Core-Satellite — Ein Kern-ETF plus Beimischungen
80% breiter Welt-ETF als stabiler Kern, 20% gezielte Beimischungen. So baust du ein Depot, das breit gestreut und trotzdem individuell ist.
Das Wichtigste in 30 Sekunden
- Core = 70-80% in einem breiten Welt-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → oder FTSE All-World - Satellite = 20-30% Beimischungen Schwellenländer, Themen, Small Caps
- Kern liefert stabile Marktrendite 7-9% p.a. langfristig
- Satellites können Rendite leicht erhöhen bei etwas mehr Risiko
- RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → einmal jährlich Gewichtung wiederherstellen - Im Altersvorsorgedepot umsetzbar mit zugelassenen ETFs
Was ist die Core-Satellite-Strategie?
Die Core-Satellite-Strategie teilt dein Portfolio in zwei Bereiche: einen stabilen Kern (Core) und kleinere Beimischungen (Satellites). Der Kern besteht aus einem breit gestreuten ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →, der die Weltwirtschaft abbildet. Die Satellites sind gezielte Ergänzungen — etwa Schwellenländer-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s, Themen-ETFs oder Small-Cap-Fonds.
Die Idee dahinter: Der Kern liefert zuverlässig die Marktrendite bei niedrigen Kosten. Die Satellites bieten die Chance auf etwas mehr Rendite — oder decken Regionen und Branchen ab, die im Kern unterrepräsentiert sind. Institutionelle Investoren nutzen diesen Ansatz seit Jahrzehnten, wie Morningstar-Analysen zeigen.
Für das Altersvorsorgedepot ist Core-Satellite eine sinnvolle Strategie, solange der Kern dominant bleibt. Du profitierst von Diversifikation und kannst trotzdem individuelle Akzente setzen.
Der Core: Dein stabiles Fundament
Der Kern sollte 70-80% deines Depots ausmachen. Geeignete ETFs für den Core:
| ETF / Index | Anzahl Unternehmen | TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten. Mehr erfahren → | Abdeckung |
|---|---|---|---|
| MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne. Mehr erfahren → | ca. 1.500 | ab 0,12% | 23 Industrieländer |
| FTSE All-World | ca. 3.700 | ab 0,22% | Industrie- + Schwellenländer |
| MSCI ACWI | ca. 2.900 | ab 0,20% | Industrie- + Schwellenländer |
| MSCI ACWI IMI | ca. 9.000 | ab 0,17% | Alle Größen, alle Regionen |
Wenn du einen FTSE All-World oder MSCI ACWI als Kern wählst, sind Schwellenländer bereits enthalten — dann brauchst du sie nicht extra als Satellite. Mit einem reinen MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → als Kern fehlen dir hingegen Schwellenländer, die du als Satellite ergänzen kannst. Einen guten Überblick über verfügbare Core-ETFs bietet der verschiedene Online-Vergleichsportale.
Die Satellites: Gezielte Ergänzungen
Satellites machen 20-30% des Depots aus. Typische Beimischungen:
| Satellite | Anteil (Vorschlag) | Ziel | Risiko |
|---|---|---|---|
| MSCI Emerging Markets | 10-20% | Schwellenländer-Wachstum | Höher als Kern |
| MSCI World Small Cap | 5-10% | Kleine Unternehmen, höhere Rendite | Höhere Volatilität |
| Europa-ETF (STOXX 600) | 5-15% | Home Bias reduzieren oder erhöhen | Moderat |
| Themen-ETF (z.B. Clean Energy) | 5-10% | Megatrends abdecken | Hoch, konzentriert |
| Anleihen-ETF | 5-20% | Stabilität, Volatilität senken | Niedrig |
Das klassische 70/30-Modell als Core-Satellite
Das beliebte 70/30-Portfolio (70% MSCI World + 30% MSCI Emerging Markets) ist im Grunde eine Core-Satellite-Strategie. Der MSCI World ist der Core, die Schwellenländer sind der Satellite. Einfach, günstig und seit Jahrzehnten bewährt.
Beispiel-Portfolios mit Core-Satellite
Variante 1: Einfach (2 ETFs)
- Core (80%): MSCI World ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → - Satellite (20%): MSCI Emerging Markets ETF
Variante 2: Erweitert (3 ETFs)
- Core (70%): MSCI World ETF
- Satellite 1 (20%): MSCI Emerging Markets ETF
- Satellite 2 (10%): MSCI World Small Cap ETF
Variante 3: Defensiv (3 ETFs)
- Core (60%): FTSE All-World ETF
- Satellite 1 (20%): Euro-Staatsanleihen ETF
- Satellite 2 (20%): Europa STOXX 600 ETF
Rebalancing: Die Gewichtung beibehalten
Über die Zeit verschieben sich die Anteile. Wenn Schwellenländer stark steigen, wird aus deinem 20%-Satellite plötzlich 30%. Dann musst du RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → betreiben — also die ursprüngliche Gewichtung wiederherstellen.
Im Altersvorsorgedepot gibt es zwei Wege:
- Über die Sparrate: Mehr in den untergewichteten ETF einzahlen, bis das Verhältnis wieder stimmt
- Über das Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
Mehr erfahren →: Manche Anbieter übernehmen das Rebalancing automatisch
Mehr Details: Was ist Rebalancing?
Nicht zu viele Satellites
Mehr als 3-4 ETFs im Altersvorsorgedepot sind selten sinnvoll. Jeder zusätzliche Satellite erhöht die Komplexität und den Rebalancing-Aufwand. Themen-ETFs (KI, Cannabis, Wasserstoff) sind oft teuer (0,50-0,65% TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren →) und hoch konzentriert. Wenn ein Satellite unter 5% deines Depots ausmacht, hat er kaum noch Einfluss auf die Gesamtrendite.
Core-Satellite im Altersvorsorgedepot
Das Altersvorsorgedepot erlaubt die Auswahl aus zugelassenen ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s, Aktienfonds und Mischfonds. Die genaue ETF-Auswahl hängt vom Anbieter ab. Wichtig:
- Prüfe, ob dein Anbieter mehrere ETFs im Sparplan zulässt
- Achte auf die Gesamtkosten: Core-ETFs unter 0,20% TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren →, Satellites unter 0,40% - Wähle thesaurierende ETFs — im Altersvorsorgedepot werden Ausschüttungen ohnehin nicht ausgezahlt
- Das Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
Mehr erfahren → des Anbieters könnte deine Satellite-Strategie überschreiben — kläre das vorab
Wenn dir das alles zu komplex ist: Ein einziger FTSE All-World ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → als Buy-and-Hold-Lösung ist völlig ausreichend. Core-Satellite ist eine Option, keine Pflicht.
Praxis-Tipp: Starte mit 2 ETFs, nicht mit 5
Der häufigste Fehler bei Core-Satellite: zu viele Satellites auf einmal. Starte mit dem klassischen 2-ETF-Modell (z.B. 80% iShares Core MSCI World, ISIN IE00B4L5Y983 + 20% iShares Core MSCI EM IMI, ISIN IE00BKM4GZ66). Erst wenn du dich damit sicher fühlst und dein Depot über 10.000 EUR liegt, füge einen dritten Satellite hinzu. Mit dem Online-Vergleichstools kannst du verschiedene Aufteilungen vorab simulieren.
Fazit: Stabiler Kern, flexible Ergänzungen
Die Core-Satellite-Strategie bietet einen guten Mittelweg zwischen maximaler Einfachheit und individueller Gestaltung. Der Kern liefert die Marktrendite, die Satellites erlauben gezielte Akzente. Für das Altersvorsorgedepot gilt: Halte den Kern groß, die Satellites klein, und betreibe einmal jährlich RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren →.
Das 70/30 Portfolio
Das bekannteste Core-Satellite-Modell: MSCI World + Emerging Markets.
Diversifikation erklärt
Warum Streuung das wichtigste Prinzip beim Investieren ist.
Was ist Rebalancing?
Wie du dein Portfolio jährlich ins Gleichgewicht bringst.
Passiv vs. aktiv investieren
Warum ETFs fast immer besser abschneiden als aktiv verwaltete Fonds.
ETF-Auswahl
So findest du den richtigen ETF für dein Altersvorsorgedepot.
All Weather Portfolio
Ray Dalios Multi-Asset-Ansatz als alternative Satellite-Strategie.
Häufige Fragen
Was ist die Core-Satellite-Strategie für das Altersvorsorgedepot?
Core-Satellite: Kern (Core) = 70–90 % in breit diversifiziertem, günstigem ETF (MSCI World, FTSE All-World). Satelliten = 10–30 % in thematischen oder regionalen Beimischungen (Small Caps, Schwellenländer, Dividenden-ETF). Der Kern sorgt für Stabilität und Marktrendite. Satelliten erlauben persönliche Überzeugungen ohne das Gesamtportfolio zu riskieren. Für das AVD: Core 100 % MSCI World genügt. Wer Satelliten möchte: maximal 15–20 % Beimischung.
Welche Satelliten sind im AVD sinnvoll?
Drei bewährte Satelliten: 1) MSCI Emerging Markets ETF (Schwellenländer, ca. 10 % Beimischung) — deckt China, Indien, Brasilien ab, die im MSCI World fehlen. 2) MSCI World Small Cap ETF (kleine Unternehmen, ca. 10 %) — historisch leichte Überrendite ('Small Cap Premium'). 3) Globaler REIT-ETF (Immobilien, ca. 5 %) — Inflationsschutz, Sachwertcharakter. Nicht als Satelliten: Krypto, Einzelaktien, Themen-ETFs mit hoher Volatilität.
Wann macht Core-Satellite für das AVD keinen Sinn?
Bei kleinen Depots (unter 10.000 EUR) oder kurzen Laufzeiten: overhead durch Rebalancing überwiegt den Vorteil. Für Einsteiger: 100 % FTSE All-World ist einfacher und deckt bereits Schwellenländer ab — Core-Satellite erst ab mittlerem Depot sinnvoll. Wer alle 5 Jahre rebalanciert, verliert weniger Rendite als wer monatlich optimiert. Das einfache Portfolio schlägt das komplizierte Portfolio wenn man Disziplin hat.
Depot für Lehrer
Altersvorsorgedepot für Lehrer: Beamte und Angestellte sind förderberechtigt. Pension plus Depot, Besoldung A13 Rechenbeispiel und optimale Strategie.
Depot für Polizisten
Polizisten sind als Beamte förderberechtigt. Pension deckt ca. 71%, aber die Versorgungslücke bleibt. Rechenbeispiel A9 mittlerer Dienst plus ETF-Strategie.
Aktienrente zusätzlich zum ETF-Depot
Aktienrente plus freies ETF-Depot: Die 2-Depot-Strategie erklärt. Warum beide Depots zusammen mehr bringen als eines allein. Mit Aufteilungs-Beispiel.
Brauche ich ein separates Konto fürs Altersvorsorgedepot?
Ja — das Altersvorsorgedepot ist ein eigenes, separates Depot bei deinem Broker. Wie das funktioniert und welche Broker es anbieten.
