Das 70/30 Portfolio — Industrielaender + Schwellenlaender

Warum 70/30?

Das 70/30-Portfolio ist das wohl bekannteste Einsteigermodell in der deutschsprachigen ETF-Community. Die Idee: Du investierst 70% in den MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → (Industrielaender) und 30% in den MSCI Emerging Markets (Schwellenlaender). Damit deckst du rund 85% der weltweiten Marktkapitalisierung ab.

Die 30%-Gewichtung der Schwellenlaender ist bewusst hoeher als ihr Marktkapitalisierungsanteil (ca. 12%). Die Logik: Schwellenlaender haben hoehere Wachstumsraten, juengere Bevoelkerungen und mehr Aufholpotenzial. Die Uebergewichtung soll dieses Potenzial nutzen. Laut dem Deutschen Aktieninstitut ist das 70/30-Modell eines der meistgewaehlten Portfolio-Setups unter deutschen Privatanlegern.

Ob die Uebergewichtung sinnvoll ist, ist unter Experten umstritten. Aber als einfaches, guenstiges und breit gestreutes Portfolio hat sich 70/30 bewaehrt — auch im Altersvorsorgedepot.

Die zwei Bausteine im Detail

Merkmal	MSCI World	MSCI Emerging Markets
Anzahl Unternehmen	ca. 1.500	ca. 1.400
Laender	23 Industrielaender	24 Schwellenlaender
Top-Land	USA (ca. 70%)	China (ca. 25%)
Top-Branchen	Tech, Finanzen, Gesundheit	Tech, Finanzen, Rohstoffe
Rendite p.a. (20 Jahre)	ca. 9,5%	ca. 7,5%
Volatilitaet	Moderat	Hoch
Typische TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten. Mehr erfahren →	0,12-0,20%	0,18-0,22%

Historische Performance

Wie haette sich ein 70/30-Portfolio mit monatlich 200 EUR Sparrate ueber verschiedene Zeitraeume entwickelt?

Zeitraum	Eingezahlt	70/30 Portfolio	Nur MSCI World	Nur MSCI EM
10 Jahre	24.000 EUR	ca. 39.000 EUR	ca. 41.000 EUR	ca. 34.000 EUR
20 Jahre	48.000 EUR	ca. 118.000 EUR	ca. 125.000 EUR	ca. 98.000 EUR
30 Jahre	72.000 EUR	ca. 280.000 EUR	ca. 305.000 EUR	ca. 220.000 EUR

In den letzten 10-20 Jahren hat der reine MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → das 70/30-Portfolio leicht geschlagen — hauptsaechlich wegen der starken Performance von US-Tech-Aktien. Das muss in Zukunft nicht so bleiben. In frueheren Phasen (z.B. 2002-2007) liefen Schwellenlaender deutlich besser als Industrielaender.

Rebalancing: Die Gewichtung beibehalten

Wenn ein Teil deines Portfolios staerker steigt als der andere, verschiebt sich die Gewichtung. Aus 70/30 wird ploetzlich 75/25 oder 65/35. RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → bringt die Gewichtung zurueck auf das Ziel.

Im Altersvorsorgedepot geht das am einfachsten ueber die Sparrate: Wenn der MSCI World ueberproportional gestiegen ist, zahlst du ein paar Monate mehr in den Emerging-Markets-ETF ein. Kein Verkauf noetig, keine Steuern, keine Transaktionskosten.

Empfehlung: Einmal jaehrlich pruefen. Wenn die Abweichung unter 5 Prozentpunkten liegt (z.B. 73/27 statt 70/30), musst du nichts tun. Mehr dazu: Was ist Rebalancing?

70/30 im Altersvorsorgedepot umsetzen

Fuer die Umsetzung im Altersvorsorgedepot brauchst du:

1. Einen Anbieter, der mindestens 2 ETFs im Sparplan erlaubt — pruefe das vor der Anmeldung
2. Einen MSCI-World-ETF (thesaurierend, TER unter 0,20%):
• iShares Core MSCI World UCITS ETF (ISIN: IE00B4L5Y983, TER 0,20%)
• Xtrackers MSCI World UCITS ETF 1C (ISIN: IE00BJ0KDQ92, TER 0,19%)
• SPDR MSCI World UCITS ETF (ISIN: IE00BFY0GT14, TER 0,12%)
3. Einen MSCI-EM-ETF (thesaurierend, TER unter 0,25%):
• iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF (ISIN: IE00BKM4GZ66, TER 0,18%)
• Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF 1C (ISIN: IE00BTJRMP35, TER 0,18%)
• Amundi MSCI Emerging Markets UCITS ETF (ISIN: LU1681045370, TER 0,20%)
4. Sparplan aufteilen: Bei 200 EUR/Monat = 140 EUR in MSCI World + 60 EUR in MSCI EM

Alle ETFs mit aktuellen Kursen und Performance-Daten findest du im verschiedene Online-Vergleichsportale. Einen Sparplanvergleich bietet extraETF.

70/30 oder doch anders?

Alternativen zur Ueberlegung:

• 90/10: Nahe an der Marktkapitalisierung, weniger Schwellenlaender-Risiko
• 60/40 (mit Anleihen): 60% Aktien, 40% Anleihen — defensiver, weniger Rendite, weniger Schwankung
• 100% FTSE All-World: Ein-ETF-Loesung, kein Rebalancing noetig
• Core-Satellite: 70% Welt-ETF + 20% EM + 10% Small Cap — mehr Diversifikation

Fuer die allermeisten Anleger im Altersvorsorgedepot ist die genaue Aufteilung weniger wichtig als ueberhaupt anzufangen. Der Unterschied zwischen 70/30 und 80/20 ueber 30 Jahre ist minimal im Vergleich zum Unterschied zwischen „investiert" und „nicht investiert".

Fazit: Einfach, guenstig, bewaehrt

Das 70/30-Portfolio bietet weltweite Diversifikation mit nur zwei ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s. Es ist guenstig, transparent und seit Jahren bewaehrt. Im Altersvorsorgedepot mit GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren →, SonderausgabenabzugWas ist Sonderausgabenabzug?Beiträge zum Altersvorsorgedepot (bis 1.800 EUR/Jahr) können als Sonderausgaben in der Steuererklärung abgesetzt werden und reduzieren die Einkommensteuer.
Mehr erfahren → und Nachgelagerte BesteuerungWas ist Nachgelagerte Besteuerung?Steuerprinzip bei der Altersvorsorge: In der Ansparphase steuerfrei, erst bei der Auszahlung im Ruhestand wird mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert.
Mehr erfahren → entfaltet es sein volles Potenzial. Nicht perfekt, aber verdammt nah dran.