Das 70/30 Portfolio — Industrieländer + Schwellenländer

70/30 Portfolio — MSCI World plus Schwellenländer

Das Wichtigste in 30 Sekunden

70% MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → ca. 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern
30% MSCI Emerging Markets ca. 1.400 Unternehmen aus 24 Schwellenländern
Zusammen ca. 2.900 Unternehmen aus 47 Ländern
Historische Rendite (20 Jahre) ca. 8-9% p.a.
Kosten (TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren →) 0,12-0,22% gewichtet
RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → empfohlen einmal jährlich

Warum 70/30?

70/30 Portfolio MSCI World und Emerging Markets weltweit

Das 70/30-Portfolio ist das wohl bekannteste Einsteigermodell in der deutschsprachigen ETF-Community. Die Idee: Du investierst 70% in den MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → (Industrieländer) und 30% in den MSCI Emerging Markets (Schwellenländer). Damit deckst du rund 85% der weltweiten Marktkapitalisierung ab.

Die 30%-Gewichtung der Schwellenländer ist bewusst höher als ihr Marktkapitalisierungsanteil (ca. 12%). Die Logik: Schwellenländer haben höhere Wachstumsraten, jüngere Bevölkerungen und mehr Aufholpotenzial. Die Übergewichtung soll dieses Potenzial nutzen. Laut dem Deutschen Aktieninstitut ist das 70/30-Modell eines der meistgewählten Portfolio-Setups unter deutschen Privatanlegern.

Ob die Übergewichtung sinnvoll ist, ist unter Experten umstritten. Aber als einfaches, günstiges und breit gestreutes Portfolio hat sich 70/30 bewährt — auch im Altersvorsorgedepot.

Die zwei Bausteine im Detail

Merkmal	MSCI World	MSCI Emerging Markets
Anzahl Unternehmen	ca. 1.500	ca. 1.400
Länder	23 Industrieländer	24 Schwellenländer
Top-Land	USA (ca. 70%)	China (ca. 25%)
Top-Branchen	Tech, Finanzen, Gesundheit	Tech, Finanzen, Rohstoffe
Rendite p.a. (20 Jahre)	ca. 9,5%	ca. 7,5%
Volatilität	Moderat	Hoch
Typische TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten. Mehr erfahren →	0,12-0,20%	0,18-0,22%

Historische Performance

Wie hätte sich ein 70/30-Portfolio mit monatlich 200 EUR Sparrate über verschiedene Zeiträume entwickelt?

Zeitraum	Eingezahlt	70/30 Portfolio	Nur MSCI World	Nur MSCI EM
10 Jahre	24.000 EUR	ca. 39.000 EUR	ca. 41.000 EUR	ca. 34.000 EUR
20 Jahre	48.000 EUR	ca. 118.000 EUR	ca. 125.000 EUR	ca. 98.000 EUR
30 Jahre	72.000 EUR	ca. 280.000 EUR	ca. 305.000 EUR	ca. 220.000 EUR

In den letzten 10-20 Jahren hat der reine MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → das 70/30-Portfolio leicht geschlagen — hauptsächlich wegen der starken Performance von US-Tech-Aktien. Das muss in Zukunft nicht so bleiben. In früheren Phasen (z.B. 2002-2007) liefen Schwellenländer deutlich besser als Industrieländer.

Alternativen zum 70/30

Wenn dir zwei ETFs zu viel sind: Ein FTSE All-World oder MSCI ACWI ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → enthält Industrie- UND Schwellenländer in einem einzigen Fonds. Die Gewichtung folgt dann der Marktkapitalisierung (ca. 88/12 statt 70/30). Einfacher, aber weniger Schwellenländer-Gewicht. Für die meisten Anleger völlig ausreichend.

Rebalancing: Die Gewichtung beibehalten

Wenn ein Teil deines Portfolios stärker steigt als der andere, verschiebt sich die Gewichtung. Aus 70/30 wird plötzlich 75/25 oder 65/35. RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → bringt die Gewichtung zurück auf das Ziel.

Im Altersvorsorgedepot geht das am einfachsten über die Sparrate: Wenn der MSCI World überproportional gestiegen ist, zahlst du ein paar Monate mehr in den Emerging-Markets-ETF ein. Kein Verkauf nötig, keine Steuern, keine Transaktionskosten.

Empfehlung: Einmal jährlich prüfen. Wenn die Abweichung unter 5 Prozentpunkten liegt (z.B. 73/27 statt 70/30), musst du nichts tun. Mehr dazu: Was ist Rebalancing?

70/30 im Altersvorsorgedepot umsetzen

Für die Umsetzung im Altersvorsorgedepot brauchst du:

Einen Anbieter, der mindestens 2 ETFs im Sparplan erlaubt — prüfe das vor der Anmeldung
Einen MSCI-World-ETF (thesaurierend, TER unter 0,20%):

iShares Core MSCI World UCITS ETF (ISIN: IE00B4L5Y983, TER 0,20%)
Xtrackers MSCI World UCITS ETF 1C (ISIN: IE00BJ0KDQ92, TER 0,19%)
SPDR MSCI World UCITS ETF (ISIN: IE00BFY0GT14, TER 0,12%)

Einen MSCI-EM-ETF (thesaurierend, TER unter 0,25%):

iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF (ISIN: IE00BKM4GZ66, TER 0,18%)
Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1C (ISIN: IE00BTJRMP35, TER 0,18%)
Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF (ISIN: LU1681045370, TER 0,20%)

Sparplan aufteilen: Bei 200 EUR/Monat = 140 EUR in MSCI World + 60 EUR in MSCI EM

Aktuelle Kurse und Performance-Daten findest du auf Vergleichsportalen wie extraETF oder justETF.

Beachte das Lifecycle-Modell

Manche Anbieter des Altersvorsorgedepots bieten ein Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
Mehr erfahren → an, das automatisch die Aktienquote im Alter senkt. Wenn du ein 70/30-Portfolio selbst zusammenstellst, achte darauf, wie das Lifecycle-Modell mit deiner individuellen Aufteilung interagiert. Möglicherweise überschreibt der Anbieter deine Gewichtung im letzten Drittel der Ansparphase.

70/30 oder doch anders?

Alternativen zur Überlegung:

90/10: Nahe an der Marktkapitalisierung, weniger Schwellenländer-Risiko
60/40 (mit Anleihen): 60% Aktien, 40% Anleihen — defensiver, weniger Rendite, weniger Schwankung
100% FTSE All-World: Ein-ETF-Lösung, kein Rebalancing nötig
Core-Satellite: 70% Welt-ETF + 20% EM + 10% Small Cap — mehr Diversifikation

Für die allermeisten Anleger im Altersvorsorgedepot ist die genaue Aufteilung weniger wichtig als überhaupt anzufangen. Der Unterschied zwischen 70/30 und 80/20 über 30 Jahre ist minimal im Vergleich zum Unterschied zwischen „investiert" und „nicht investiert".

Praxis-Tipp: 70/30 in 5 Minuten einrichten

Konkret bei 200 EUR/Monat Sparrate: Richte zwei Sparpläne ein — 140 EUR auf den iShares Core MSCI World (IE00B4L5Y983) und 60 EUR auf den iShares Core MSCI EM IMI (IE00BKM4GZ66). Beide thesaurierend, beide am selben Tag im Monat. Einmal im Jahr (z.B. im Januar) prüfst du das Verhältnis. Liegt es bei 75/25 oder extremer, verschiebst du die Sparraten für 2-3 Monate (z.B. 100/100 statt 140/60). Das ist dein gesamtes Rebalancing — fertig.

Fazit: Einfach, günstig, bewährt

Das 70/30-Portfolio bietet weltweite Diversifikation mit nur zwei ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s. Es ist günstig, transparent und seit Jahren bewährt. Im Altersvorsorgedepot mit GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren →, SonderausgabenabzugWas ist Sonderausgabenabzug?Beiträge zum Altersvorsorgedepot (bis 1.800 EUR/Jahr) können als Sonderausgaben in der Steuererklärung abgesetzt werden und reduzieren die Einkommensteuer.
Mehr erfahren → und Nachgelagerte BesteuerungWas ist Nachgelagerte Besteuerung?Steuerprinzip bei der Altersvorsorge: In der Ansparphase steuerfrei, erst bei der Auszahlung im Ruhestand wird mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert.
Mehr erfahren → entfaltet es sein volles Potenzial. Nicht perfekt, aber verdammt nah dran.

Core-Satellite-Strategie

70/30 erweitern: Kern-ETF plus zusätzliche Beimischungen.

Was ist Rebalancing?

So bringst du dein 70/30-Portfolio jährlich ins Gleichgewicht.

Diversifikation erklärt

Warum Streuung über Länder und Branchen so wichtig ist.

All Weather Portfolio

Ray Dalios Alternative: Aktien, Anleihen, Gold und Rohstoffe.

Was ist ein ETF?

Grundlagen zu den Bausteinen deines Portfolios.

Dein Risikoprofil bestimmen

Welcher Anlegertyp bist du — und passt 70/30 zu dir?

Häufige Fragen

Warum 70/30 und nicht 50/50 oder 100 % MSCI World?

70/30 ist ein historisch etabliertes Verhältnis das Schwellenländer übergewichtet. 100 % MSCI World ist einfacher und hat in den letzten 15 Jahren besser abgeschnitten, weil US-Tech so stark war. 50/50 übergewichtet EM sehr stark — historisch eher schlechter. Es gibt keine objektiv richtige Aufteilung, aber 70/30 bietet einen vernünftigen Mittelweg zwischen Einfachheit und globaler Diversifikation.

Was passiert mit meinem 70/30-Portfolio bei einem Emerging-Markets-Einbruch?

Bei einem starken EM-Einbruch (z.B. China-Krise) verliert der EM-Anteil stärker als der MSCI World. Bei 30 % EM-Anteil bedeutet ein EM-Verlust von 40 % einen Portfolioschaden von ca. 12 %. Das ist schmerzhaft, aber vertretbar. Wichtig: Nicht verkaufen — Emerging Markets haben historisch nach Einbrüchen stark aufgeholt. 2009 stieg der MSCI EM um über 80 %, 2016 um 30 %.

Muss ich beim 70/30-Portfolio Steuern beim Rebalancing zahlen?

Nur wenn du Anteile verkaufst, um die Gewichtung wiederherzustellen. Der steuerfreundlichste Weg: Rebalancing über die Sparrate. Wenn der MSCI World zu groß geworden ist, erhöhe temporär die Einzahlung in den MSCI EM ETF statt Anteile zu verkaufen. Im Altersvorsorgedepot ab 2027 werden Umschichtungen innerhalb des Depots erst bei Auszahlung besteuert — das macht Rebalancing steuerlich noch einfacher.

Ist 70/30 für das Altersvorsorgedepot geeignet?

Ja — sofern dein Anbieter zwei ETF-Sparpläne erlaubt. Prüfe das vor der Eröffnung. Die meisten Anbieter (ING, DKB, comdirect) erlauben mehrere Sparpläne. Neobroker wie Trade Republic unterstützen ebenfalls mehrere parallele Sparpläne. Einzige Einschränkung: Wenn dein Anbieter ein Lifecycle-Modell erzwingt, kann das deine individuelle 70/30-Aufteilung im letzten Drittel überschreiben.