Nachhaltig investieren — ESG, SRI und Green Bonds erklärt
Du willst dein Geld nicht nur vermehren, sondern auch verantwortungsvoll anlegen? Hier erfährst du, was hinter den Labels steckt und welche nachhaltigen ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s für das Altersvorsorgedepot infrage kommen.
Das Wichtigste in 30 Sekunden
- ESG steht für Environment, Social, Governance
- SRI (Socially Responsible Investing) strengere Ausschlusskriterien als ESG
- Nachhaltiges Fondsvolumen in der EU über 5 Billionen EUR (2025)
- Performance ESG vs. Standard langfristig vergleichbar (leicht besser/schlechter je nach Zeitraum)
- TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren → nachhaltiger ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s 0,18–0,30% p.a. - Im Altersvorsorgedepot ESG/SRI-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s ausdrücklich zugelassen
Was bedeuten ESG, SRI und Impact Investing?
Die Abkürzungen klingen ähnlich, bezeichnen aber unterschiedlich strenge Ansätze. Die EU hat mit der Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), in Kraft seit März 2021, verbindliche Transparenzregeln geschaffen:
| Ansatz | Methode | Strenge | Beispiel |
|---|---|---|---|
| ESG-Integration | Nachhaltigkeitsfaktoren fließen in Analyse ein | Gering — kaum Ausschlüsse | MSCI World ESG Screened |
| SRI (Best-in-Class) | Nur die nachhaltigsten Unternehmen je Branche | Mittel — ca. 75% ausgeschlossen | MSCI World SRI |
| Impact Investing | Direkte messbare Wirkung (z.B. CO2-Reduktion) | Hoch — sehr selektiv | Green Bonds, Mikrofinanz |
| Paris-Aligned (PAB) | Kompatibel mit 1,5-Grad-Ziel | Hoch — strenge CO2-Vorgaben | MSCI World Climate Paris Aligned |
Welche Branchen werden ausgeschlossen?
Je nach Ansatz schließen nachhaltige ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s bestimmte Branchen oder Unternehmen aus:
- Fast immer ausgeschlossen: Kontroverse Waffen (Streumunition, Landminen), Tabak
- Häufig ausgeschlossen: Fossile Energie (Kohle, Öl, Gas), Atomkraft, Glücksspiel
- Bei SRI/PAB zusätzlich: Unternehmen mit hohem CO2-Fußabdruck, Verstoß gegen UN Global Compact
Das führt dazu, dass ein MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → SRI nur noch rund 350 statt 1.500 Titel enthält. Die Streuung ist geringer, aber immer noch breit genug für ein solides Portfolio.
Performance: Nachhaltig vs. Standard
| ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren → | Rendite 5 Jahre (p.a.) | Rendite 10 Jahre (p.a.) | TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten. Mehr erfahren → |
|---|---|---|---|
| MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne. Mehr erfahren → (Standard) | ca. 11,5% | ca. 10,2% | 0,12–0,20% |
| MSCI World ESG Screened | ca. 11,8% | ca. 10,4% | 0,17–0,20% |
| MSCI World SRI | ca. 10,5% | ca. 10,0% | 0,18–0,22% |
| MSCI World Climate Paris Aligned | ca. 10,8% | — | 0,18–0,25% |
Die Erkenntnis: Nachhaltiges Investieren kostet langfristig kaum Rendite. In manchen Zeiträumen performen ESG-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s sogar besser, weil sie Risikounternehmen (Skandale, Umweltkatastrophen) frühzeitig aussortieren. In Phasen mit stark steigenden Ölpreisen hinken sie dagegen hinterher. Einen aktuellen Performance-Vergleich nachhaltiger ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s bietet extraETF.
Green Bonds — Anleihen für das Klima
Green Bonds (grüne Anleihen) sind festverzinsliche Wertpapiere, deren Erlös zweckgebunden für Umwelt- und Klimaprojekte verwendet wird. Staaten, Banken und Unternehmen emittieren Green Bonds — Deutschland hat 2020 die erste grüne Bundesanleihe ausgegeben. Das Volumen grüner Bundeswertpapiere lag Stand 2025 bei über 60 Milliarden EUR (Quelle: Deutsche Bundesbank).
Für das Altersvorsorgedepot könnten Green-Bond-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s eine nachhaltige Alternative zu klassischen Anleihen-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s sein — besonders im Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
Mehr erfahren →, wenn der Anleihen-Anteil mit zunehmendem Alter steigt.
Nachhaltige ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s im Altersvorsorgedepot
Das Altersvorsorgedepot erlaubt ausdrücklich ESG- und SRI-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s. Du musst dich also nicht zwischen Rendite und Gewissen entscheiden. Der Steuervorteil der Nachgelagerte BesteuerungWas ist Nachgelagerte Besteuerung?Steuerprinzip bei der Altersvorsorge: In der Ansparphase steuerfrei, erst bei der Auszahlung im Ruhestand wird mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert.
Mehr erfahren → gilt gleichermaßen für nachhaltige und konventionelle ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s.
Keine AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase.
Mehr erfahren → in der Ansparphase, keine VorabpauschaleWas ist Vorabpauschale?Jährliche Mini-Steuer auf Fondsgewinne in normalen Depots. Im Altersvorsorgedepot fällt sie NICHT an — ein Vorteil gegenüber dem freien ETF-Depot.
Mehr erfahren →, steuerfreies RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → — das macht das AVD auch für nachhaltige Anleger zur attraktivsten Option neben dem freien Depot.
Mehr erfahren →s enthalten deutlich weniger Titel als Standard-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s. Ein MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → SRI hat ca. 350 Positionen statt 1.500. Das erhöht das Konzentrationsrisiko leicht. Als Ausgleich kannst du einen ESG-Screened-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → wählen (ca. 1.300 Titel) oder einen Emerging-Markets-ESG-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → beimischen.
Weiterführende Ratgeber
Was ist SRI/ESG?
Kompakte Glossar-Erklärung der wichtigsten Nachhaltigkeitsbegriffe.
ETF-Auswahl fürs AVD
MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →, SRI oder Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
Mehr erfahren →? Welcher ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → passt zu dir?
Kosten und Gebühren
Was das Altersvorsorgedepot kostet — TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren →, Depot, Kostendeckel.
KI-Aktien und ETFs
Der größte Megatrend — und wie du ihn im Portfolio nutzt.
Diversifikation erklärt
Warum Streuung dein wichtigstes Werkzeug beim Investieren ist.
Inflation und Aktien
Warum Aktien langfristig den besten Inflationsschutz bieten.
Häufige Fragen
Was sind ESG-ETFs und sind sie für das AVD geeignet?
ESG = Environmental, Social, Governance. ESG-ETFs schließen Unternehmen aus, die ESG-Kriterien verletzen (z.B. Rüstung, Tabak, fossile Brennstoffe) oder gewichten nach ESG-Scores. Für das AVD geeignet: Ja, wenn die Kosten vertretbar sind. Empfohlene Optionen: iShares MSCI World ESG Screened ETF (IE00BFNM3D14, TER 0,20 %) oder Xtrackers MSCI World ESG Screened (LU1838002480, TER 0,20 %). Nachteil: Leicht eingeschränkte Diversifikation (Energie, Rüstung ausgeschlossen). Langfrist-Renditevergleich: ESG-Indizes haben historisch ähnliche oder leicht schlechtere Performance als breite MSCI World — nicht signifikant schlechter.
Bringt nachhaltiges Investieren im AVD tatsächlich etwas für die Umwelt?
Direkte Wirkung: Gering. Wenn du ESG-Aktien kaufst, kaufst du sie meist vom Vorbesitzer an der Börse — das Unternehmen erhält das Geld nicht direkt. Indirekte Wirkung: Unternehmen mit schlechtem ESG-Rating haben tendenziell höheren Kapitalkosten (Renditeerwartung der Investoren ist höher weil Risiko höher). Das erhöht die Finanzierungskosten für 'schlechte' Unternehmen leicht. Signifikante Wirkung: Engagement (Aktionärsstimme) durch große ESG-Fonds. Vanguard, BlackRock nutzen ESG-Kriterien für Abstimmungen in Hauptversammlungen. Fazit: ESG-ETFs im AVD sind ein persönliches Werturteil — finanziell vertretbar, ökologisch Wirkung begrenzt aber vorhanden.
Was ist der Unterschied zwischen ESG-, SRI- und Impact-Investing?
Drei Stufen der Nachhaltigkeit: 1) ESG (Integration): ESG-Faktoren werden in die Bewertung einbezogen, Ausschlüsse minimal. Breiteste Variante. 2) SRI (Socially Responsible Investing): Strengere Ausschlüsse (Rüstung, Tabak, Glücksspiel, fossile Brennstoffe). Engerer Universum. 3) Impact Investing: Ziel ist direkte positive Wirkung — Investition in Projekte mit messbarem sozialen/ökologischen Outcome. Meist Anleihen oder nicht börsennotiert. Für das AVD: ESG-Integration oder SRI-ETFs verfügbar. Impact Investing im AVD-Rahmen kaum umsetzbar (kein breiter liquider ETF). Empfehlung: ESG-Screened ETF als Kompromiss zwischen Nachhaltigkeit und Diversifikation.
ESG & Nachhaltige ETFs
ESG-ETFs, SRI-Fonds, Impact Investing: Kann man nachhaltig investieren und trotzdem gute Renditen für die Altersvorsorge erzielen? Der ehrliche Vergleich mit dem MSCI World.
Aktienrente und Fonds
ETF oder aktiver Fonds für die Aktienrente? Kosten, Rendite und Risiken im direkten Vergleich — mit klarer Empfehlung für dein Altersvorsorgedepot.
MSCI World vs. FTSE All-World
MSCI World oder FTSE All-World? Der ehrliche Vergleich: Zusammensetzung, Performance, Kosten, USA-Gewichtung — und welcher ETF besser ins Altersvorsorgedepot passt.
ETF-Auswahl Q4 2026
Die 5 besten ETFs für dein Altersvorsorgedepot im vierten Quartal 2026. Kosten, Performance und Eignung im direkten Vergleich.
