ETF-Steuer einfach erklärt

ETF-Besteuerung ist eines der am häufigsten missverstanden Themen in der privaten Geldanlage. Viele Anleger wissen nicht, was die Vorabpauschale ist, wann sie anfällt, und was die Teilfreistellung bedeutet. Dieser Artikel erklärt alles — ohne Steuerberater-Latein.

Das Grundprinzip: Investmentsteuerreform 2018

Seit Januar 2018 gilt in Deutschland das neue Investmentsteuergesetz (InvStG 2018). Es hat die Besteuerung von ETFs und Fonds grundlegend vereinfacht — auf Kosten einiger neuer Begriffe. Die Kernidee: ETF-Erträge sollen unabhängig davon besteuert werden ob der Fonds ausschüttet oder thesauriert.

Davor war es so: Thesaurierende ausländische Fonds waren steuerlich kompliziert — Anleger mussten "ausschüttungsgleiche Erträge" in der Steuererklärung angeben. Das fällt seit 2018 weg. Stattdessen gibt es die Vorabpauschale.

Die Vorabpauschale: Was ist das?

Die Vorabpauschale ist eine fiktive Mindestrendite auf der Steuern erhoben werden — auch wenn der Fonds keine Ausschüttung macht und du nichts verkaufst. Der Staat besteuert damit einen "Mindestgewinn" jährlich.

Berechnung der Vorabpauschale (vereinfacht):

1. Basisertrag = Fondswert am Jahresanfang × Basiszins × 70 % — begrenzt auf tatsächliche Kursgewinne des Jahres
2. Basiszins 2026 = von der Bundesbank veröffentlicht (ca. 2,0–2,5 %)
3. Vorabpauschale = Basisertrag minus tatsächliche Ausschüttungen (falls ausschüttend)
4. Wenn Fondspreis im Jahr gesunken ist → keine Vorabpauschale

Praktisches Beispiel: Du hast 10.000 Euro in einem thesaurierenden MSCI World ETF. Basiszins 2 %. Basisertrag = 10.000 × 70 % × 2 % = 140 Euro. Das ist die Vorabpauschale (vereinfacht). Davon nach Teilfreistellung (70 %) = 98 Euro steuerpflichtig. Steuern (25 % + Soli) = ca. 26 Euro.

Dein Broker zieht diese Steuer automatisch im Januar des Folgejahres vom Verrechnungskonto ab. Das geht oft unter — und sorgt für Verwirrung weil das Konto plötzlich 20–50 Euro weniger hat.

Die Teilfreistellung: Steuerbonus für Aktien-ETFs

Aktien-ETFs erhalten eine Teilfreistellung von 30 %. Das bedeutet: 30 % aller Erträge (Ausschüttungen + Vorabpauschale + Kursgewinne beim Verkauf) sind steuerfrei. Die restlichen 70 % werden mit Abgeltungssteuer (25 %) besteuert.

Effektiver Steuersatz auf Aktien-ETF-Erträge: 70 % × 25 % + Soli = rund 18,5 % (statt 26,375 % ohne Teilfreistellung).

ETF-Typ	Teilfreistellung	Effektiver Steuersatz
Aktien-ETF (Aktienanteil ≥ 51 %)	30 %	~18,5 %
Mischfonds-ETF (Aktienanteil 25–50 %)	15 %	~22,4 %
Immobilien-ETF (Immo-Anteil ≥ 51 %)	60 %	~10,6 %
Anleihen-ETF	0 %	26,375 %
Gold-ETC (physisch)	0 % (nach 1 Jahr: steuerfrei)	0 % nach 1 Jahr

Der Sparerpauschbetrag: Erste 1.000 Euro steuerfrei

Jeder hat einen Sparerpauschbetrag von 1.000 Euro pro Jahr (Ehepaare: 2.000 Euro). Bis zu dieser Grenze sind alle Kapitalerträge — Zinsen, Dividenden, ETF-Erträge, Kursgewinne — steuerfrei.

Damit die Bank diesen Betrag automatisch berücksichtigt: Freistellungsauftrag stellen — beim Broker direkt im Konto-Bereich. Ohne Freistellungsauftrag zieht die Bank sofort 25 % + Soli ab, auch wenn du noch unter 1.000 Euro bist. Du bekommst es über die Steuererklärung zurück — aber das ist unnötig aufwendig.

Kursgewinne beim Verkauf

Wenn du ETF-Anteile verkaufst, werden Kursgewinne (Verkaufspreis minus Kaufpreis) mit Abgeltungssteuer belegt — nach Teilfreistellung. Die bereits gezahlten Vorabpauschalen werden dabei auf den Gewinn angerechnet — es gibt also keine Doppelbesteuerung.

Wichtig: Die Anschaffungskosten-Berechnung bei regelmäßigen Käufen (Sparplan) läuft nach dem FIFO-Prinzip (First In, First Out) oder dem Durchschnittskurs — je nach Broker. Das beeinflusst, wie hoch der steuerpflichtige Gewinn bei Teilverkäufen ist.

Steuer im Altersvorsorgedepot

Das Altersvorsorgedepot-Gesetz wurde am 24. April 2026 vom Bundesrat verabschiedet. Die Steuerregeln stehen damit fest:

• Ansparphase: Keine Abgeltungsteuer auf Kursgewinne, keine Vorabpauschale — das Kapital wächst vollständig unbesteuert.
• Sonderausgabenabzug: Einzahlungen bis 1.800 EUR/Jahr absetzbar — bei 35 % Grenzsteuersatz spart das bis zu 630 EUR/Jahr.
• Entnahmephase: Nachgelagerte Besteuerung mit dem persönlichen Einkommensteuersatz. Im Rentenalter ist dieser meist deutlich niedriger als im Erwerbsleben.
• Vorabpauschale: Fällt innerhalb des Altersvorsorgedepots nicht an — klarer Vorteil gegenüber einem normalen Depot.

Der steuerliche Vorteil gegenüber einem normalen ETF-Depot ist erheblich: Wer 30 Jahre lang den jährlichen Zinseszins-Effekt ohne Vorabpauschale und Abgeltungsteuer nutzt, kann am Ende 15–25 % mehr Kapital aufgebaut haben. Mehr Details im Ratgeber Altersvorsorgedepot: Steuern erklärt.

Praktische Steuer-Tipps für ETF-Sparer

• Freistellungsauftrag stellen: Sofort, beim Broker-Konto. Auf 1.000 Euro (Alleinstehend) oder verteilt auf mehrere Broker bis zu 1.000 Euro gesamt.
• Nicht in schlechten Marktjahren verkaufen: Neben der Marktrendite zahlt man Steuern auf Gewinne — und riskiert, bei niedrigerem Preis zu verkaufen.
• Verlustverrechnungstopf: Broker führen automatisch einen Verlustverrechnungstopf. Verluste aus Aktien können mit Gewinnen aus ETF-Verkäufen verrechnet werden.
• Thesaurierend vs. ausschüttend: Thesaurierende ETFs sind steuerseitig leicht vorteilhafter in der Ansparphase — kein jährlicher Steuerabzug auf Ausschüttungen, nur die (oft geringere) Vorabpauschale.
• Steuererklärung: Meistens nicht nötig wenn Freistellungsauftrag korrekt gestellt und nur inländische Broker genutzt werden — der Broker führt Quellensteuer ab.

Fazit: ETF-Steuer ist handhabbar

Die ETF-Besteuerung klingt komplizierter als sie ist. Die wichtigsten Punkte: Freistellungsauftrag stellen, Teilfreistellung kennen (30 % bei Aktien-ETFs), und wissen dass die Vorabpauschale jährlich automatisch abgezogen wird. Den Rest erledigt dein Broker.

Wer das Altersvorsorgedepot ab 2027 nutzt, profitiert zusätzlich von einer steuerlich günstigen Struktur — Details dazu 2026/2027.