Xetra und Frankfurter Börse — Wo Deutschland handelt

Xetra und Frankfurter Börse — Deutschlands wichtigster Handelsplatz

Das Wichtigste in 30 Sekunden

Betreiber Deutsche Börse AG
Xetra-Handelszeiten 9:00 – 17:30 Uhr
Parketthandel Frankfurt 8:00 – 22:00 Uhr
Anteil am deutschen Aktienhandel über 90 % (Xetra)
Leitindex DAX 40
Gelistete ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s über 2.000

Xetra — das elektronische Herzstück

Xetra (Exchange Electronic Trading) ist das vollelektronische Handelssystem der Frankfurter Börse. Seit 1997 läuft hier der Grosssteil des deutschen Aktien- und ETF-Handels. Die Vorteile gegenüber dem traditionellen Parketthandel:

Xetra Handelssystem — elektronischer Börsenhandel in Deutschland

Geschwindigkeit: Orders werden in Millisekunden ausgeführt. Es gibt keinen Makler, der manüll Kurse stellt — alles läuft automatisiert.

Liquidität: Durch die hohe Teilnehmerzahl (Banken, Fonds, Market Maker) sind die Spreads — also die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufskurs — besonders eng. Das spart dir Geld bei jeder Transaktion.

Transparenz: Alle Kurse und Umsätze werden in Echtzeit veröffentlicht. Du siehst jederzeit, zu welchem Preis ein Wertpapier gehandelt wird.

Xetra vs. Parketthandel — die Unterschiede

Merkmal	Xetra	Parketthandel (Frankfurt)
Handelszeiten	9:00 – 17:30 Uhr	8:00 – 22:00 Uhr
Ausführung	Vollelektronisch	Spezialist stellt Kurse
Spread	Sehr eng	Tendenziell weiter
Liquidität	Sehr hoch	Geringer
Gebühren	Variabel, oft niedriger	Courtage + Transaktionsentgelt
Ideal für	ETFs, Standardaktien, große Orders	Exotische Wertpapiere, Handel nach 17:30

Für deinen ETF-Sparplan ist der Handelsplatz in der Regel nicht entscheidend. Dein Anbieter wählt automatisch den günstigsten Ausführungsort — häufig Xetra während der Haupthandelszeit oder einen elektronischen Handelsplatz wie gettex oder Tradegate.

Welche Wertpapiere werden auf Xetra gehandelt?

Xetra ist nicht nur für Aktien da. Das Handelssystem deckt ein breites Spektrum ab:

Aktien: Alle DAX-40-Werte, MDAX, SDAX und hunderte internationale Aktien.

ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s: Über 2.000 ETFs sind auf Xetra gelistet — darunter alle großen MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →-ETFs, die für das Altersvorsorgedepot infrage kommen.

Anleihen: Staats- und Unternehmensanleihen, darunter auch Bundesanleihen.

ETCs und ETNs: Börsengehandelte Rohstoff- und Schuldinstrumente.

Handelszeiten und Auktionen

Der Xetra-Handel gliedert sich in drei Phasen:

Eröffnungsauktion (8:50 – 9:00 Uhr): Orders werden gesammelt, der Eröffnungskurs wird berechnet.

Fortlaufender Handel (9:00 – 17:30 Uhr): Kontinuierliche Kursermittlung durch Zusammenführen von Kauf- und Verkaufsorders.

Schlussauktion (17:30 – 17:35 Uhr): Festlegung des Schlusskurses, der für Bewertungen und Indizes verwendet wird.

Gebühren — was kostet der Handel auf Xetra?

Die Gebühren setzen sich aus mehreren Komponenten zusammen:

Gebührenart	Höhe	Anmerkung
Transaktionsentgelt	ab ca. 0,48 EUR	Abhängig vom Ordervolumen
Brokergebühr	0 – 10 EUR	Je nach Anbieter (Neobroker oft 0 EUR)
Spread	0,01 – 0,05 %	Bei liquiden ETFs minimal

Bei vielen Neobrokern ist der Xetra-Handel nicht verfügbar — sie nutzen stattdessen günstigere Handelsplätze wie gettex oder Tradegate. Aktuelle ETF-Daten und Kostenvergleiche findest du bei Portalen wie justETF. Für ETF-Sparpläne ist das in der Regel kein Nachteil. Mehr dazu unter Stuttgart, gettex & Tradegate.

Warum ist das für dein Altersvorsorgedepot relevant?

Die ETFs in deinem Altersvorsorgedepot werden an Börsen wie Xetra gehandelt. Das stellt sicher, dass du jederzeit faire, marktgerechte Preise bekommst. Die hohe Liquidität auf Xetra bedeutet minimale Handelskosten — und jeder gesparte Cent fließt in deine Rendite.

Besonders wichtig: ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s sind Sondervermögen. Selbst wenn die Deutsche Börse AG oder dein Broker Insolvenz anmelden sollten, gehören deine ETF-Anteile weiterhin dir. Sie werden getrennt vom Unternehmensvermögen verwahrt. Die BaFin stellt sicher, dass diese Trennung eingehalten wird.

Geschichte: Vom Parkett zum Algorithmus

Noch bis Mitte der 1990er Jahre dominierte der Parketthandel an der Frankfurter Börse. Makler standen auf dem berühmten Börsenparkett, riefen Kurse aus und schlossen Geschäfte per Handschlag. Mit der Einführung von Xetra am 28. November 1997 begann eine neue Ära: Erstmals konnten Orders rein elektronisch zusammengeführt werden — ohne menschlichen Zwischenhändler. Innerhalb weniger Jahre wanderte der Großteil des Handelsvolumens ins elektronische System. Heute wickelt Xetra täglich rund 150 Milliarden EUR Handelsvolumen ab. Das Parkett in der Frankfurter Börse existiert zwar noch, dient aber primär als Kulisse für Fernsehaufnahmen und Besuchergruppen.

Wusstest du? Der berühmte Bulle und Bär vor der Frankfurter Börse sind seit 1985 aufgestellt. Der Bulle symbolisiert steigende Kurse (er stösst mit den Hörnern nach oben), der Bär fallende Kurse (er schlägt mit der Tatze nach unten). Die Statuen sind das meistfotografierte Motiv im Frankfurter Bankenviertel.

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Häufige Fragen

Was ist die Xetra Börse und warum ist sie für ETF-Käufe relevant?

Xetra (Exchange Electronic Trading) ist die führende elektronische Handelsplattform der Deutschen Börse AG in Frankfurt. Für ETF-Anleger ist Xetra besonders relevant: (1) Niedrigste Spreads - Xetra hat durch das hohe Handelsvolumen die engsten Geld-Brief-Spannen (Spreads) für ETFs in Deutschland. Ein iShares MSCI World ETF hat auf Xetra typischerweise einen Spread von nur 0,01-0,05 %. (2) Offizielle Referenzpreise - Xetra-Kurse sind die Referenz für Fonds-NAV-Berechnungen und werden in allen deutschen Medien als Standardkurs angegeben. (3) Handelszeiten - Xetra ist von 09:00-17:30 Uhr aktiv (plus Pre- und Post-Trading). Bei Direktbrokern wie Trade Republic werden ETFs oft über XETRA oder die Tradegate-Börse gehandelt. Für ETF-Sparpläne: Der Ausführungskurs beim Sparplan ist der Börsenpreis zum Ausführungszeitpunkt - Xetra-Nähe bedeutet faire Preise.

Was sind die Öffnungszeiten der Frankfurter Börse und wann ist der beste Zeitpunkt für ETF-Käufe?

Frankfurt Stock Exchange (Xetra) Handelszeiten: Pre-Trading: 07:30-09:00 Uhr (begrenzter Handel). Haupthandel: 09:00-17:30 Uhr. Post-Trading: 17:30-20:00 Uhr. Für ETF-Käufe gilt: Die liquidesten Handelszeiträume sind 10:00-12:00 Uhr und 14:00-17:00 Uhr - dann sind die Spreads am engsten. Direkt nach Handelsöffnung (09:00-09:30 Uhr) und kurz vor Schluss (17:15-17:30 Uhr) können die Spreads etwas höher sein, da Market Maker ihre Positionen anpassen. Für ETF-Sparpläne: Der genaue Ausführungszeitpunkt innerhalb des Handelstages ist für langfristige Anleger irrelevant - Unterschiede im Einstand sind nach 10 Jahren nicht mehr messbar. Für größere Einmalanlagen: Midday-Kauf (zwischen 10:30 und 15:30 Uhr) empfohlen für enge Spreads.

Wie unterscheiden sich Xetra, Tradegate und Lang & Schwarz für ETF-Käufe?

Die drei wichtigsten deutschen Handelsplätze für ETFs im Vergleich: Xetra: Offizielles Segment der Deutschen Börse. Höchste Liquidität, engste Spreads tagsüber. Standardreferenz. Handelszeiten: 09:00-17:30 Uhr. Tradegate Exchange: Handelszeiten 08:00-22:00 Uhr, also länger als Xetra. Spreads etwas weiter, aber für kleine Beträge oft ausreichend. Viele Neobroker (Trade Republic, Scalable) nutzen Tradegate oder eigene MTF-Plattformen. Lang & Schwarz Exchange: Hauptsächlich für außerbörslichen Handel (22:00-23:00 Uhr und früh morgens). Deutlich weitere Spreads außerhalb der normalen Handelszeiten. Für Altersvorsorge-Sparpläne: Alle drei sind geeignet - die Unterschiede in den Spreads machen bei einem 300 EUR/Monat Sparplan weniger als 0,50 EUR Unterschied. Relevanter ist der Anbieter (TER des ETFs) als die Börse.

Was ist das Altersvorsorgedepot (AVD)?

für die private Altersvorsorge. Einzahlungen werden mit Grundzulage (540 EUR/Jahr), Kinderzulage (300 EUR/Kind) und Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) gefördert. In der Ansparphase keine Abgeltungsteuer - Kapital arbeitet ungestört bis zur Rente.

Wie hoch ist die staatliche Förderung beim Altersvorsorgedepot?

Grundzulage: 540 EUR/Jahr. Kinderzulage: 300 EUR/Kind/Jahr. Berufseinsteigerbonus: 200 EUR (einmalig, unter 25 Jahren). Sonderausgabenabzug: bis 1.800 EUR/Jahr. Bei 35% Steuersatz und maximaler Einzahlung: Gesamtförderung über 1.350 EUR/Jahr möglich.

Wie eröffne ich ein Altersvorsorgedepot?

Anbieter wählen (Neobroker, Direktbank oder Filialbank), online Depot eröffnen (Video-Ident), ETF-Sparplan einrichten, Zulagenantrag automatisch durch Anbieter. Erste Einzahlung ab 1 EUR möglich. Förderung ab Eröffnung im selben Kalenderjahr anrechenbar.