien-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s rund 7% Rendite pro Jahr -- mit erheblichen Schwankungen in einzelnen Jahren, aber stabiler Aufwärtstendenz über Jahrzehnte.
Anleihen (Staats- und Unternehmensanleihen)
Anleihen sind Schuldscheine. Du leihst einem Staat oder Unternehmen Geld und bekommst Zinsen. Sicherer als Aktien, aber deutlich weniger Rendite. Euro-Staatsanleihen brachten über 30 Jahre durchschnittlich etwa 3% pro Jahr.
Spareinlagen (Sparbuch, Tagesgeld, Festgeld)
Spareinlagen sind die konservativste Anlageform. Durch die Einlagensicherung ist das Kapital bis 100.000 EUR geschützt. Die Rendite liegt langfristig bei 1--2% -- meist unter der Inflationsrate, was einen realen Kaufkraftverlust bedeutet.
Endkapital bei verschiedenen Sparraten (30 Jahre)
Die folgende Tabelle zeigt, was aus verschiedenen monatlichen Sparraten nach 30 Jahren wird -- je nach Anlageform.
| Sparrate/Monat | Eingezahlt | Sparbuch (1%) | Anleihen (3%) | Aktien-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren → (7%) |
|---|---|---|---|---|
| 50 EUR | 18.000 EUR | 20.900 EUR | 29.100 EUR | 58.700 EUR |
| 100 EUR | 36.000 EUR | 41.800 EUR | 58.300 EUR | 117.400 EUR |
| 150 EUR | 54.000 EUR | 62.700 EUR | 87.400 EUR | 176.100 EUR |
| 200 EUR | 72.000 EUR | 83.600 EUR | 116.500 EUR | 234.800 EUR |
| 300 EUR | 108.000 EUR | 125.400 EUR | 174.800 EUR | 352.200 EUR |
| 500 EUR | 180.000 EUR | 209.000 EUR | 291.300 EUR | 587.000 EUR |
Mehr erfahren →). Das sind 113.400 EUR mehr -- bei identischer Einzahlung. Der Zinseszinseffekt macht den Unterschied, und er braucht Zeit, um seine volle Wirkung zu entfalten.
Zum Vergleich: Wer statt ETFs auf Immobilien als Kapitalanlage setzt, erzielt historisch 4-7% brutto — vor Nebenkosten, Instandhaltung und Leerstand. Netto bleiben oft nur 2-4%. Ein breit gestreuter ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → lag in keinem 30-Jahres-Zeitraum unter 6%.
Historische Daten: Jede 30-Jahres-Periode
Kritiker wenden ein: "Das sind Durchschnitte. Was, wenn ich in einer schlechten Phase investiere?" Die Antwort liefern die historischen Daten. Hier die tatsächliche Rendite des MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → für verschiedene 30-Jahres-Zeiträume:
| Zeitraum | MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne. Mehr erfahren → p.a. | Anleihen (10J-Bund) p.a. | Sparbuch p.a. |
|---|---|---|---|
| 1975--2005 | 10,3% | 6,8% | 3,2% |
| 1980--2010 | 8,7% | 6,1% | 2,8% |
| 1985--2015 | 7,8% | 5,4% | 2,3% |
| 1990--2020 | 6,9% | 4,2% | 1,5% |
| 1995--2025 | 7,4% | 3,1% | 1,0% |
Quellen: MSCI, Deutsche Bundesbank, eigene Berechnung. Aktienrendite inkl. reinvestierter Dividenden, vor Steuern.
In keiner einzigen 30-Jahres-Periode haben Aktien weniger gebracht als Anleihen oder Spareinlagen. Welche Unternehmen diese Rendite treiben, zeigt unsere Übersicht der Top 10 Aktien im MSCI World. Die schlechteste 30-Jahres-Periode (1990--2020, inklusive Dotcom-Crash, Finanzkrise und Corona) brachte immer noch 6,9% pro Jahr. Wer sehen will, wie sich die Rendite für jeden einzelnen Ein- und Ausstiegszeitpunkt verhält, findet das im Rendite-Dreieck erklärt.
Warum der Zinseszins alles verändert
Der Zinseszinseffekt ist der Grund, warum kleine Renditeunterschiede über 30 Jahre riesige Unterschiede im Endkapital erzeugen. Bei 1% Rendite wächst dein Geld linear. Bei 7% wächst es exponentiell. Die letzten 10 Jahre eines 30-Jahres-Zeitraums liefern mehr absoluten Gewinn als die ersten 20 Jahre zusammen.
Beispiel: Bei 150 EUR monatlich und 7% Rendite sind nach 10 Jahren rund 25.500 EUR angefallen. Nach 20 Jahren sind es 75.300 EUR. Nach 30 Jahren 176.100 EUR. In den letzten 10 Jahren kommen also über 100.000 EUR dazu -- weil der Zinseszins auf ein bereits großes Kapital wirkt.
Was das für dein Altersvorsorgedepot bedeutet
Im Altersvorsorgedepot wirkt der Zinseszinseffekt noch stärker als im freien ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Depot. Der Grund: Keine VorabpauschaleWas ist Vorabpauschale?Jährliche Mini-Steuer auf Fondsgewinne in normalen Depots. Im Altersvorsorgedepot fällt sie NICHT an — ein Vorteil gegenüber dem freien ETF-Depot.
Mehr erfahren →, keine AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase.
Mehr erfahren → auf Umschichtungen, kein Steuerabzug beim RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren →. Jeder erwirtschaftete Euro bleibt investiert und arbeitet weiter.
Dazu kommen die Zulagen: Die GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren → von bis zu 540 EUR/Jahr wird ebenfalls investiert und profitiert vom Zinseszins. Wer zusätzlich KinderzulageWas ist Kinderzulage?Zusätzliche staatliche Zulage von bis zu 300 EUR pro kindergeldberechtigtem Kind pro Jahr. Wird als 1:1-Matching des Eigenbeitrags gewährt.
Mehr erfahren → erhält, hat einen noch stärkeren Effekt. Der SonderausgabenabzugWas ist Sonderausgabenabzug?Beiträge zum Altersvorsorgedepot (bis 1.800 EUR/Jahr) können als Sonderausgaben in der Steuererklärung abgesetzt werden und reduzieren die Einkommensteuer.
Mehr erfahren → liefert Steuererstattungen, die -- zurück ins freie Depot investiert -- den Gesamteffekt weiter verstärken.
Die Nachgelagerte BesteuerungWas ist Nachgelagerte Besteuerung?Steuerprinzip bei der Altersvorsorge: In der Ansparphase steuerfrei, erst bei der Auszahlung im Ruhestand wird mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert.
Mehr erfahren → bedeutet: Du zahlst erst im Ruhestand Steuern, zu deinem dann niedrigeren EinkommensteuersatzWas ist Einkommensteuersatz?Der persönliche Steuersatz auf dein Einkommen. Steigt progressiv von 14% bis 45%. Im Ruhestand typischerweise 15-30%, da das Einkommen niedriger ist als im Berufsleben.
Mehr erfahren →. Das macht effektiv 30 Jahre steuerfreien Zinseszins möglich -- ein Vorteil, den kein freies Depot bieten kann. Die GünstigerprüfungWas ist Günstigerprüfung?Das Finanzamt prüft automatisch, ob die Zulagen oder der Sonderausgabenabzug für dich vorteilhafter ist. Du bekommst immer das bessere Ergebnis.
Mehr erfahren → des Finanzamts stellt dabei sicher, dass du immer den optimalen Weg bekommst.
Risiko-Perspektive: Schwankung ist nicht Verlust
Aktien schwanken stärker als Anleihen oder Spareinlagen. In einzelnen Jahren kann der MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → 30--40% verlieren (wie 2008). Doch über 30 Jahre glättet sich die Kurve. Der entscheidende Punkt: Schwankung ist nicht gleich Verlust. Verlust entsteht nur, wenn du in der Krise verkaufst.
Das Altersvorsorgedepot hat hier einen strukturellen Vorteil: Weil du vor 62 nicht ohne Förderungsverlust (förderschädlich) entnehmen kannst, bist du vor deinen eigenen Panik-Entscheidungen geschützt. Du bleibst investiert -- und profitierst von der Erholung, die historisch immer kam.
Weiterführende Ratgeber
Inflation & Kaufkraft
Warum Sparen ohne Aktien dein Geld verbrennt -- mit Inflationsrechnung.
ETF-Auswahl
MSCI World, FTSE All-World oder Lifecycle -- welcher ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → passt?
Garantie-Varianten
0%, 80% oder 100% Garantie -- wie viel Sicherheit brauchst du?
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Förderung gegen Flexibilität -- der ehrliche Vergleich.
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AVD, Riester, Rürup, bAV, Immobilie -- die große Vergleichstabelle.
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Häufige Fragen
Warum schlagen Aktien langfristig immer Anleihen und Sparbuch?
Aktien sind Unternehmensanteile — du besitzt echte Vermögenswerte, die Gewinne erwirtschaften und Preiserhöhungen weitergeben können. Anleihen sind nur Zinsversprechen, Sparbücher noch defensiver. Der Renditeunterschied (7 % vs. 1–3 %) ergibt sich aus dem Risikoaufschlag: Aktionäre tragen mehr Risiko und werden dafür über Jahrzehnte belohnt. In keiner einzigen 30-Jahres-Periode der Kapitalmarktgeschichte haben Aktien schlechter abgeschnitten als Anleihen.
Was ist die schlechteste 30-Jahres-Rendite des MSCI World?
Die schlechteste 30-Jahres-Periode war 1990–2020 (inkl. Dotcom-Crash 2000, Finanzkrise 2008, Corona 2020): trotzdem +6,9 % p.a. Das entspricht einem Kapitalwachstum von über dem 7-fachen bei Einmalanlage. Wer monatlich 150 EUR eingezahlt hätte, käme auf über 160.000 EUR statt der 54.000 EUR eingezahltes Kapital.
Lohnt sich der Renditeunterschied das Risiko?
Eindeutig ja — bei langem Anlagehorizont. Das Risiko bei Aktien ist die kurzfristige Volatilität: In einzelnen Jahren kann der MSCI World 30–50 % verlieren. Langfristig (15+ Jahre) hat dieses Risiko aber noch nie zu einem Netto-Verlust geführt. Das Altersvorsorgedepot schützt zusätzlich vor Panik-Verkäufen, weil das Kapital bis Rentenbeginn gebunden ist.
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