ESG & Nachhaltige ETFs für die Altersvorsorge
Rendite vs. Gewissen — was nachhaltige ETFs wirklich leisten, wo die Grenzen sind und welcher ESG-ETF für den Sparplan geeignet ist.
ESG-ETFs — Das Wichtigste
- Rendite-Vergleich MSCI World ESG vs. Standard Historisch leicht besser (10 Jahre)
- Mehrkosten ESG gegenüber Standard +0,05–0,10 % TER/Jahr
- Strengste Nachhaltigkeitskategorie (SFDR) Artikel 9 (nachhaltiges Ziel)
- ESG-Rating standardisiert Nein — je nach Agentur sehr unterschiedlich
- ESG im Altersvorsorgedepot ab 2027 Voraussichtlich als Anlage zugelassen
Immer mehr Anleger wollen ihr Depot mit ihren Werten in Einklang bringen — keine Rüstungsaktien, keine Kohlekraftwerke, keine Kinderarbeit. ESG-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s bieten das an. Aber was kostet es in der Rendite? Und was bedeutet "nachhaltig" eigentlich wirklich? Wenn du verstehen willst, wie ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Sparpläne generell funktionieren, lies zuerst den Ratgeber zum ETF-Sparplan für Einsteiger.
Was ESG bedeutet — und was nicht
ESG steht für:
- Environmental: Umwelt (CO2-Emissionen, Wasserverbrauch, Kreislaufwirtschaft)
- Social: Soziales (Arbeitsbedingungen, Menschenrechte, Lieferkette)
- Governance: Unternehmensführung (Vorstandsstruktur, Transparenz, Korruption)
ESG-Ratings werden von spezialisierten Ratingagenturen vergeben (MSCI ESG Research, Sustainalytics, ISS). Unternehmen bekommen Punkte — und Fonds die Unternehmen unter einem bestimmten Score ausschließen, heißen ESG-Fonds.
Arten nachhaltiger ETFs
1. ESG-gefilterter ETF: Basis-Index (z.B. MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →) minus Unternehmen die unter einem ESG-Score-Schwellenwert liegen oder in Ausschlusslisten (Waffen, Tabak, Kohle) tauchen. Ergebnis: Etwas weniger Unternehmen als der normale Index. Größte Gruppe.
2. SRI-ETF (Socially Responsible Investment): Strengere Ausschlusskriterien als ESG. Werden typischerweise nur die besten 25 % nach ESG-Score eines Index aufgenommen ("Best-in-Class"). Deutlich weniger Unternehmen.
3. Thematische ESG-ETFs: Spezifisch auf ein Thema — Clean Energy, Green Bonds, Wassertechnologie. Konzentriert, sektoral, höheres Risiko.
4. Impact Investing ETFs: Investieren nur in Unternehmen die direkt positive Wirkung nachweisen (z.B. Microfinance, Healthcare in Entwicklungsländern). Sehr nischig, oft wenig liquide.
Performance: ESG vs. MSCI World
| Index | 5 Jahre p.a. | 10 Jahre p.a. | 2022 (Inflationsjahr) |
|---|---|---|---|
| MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne. Mehr erfahren → (Standard) | +11,8 % | +10,4 % | −18,5 % |
| MSCI World ESG Leaders | +12,1 % | +10,7 % | −16,8 % |
| MSCI World SRI | +12,4 % | +10,9 % | −17,1 % |
| MSCI World Climate Paris Aligned | +13,2 % | — | −15,2 % |
Überraschend: ESG-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s haben in den letzten 5–10 Jahren leicht besser abgeschnitten als der Standard-MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →. Warum? Mehrere Gründe:
- ESG schließt Kohle, Öl und Gas aus — diese Sektoren haben in der Niedrigzinsphase schwach performt
- ESG-Unternehmen haben oft höhere Qualitäts-Scores — weniger Governance-Probleme, stabiler
- Tech-Unternehmen (die gut laufen) haben oft gute ESG-Scores
Diese Überrendite ist nicht garantiert und könnte sich umkehren — z.B. wenn Energie-Aktien (die ESG ausschließt) stark steigen. Für den Langfrist-Vergleich lies auch den Ratgeber Rendite-Vergleich über 30 Jahre.
Kosten: ESG ist etwas teurer
| ETF | ISIN | TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten. Mehr erfahren → |
|---|---|---|
| Xtrackers MSCI World Swap (Standard) | IE00BJ0KDQ92 | 0,12 % |
| iShares MSCI World ESG Leaders | IE00BHZPJ569 | 0,20 % |
| Xtrackers MSCI World ESG Screened Swap | IE00BJDPCT82 | 0,17 % |
| iShares MSCI World SRI | IE00BYX2JD69 | 0,20 % |
| Amundi MSCI World Climate Paris Aligned | LU2198882362 | 0,18 % |
ESG-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s kosten 0,05–0,10 % mehr als der günstigste MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →. Bei 100.000 Euro Depot: 50–100 Euro mehr pro Jahr — über 30 Jahre rund 5.000–10.000 Euro entgangener ZinseszinseffektWas ist Zinseszinseffekt?Erträge werden reinvestiert und erwirtschaften selbst wieder Erträge. Über Jahrzehnte entsteht exponentielles Wachstum. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei — das beschleunigt den Effekt enorm.
Mehr erfahren →. Das ist real, aber bei der bisherigen ESG-Überrendite mehr als kompensiert worden.
Greenwashing: Was du beachten musst
Nicht jeder "nachhaltige ETF" ist tatsächlich nachhaltig. Warnzeichen:
- Nur ausgeschlossen: Kontroverse Waffen — das tun fast alle ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s schon freiwillig. Das allein macht keinen ESG-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →. - ESG-Leader die Ölkonzerne halten: Möglich wenn der Ölkonzern einen hohen Governance-Score hat. "ESG" bedeutet nicht automatisch "kein Öl".
- Artikel 8 vs. Artikel 9 (SFDR): EU-Regulierung unterscheidet zwischen "berücksichtigt ESG" (Art. 8) und "nachhaltiges Investment als Ziel" (Art. 9). Für konsequente Nachhaltigkeitsstrategie: Art. 9 bevorzugen.
ESG im Altersvorsorgedepot
Das AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → ab 2027 wird voraussichtlich ESG-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s als zugelassene Anlagen enthalten. Die genaue Liste steht noch aus — aber regulatorischer Druck (EU-Taxonomie, SFDR) und politischer Wille sprechen dafür, dass ESG-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s im AVD gleichberechtigt neben Standard-ETFs stehen werden.
Mehr erfahren →, thesaurierend für maximalen ZinseszinseffektWas ist Zinseszinseffekt?Erträge werden reinvestiert und erwirtschaften selbst wieder Erträge. Über Jahrzehnte entsteht exponentielles Wachstum. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei — das beschleunigt den Effekt enorm.
Mehr erfahren →. ESG-ETFs auf den MSCI World erfüllen alle drei Kriterien.
Fazit: ESG ist keine Rendite-Falle
Die Befürchtung "ESG kostet Rendite" ist historisch bisher nicht eingetreten — eher das Gegenteil. ESG-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s haben mit leicht höheren Kosten dennoch leicht besser abgeschnitten. Das ist kein Naturgesetz — aber auch kein Opfer.
Wer mit seinen Werten investieren will: ESG-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s sind eine valide Option für die Altersvorsorge. Wer maximale Diversifikation und minimale Kosten will: Standard-MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →. Beide Ansätze funktionieren langfristig — die Rendite-Differenz ist geringer als der emotionale Unterschied. Mehr zur Auswahl zwischen den großen Welt-Indizes: MSCI World vs. FTSE All-World.
Weiterführende Ratgeber
MSCI World vs. FTSE All-World
Welcher Welt-Index ist besser für den langfristigen Sparplan?
ETF-Auswahl
Welcher ETF passt ins Altersvorsorgedepot? Alle Kriterien erklärt.
Thesaurierend vs. ausschüttend
Was der Unterschied ist und welcher ETF-Typ für wen passt.
Quellensteuer erklärt
Warum irische ETFs (IE...) die bessere Wahl für Einsteiger sind.
Buy-and-Hold-Strategie
Kaufen, halten, nicht anfassen — die Strategie hinter jedem guten Sparplan.
Rendite-Vergleich 30 Jahre
Aktien vs. Tagesgeld vs. Rürup: Was wirklich mehr bringt.
Häufige Fragen
Haben ESG-ETFs schlechtere Rendite als der normale MSCI World?
Historisch gesehen: Nein — eher das Gegenteil. ESG-ETFs wie der MSCI World SRI haben in den letzten 5–10 Jahren den Standard-MSCI-World leicht übertroffen. Hauptgrund: ESG schließt Kohle und Öl aus, die in dieser Phase schwach abschnitten. Diese Überrendite ist kein Naturgesetz und kann sich umkehren — aber die Angst vor schlechter Rendite durch Nachhaltigkeit ist historisch unbegründet.
Was ist der Unterschied zwischen ESG, SRI und Artikel 9?
ESG-ETFs schließen Unternehmen mit niedrigem ESG-Score aus, SRI-ETFs sind strenger (nur Top 25 % nach Score). Artikel 8 (SFDR) bedeutet: ESG wird "berücksichtigt". Artikel 9 bedeutet: Nachhaltigkeit ist das erklärte Anlageziel — das ist die strengste Kategorie. Für konsequente Nachhaltigkeitsstrategie: Artikel-9-ETFs bevorzugen.
Welchen ESG-ETF eignet sich für das Altersvorsorgedepot?
Empfehlenswert für breite Diversifikation mit Nachhaltigkeitsfilter: iShares MSCI World SRI (IE00BYX2JD69, TER 0,20 %) oder iShares MSCI World ESG Leaders (IE00BHZPJ569, TER 0,20 %). Beide sind in Irland domiziliert (Quellensteuer-Vorteil), UCITS-konform und thesaurierend erhältlich. Die etwas höheren Kosten als beim Standard-MSCI-World sind durch die historische Überrendite kompensiert worden.
Aktienrente Rendite
Aktienrente Rendite: Historische Renditen von MSCI World, DAX, Anleihen und Sparbuch im Vergleich..
Nachhaltig investieren
Nachhaltig investieren mit ESG-ETFs, SRI-Fonds und Green Bonds. Kriterien, Performance-Vergleich und wie nachhaltiges Investieren im Altersvorsorgedepot funktioniert.
MSCI World oder ACWI fürs Altersvorsorgedepot? Der...
MSCI World oder MSCI ACWI für das Altersvorsorgedepot? Länderabdeckung, Rendite, Kosten und Risiko im direkten Vergleich.
Wie hoch ist die Rendite bei der Aktienrente?...
Rendite der Aktienrente: Historische Daten von MSCI World und DAX, Vergleich mit Riester und Sparbuch. Realistische Erwartungen für dein Altersvorsorgedepot.
