Das Wichtigste in Kuerze
- Aktueller Kostendeckel im Gesetz bis ca. 1,5 % p.a.
- Forderung Verbraucherschuetzer max. 0,5 % p.a.
- Typische ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Kosten 0,10–0,20 % TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren → - Standarddepot-Kosten erwartet ca. 0,2–0,4 %
- Entscheidung Rechtsverordnung Sommer 2026
Worum geht es bei der Kostendeckel-Debatte?
Das Gesetz zum AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → sieht einen Kostendeckel vor, der die maximalen Gebuehren begrenzt, die Anbieter erheben duerfen. Die genaue Hoehe wird in einer Rechtsverordnung festgelegt, die im Sommer 2026 erwartet wird. Die Verbraucherzentrale Bundesverband (vzbv) kritisiert, dass der bisherige Rahmen zu grosszuegig sei.
Der Kern des Problems: Je hoeher die Kosten, desto weniger Rendite bleibt bei dir als Anleger. Bei der alten Riester-RenteWas ist Riester-Rente?Staatlich geförderte Altersvorsorge seit 2002. Gescheitert wegen zu hoher Kosten, Garantiepflicht und niedriger Rendite. Wird ab 2027 durch das Altersvorsorgedepot ersetzt.
Mehr erfahren → frasen Kosten von 1,5–2,5 % pro Jahr einen Grossteil der Ertraege auf. Genau das soll beim Altersvorsorgedepot anders werden — aber wie streng der Deckel ausfaellt, ist politisch umkaempft.
Was kostet wie viel? Der Vergleich
| Kostenart | Riester (alt) | Depot (Deckel aktuell) | Forderung vzbv |
|---|---|---|---|
| Produktkosten (TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten. Mehr erfahren →) |
0,5–1,5 % | max. 0,8 % | max. 0,3 % |
| Depotgebuehr | n/a | max. 0,3 % | max. 0,1 % |
| Abschlusskosten | bis 4 % der Beitragssumme | keine | keine |
| Gesamtkosten | 1,5–2,5 % | max. ca. 1,0–1,5 % | max. 0,5 % |
Die Position der Verbraucherschuetzer
Der vzbv argumentiert, dass ein kostenguenstiger ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Sparplan heute bereits fuer unter 0,3 % Gesamtkosten zu haben sei. Ein gefoerdertes Altersvorsorgeprodukt solle nicht teurer sein als das, was der Markt ohnehin bietet. Die Verbraucherschuetzer verweisen auf das schwedische Modell: Der dortige AP7-Staatsfonds kostet nur 0,04 % pro Jahr.
Finanzwissenschaftler der Universitaet Mannheim unterstuetzen diese Position. In einer aktuellen Studie zeigen sie, dass jeder Prozentpunkt an Kosten ueber 30 Jahre etwa 20 % des Endvermoegens vernichtet. Bei einer Sparrate von 200 EUR monatlich sind das ueber 25.000 EUR Unterschied. Mehr zu Kosten und Gebuehren.
Die Gegenposition: Warum ein hoeherer Deckel verteidigt wird
Die Finanzbranche argumentiert, dass ein zu niedriger Kostendeckel viele Anbieter vom Markt ausschliessen wuerde. Besonders fuer die Garantie-Varianten 1 und 2 seien hoehere Kosten noetig, weil die Absicherung des Kapitals Geld kostet. Ausserdem brauche es Spielraum fuer Beratung und Service.
Auch das Bundesfinanzministerium verweist darauf, dass der Kostendeckel alle Varianten abdecken muesse — von der garantiefreien Variante 3 bis zur 100%-Garantie in Variante 1. Ein einheitlicher Deckel von 0,5 % sei fuer Garantieprodukte nicht darstellbar.
Was das Standarddepot aendern koennte
Der wichtigste Hebel fuer niedrige Kosten ist das Standarddepot. Dieses staatlich organisierte Basisprodukt soll als Benchmark dienen. Wenn das Standarddepot bei 0,2–0,4 % Gesamtkosten liegt, muessen private Anbieter einen echten Mehrwert bieten, um hoehere Gebuehren zu rechtfertigen.
In der Praxis wird das Standarddepot voraussichtlich in einen breit gestreuten ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → investieren — aehnlich dem MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → oder FTSE All-World. Fuer die Mehrheit der Anleger ist das voellig ausreichend. Wer mehr moechte (individuelle ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Auswahl, Garantien, Beratung), kann zu einem privaten Anbieter gehen und zahlt dann entsprechend mehr.
Mehr erfahren →-Variante 3 werden die Kosten voraussichtlich bei allen Anbietern unter 0,5 % liegen — auch ohne schaerferen Deckel.
Was bedeutet das fuer dich?
Als kuenftiger Depot-Inhaber profitierst du in jedem Fall von niedrigeren Kosten als bei Riester. Achte bei der Anbieterwahl auf die Gesamtkosten (nicht nur die TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren →, sondern auch Depot- und Transaktionsgebuehren). Und pruefe, ob das Standarddepot fuer dich ausreicht — es ist fast immer die guenstigste Option.
Die endgueltige Entscheidung faellt mit der Rechtsverordnung im Sommer 2026. Wir werden die Details analysieren, sobald sie vorliegen. Bis dahin findest du eine ausfuehrliche Kosten-Analyse in unseren Artikeln: Was kostet die Aktienrente? und Was ist die TER?.
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