Altersvorsorgedepot vs. Lebensversicherung: Warum die LV ein Auslaufmodell ist

Die Lebensversicherung — ein deutsches Phänomen

Über 80 Millionen Lebensversicherungsverträge existieren in Deutschland — mehr als Einwohner. Die kapitalbildende Lebensversicherung war jahrzehntelang das Standard-Altersvorsorgeprodukt. Doch in der Niedrigzinsphase hat sich das Blatt komplett gewendet. Der Garantiezins für Neuverträge liegt bei 0,25% — nach Kosten bleibt real nichts übrig.

Das Altersvorsorgedepot setzt dagegen auf ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s und Fonds mit historischen Renditen von 6-8% pro Jahr. Keine Garantie im Modell Pur, dafür transparente Kosten und die volle Marktrendite. Die AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase.
Mehr erfahren → entfällt während der Ansparphase, stattdessen greift die Nachgelagerte BesteuerungWas ist Nachgelagerte Besteuerung?Steuerprinzip bei der Altersvorsorge: In der Ansparphase steuerfrei, erst bei der Auszahlung im Ruhestand wird mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert.
Mehr erfahren → — ein klarer Vorteil gegenüber der LV.

Der große Vergleich

Kriterium	Altersvorsorgedepot	Kapital-Lebensversicherung
Garantiezins	Keiner (Variante Pur)	0,25% (Neuverträge 2026)
Erwartete Rendite	6-8% p.a.	1,5-3,0% p.a. (inkl. Überschüsse)
Abschlusskosten	0 EUR	2-5% der Beitragssumme
Laufende Kosten	0,1-0,5% TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten. Mehr erfahren →	0,5-1,5% p.a. + Verwaltung
Transparenz	Volle Kosten- und Depotübersicht	Intransparent (versteckte Kosten)
Staatliche Förderung	GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr. Mehr erfahren → + KinderzulageWas ist Kinderzulage?Zusätzliche staatliche Zulage von bis zu 300 EUR pro kindergeldberechtigtem Kind pro Jahr. Wird als 1:1-Matching des Eigenbeitrags gewährt. Mehr erfahren → + Steuer	Keine (Altverträge: Steuervorteil)
Anlageform	ETFs, Fonds (eigene Wahl)	Versicherer entscheidet
Flexibilität	Anbieterwechsel jederzeit	Kündigung = hohe Verluste
Laufzeit	Bis Rentenalter (flexibel)	Meist 20-40 Jahre (starr)
Todesfallschutz	Nein (separater Schutz nötig)	Ja (Todesfallsumme inkludiert)
Auszahlung	Rente, Kapital oder Mix	Einmalzahlung oder Rente
Besteuerung Auszahlung	Nachgelagerte BesteuerungWas ist Nachgelagerte Besteuerung?Steuerprinzip bei der Altersvorsorge: In der Ansparphase steuerfrei, erst bei der Auszahlung im Ruhestand wird mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert. Mehr erfahren →	Ertragsanteil (Halbeinkünfte nach 12 J.)
Vererbbar	Ja	Ja (Todesfallleistung)

Kostenvergleich: Wo dein Geld wirklich landet

Die Kosten sind der zentrale Grund, warum die Lebensversicherung gegenüber dem Altersvorsorgedepot verliert. Bei einer LV mit 30 Jahren Laufzeit und 150 EUR Monatsbeitrag sieht die Kostenrechnung so aus:

	Altersvorsorgedepot	Lebensversicherung
Eingezahlt (30 Jahre)	54.000 EUR	54.000 EUR
Abschlusskosten	0 EUR	~2.700 EUR (5% Beitragssumme)
Laufende Kosten (gesamt)	~4.000 EUR (0,2% TER)	~16.000 EUR (1,0% + Verwaltung)
Gesamtkosten	~4.000 EUR	~18.700 EUR
Endkapital (nach Kosten)	~195.000 EUR	~78.000 EUR

Vorteile und Nachteile

Altersvorsorgedepot

Kapital-Lebensversicherung

Was tun mit einer bestehenden LV?

Wenn du bereits eine Lebensversicherung hast, ist die Frage komplex. Pauschal kündigen ist selten die beste Lösung — die Abschlusskosten sind bereits bezahlt, und bei Altverträgen (vor 2005) gelten noch attraktivere Steuerregeln.

Drei Optionen für bestehende LV-Verträge:

• Beitragsfrei stellen: Keine weiteren Einzahlungen, Vertrag läuft mit bestehendem Kapital weiter. Neue Sparraten gehen ins Altersvorsorgedepot.
• Verkaufen statt kündigen: Spezialisierte Aufkäufer zahlen oft 3-5% mehr als der Rückkaufswert.
• Weiterlaufen lassen (Altverträge): Verträge vor 2005 mit Garantiezins über 3% sind wertvoll — behalten.

Tipp: Trenne Altersvorsorge und Todesfallschutz. Eine günstige Risikolebensversicherung (ab 5 EUR/Monat) sichert deine Familie ab. Die Altersvorsorge gehört ins ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-basierte Depot — dort arbeitet dein Geld am effizientesten. Die GünstigerprüfungWas ist Günstigerprüfung?Das Finanzamt prüft automatisch, ob die Zulagen oder der Sonderausgabenabzug für dich vorteilhafter ist. Du bekommst immer das bessere Ergebnis.
Mehr erfahren → sorgt automatisch dafür, dass du die optimale Förderung erhältst.

Fazit: Depot schlägt LV in fast jeder Kategorie

Die kapitalbildende Lebensversicherung hat ihre beste Zeit hinter sich. Niedrige Garantiezinsen, hohe Kosten und fehlende Transparenz machen sie für Neuabschlüsse unattraktiv. Das Altersvorsorgedepot bietet alles, was die LV vermissen lässt: hohe Rendite, niedrige Kosten, eigene ETF-Wahl und staatliche Förderung. Der einzige Punkt, in dem die LV gewinnt — der Todesfallschutz — lässt sich separat deutlich günstiger abdecken. Das RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → im Depot sorgt zudem automatisch für eine saubere Risikosteuerung über die Laufzeit.

Weiterführende Ratgeber