Das Wichtigste in 30 Sekunden
- Core = 70-80% in einem breiten Welt-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → oder FTSE All-World - Satellite = 20-30% Beimischungen Schwellenlaender, Themen, Small Caps
- Kern liefert stabile Marktrendite 7-9% p.a. langfristig
- Satellites koennen Rendite leicht erhoehen bei etwas mehr Risiko
- RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → einmal jaehrlich Gewichtung wiederherstellen - Im Altersvorsorgedepot umsetzbar mit zugelassenen ETFs
Was ist die Core-Satellite-Strategie?
Die Core-Satellite-Strategie teilt dein Portfolio in zwei Bereiche: einen stabilen Kern (Core) und kleinere Beimischungen (Satellites). Der Kern besteht aus einem breit gestreuten ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →, der die Weltwirtschaft abbildet. Die Satellites sind gezielte Ergaenzungen — etwa Schwellenlaender-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s, Themen-ETFs oder Small-Cap-Fonds.
Die Idee dahinter: Der Kern liefert zuverlaessig die Marktrendite bei niedrigen Kosten. Die Satellites bieten die Chance auf etwas mehr Rendite — oder decken Regionen und Branchen ab, die im Kern unterrepraesentiert sind. Institutionelle Investoren nutzen diesen Ansatz seit Jahrzehnten, wie Morningstar-Analysen zeigen.
Fuer das Altersvorsorgedepot ist Core-Satellite eine sinnvolle Strategie, solange der Kern dominant bleibt. Du profitierst von Diversifikation und kannst trotzdem individuelle Akzente setzen.
Der Core: Dein stabiles Fundament
Der Kern sollte 70-80% deines Depots ausmachen. Geeignete ETFs fuer den Core:
| ETF / Index | Anzahl Unternehmen | TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten. Mehr erfahren → | Abdeckung |
|---|---|---|---|
| MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne. Mehr erfahren → | ca. 1.500 | ab 0,12% | 23 Industrielaender |
| FTSE All-World | ca. 3.700 | ab 0,22% | Industrie- + Schwellenlaender |
| MSCI ACWI | ca. 2.900 | ab 0,20% | Industrie- + Schwellenlaender |
| MSCI ACWI IMI | ca. 9.000 | ab 0,17% | Alle Groessen, alle Regionen |
Wenn du einen FTSE All-World oder MSCI ACWI als Kern waehlst, sind Schwellenlaender bereits enthalten — dann brauchst du sie nicht extra als Satellite. Mit einem reinen MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → als Kern fehlen dir hingegen Schwellenlaender, die du als Satellite ergaenzen kannst. Einen guten Ueberblick ueber verfuegbare Core-ETFs bietet der verschiedene Online-Vergleichsportale.
Die Satellites: Gezielte Ergaenzungen
Satellites machen 20-30% des Depots aus. Typische Beimischungen:
| Satellite | Anteil (Vorschlag) | Ziel | Risiko |
|---|---|---|---|
| MSCI Emerging Markets | 10-20% | Schwellenlaender-Wachstum | Hoeher als Kern |
| MSCI World Small Cap | 5-10% | Kleine Unternehmen, hoehere Rendite | Hoehere Volatilitaet |
| Europa-ETF (STOXX 600) | 5-15% | Home Bias reduzieren oder erhoehen | Moderat |
| Themen-ETF (z.B. Clean Energy) | 5-10% | Megatrends abdecken | Hoch, konzentriert |
| Anleihen-ETF | 5-20% | Stabilitaet, Volatilitaet senken | Niedrig |
Das klassische 70/30-Modell als Core-Satellite
Das beliebte 70/30-Portfolio (70% MSCI World + 30% MSCI Emerging Markets) ist im Grunde eine Core-Satellite-Strategie. Der MSCI World ist der Core, die Schwellenlaender sind der Satellite. Einfach, guenstig und seit Jahrzehnten bewaehrt.
Beispiel-Portfolios mit Core-Satellite
Variante 1: Einfach (2 ETFs)
- Core (80%): MSCI World ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → - Satellite (20%): MSCI Emerging Markets ETF
Variante 2: Erweitert (3 ETFs)
- Core (70%): MSCI World ETF
- Satellite 1 (20%): MSCI Emerging Markets ETF
- Satellite 2 (10%): MSCI World Small Cap ETF
Variante 3: Defensiv (3 ETFs)
- Core (60%): FTSE All-World ETF
- Satellite 1 (20%): Euro-Staatsanleihen ETF
- Satellite 2 (20%): Europa STOXX 600 ETF
Rebalancing: Die Gewichtung beibehalten
Ueber die Zeit verschieben sich die Anteile. Wenn Schwellenlaender stark steigen, wird aus deinem 20%-Satellite ploetzlich 30%. Dann musst du RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → betreiben — also die urspruengliche Gewichtung wiederherstellen.
Im Altersvorsorgedepot gibt es zwei Wege:
- Ueber die Sparrate: Mehr in den untergewichteten ETF einzahlen, bis das Verhaeltnis wieder stimmt
- Ueber das Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
Mehr erfahren →: Manche Anbieter uebernehmen das Rebalancing automatisch
Mehr Details: Was ist Rebalancing?
Nicht zu viele Satellites
Mehr als 3-4 ETFs im Altersvorsorgedepot sind selten sinnvoll. Jeder zusaetzliche Satellite erhoeht die Komplexitaet und den Rebalancing-Aufwand. Themen-ETFs (KI, Cannabis, Wasserstoff) sind oft teuer (0,50-0,65% TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren →) und hoch konzentriert. Wenn ein Satellite unter 5% deines Depots ausmacht, hat er kaum noch Einfluss auf die Gesamtrendite.
Core-Satellite im Altersvorsorgedepot
Das Altersvorsorgedepot erlaubt die Auswahl aus zugelassenen ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s, Aktienfonds und Mischfonds. Die genaue ETF-Auswahl haengt vom Anbieter ab. Wichtig:
- Pruefe, ob dein Anbieter mehrere ETFs im Sparplan zulasst
- Achte auf die Gesamtkosten: Core-ETFs unter 0,20% TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren →, Satellites unter 0,40% - Waehle thesaurierende ETFs — im Altersvorsorgedepot werden Ausschuettungen ohnehin nicht ausgezahlt
- Das Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
Mehr erfahren → des Anbieters koennte deine Satellite-Strategie ueberschreiben — klaere das vorab
Wenn dir das alles zu komplex ist: Ein einziger FTSE All-World ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → als Buy-and-Hold-Loesung ist voellig ausreichend. Core-Satellite ist eine Option, keine Pflicht.
Praxis-Tipp: Starte mit 2 ETFs, nicht mit 5
Der haeufigste Fehler bei Core-Satellite: zu viele Satellites auf einmal. Starte mit dem klassischen 2-ETF-Modell (z.B. 80% iShares Core MSCI World, ISIN IE00B4L5Y983 + 20% iShares Core MSCI EM IMI, ISIN IE00BKM4GZ66). Erst wenn du dich damit sicher fuehlst und dein Depot ueber 10.000 EUR liegt, fuege einen dritten Satellite hinzu. Mit dem Online-Vergleichstools kannst du verschiedene Aufteilungen vorab simulieren.
Fazit: Stabiler Kern, flexible Ergaenzungen
Die Core-Satellite-Strategie bietet einen guten Mittelweg zwischen maximaler Einfachheit und individueller Gestaltung. Der Kern liefert die Marktrendite, die Satellites erlauben gezielte Akzente. Fuer das Altersvorsorgedepot gilt: Halte den Kern gross, die Satellites klein, und betreibe einmal jaehrlich RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren →.
Das 70/30 Portfolio
Das bekannteste Core-Satellite-Modell: MSCI World + Emerging Markets.
Diversifikation erklaert
Warum Streuung das wichtigste Prinzip beim Investieren ist.
Was ist Rebalancing?
Wie du dein Portfolio jaehrlich ins Gleichgewicht bringst.
Passiv vs. aktiv investieren
Warum ETFs fast immer besser abschneiden als aktiv verwaltete Fonds.
ETF-Auswahl
So findest du den richtigen ETF fuer dein Altersvorsorgedepot.
All Weather Portfolio
Ray Dalios Multi-Asset-Ansatz als alternative Satellite-Strategie.