Renditen weltweit — Die wichtigsten Zahlen
- Höchste Rendite Schweden AP7: ca. 11,5 % p.a.
- Stärkster Staatsfonds Norwegen: 6,3 % real p.a.
- Bester Durchschnitt USA (S&P 500): ca. 10 % nominal
- Deutschland (Riester-RenteWas ist Riester-Rente?Staatlich geförderte Altersvorsorge seit 2002. Gescheitert wegen zu hoher Kosten, Garantiepflicht und niedriger Rendite. Wird ab 2027 durch das Altersvorsorgedepot ersetzt.
Mehr erfahren →) ca. 2–4 % p.a. - Entscheidender Faktor Kosten + Aktienquote
Warum die Renditen von Aktienrenten so unterschiedlich sind
Laut Daten der OECD reicht die Renditespanne von Aktienrenten weltweit von knapp 2 % bis über 11 % pro Jahr. Das liegt nicht am Aktienmarkt selbst — der ist global vernetzt und liefert langfristig ähnliche Ergebnisse. Wie der internationale Ländervergleich zeigt, entstehen die Unterschiede durch drei Faktoren:
- Aktienquote: Je höher der Aktienanteil, desto höher die langfristige Rendite. Schweden (96 %) schlägt die Schweiz (30–50 %) deutlich.
- Verwaltungskosten: 0,07 % (Schweden) vs. 1,50 % (typischer Riester-Fonds) machen über 30 Jahre einen Unterschied von 40.000–60.000 EUR bei gleicher Einzahlung.
- Garantien: Beitragsgarantien zwingen Anbieter zu konservativer Anlage. Ohne Garantie können 100 % in Aktien fließen.
Die große Rendite-Vergleichstabelle aller Aktienrenten
| Land / System | Nominale Rendite | Reale Rendite | Kosten (TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten. Mehr erfahren →) |
Aktienquote | Zeitraum |
|---|---|---|---|---|---|
| Schweden (AP7 Equity) | ca. 11,5 % | ca. 9,5 % | 0,07 % | 96 % | 2000–2025 |
| USA (S&P 500 Index) | ca. 10,0 % | ca. 7,0 % | 0,03 % (Indexfonds) | 100 % | 1970–2025 |
| Norwegen (GPFG) | ca. 8,5 % | ca. 6,3 % | 0,05 % | 70 % | 1998–2025 |
| Dänemark (Betriebsfonds) | ca. 7–9 % | ca. 5–7 % | 0,10–0,30 % | 50–70 % | 2000–2025 |
| MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne. Mehr erfahren → (Index) |
ca. 8,0 % | ca. 5,5 % | 0,10–0,20 % (ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren →) |
100 % | 1987–2025 |
| Großbritannien (NEST) | ca. 7–8 % | ca. 4–5 % | 0,30 % | 70 % | 2012–2025 |
| Niederlande (ABP) | ca. 7,0 % | ca. 4,5 % | 0,15–0,40 % | 55 % | 2000–2025 |
| Finnland (Varma/Ilmarinen) | ca. 6–8 % | ca. 4–5 % | 0,10–0,20 % | 50 % | 2000–2025 |
| Australien (Super Fund) | ca. 8,0 % | ca. 5,5 % | 0,50–1,00 % | 60–70 % | 1992–2025 |
| Kanada (CPP) | ca. 9,0 % | ca. 6,5 % | 0,30 % | 55 % | 2000–2025 |
| Schweiz (BVG-Fonds) | ca. 4–6 % | ca. 2–4 % | 0,20–0,80 % | 30–50 % | 2000–2025 |
| Polen (OFE, historisch) | ca. 4–6 % | ca. 1–3 % | 0,50–1,00 % | 40 % | 1999–2014 |
| Frankreich (PER) | ca. 3–5 % | ca. 1–3 % | 0,50–1,50 % | 30 % | 2019–2025 |
| Deutschland (Riester-RenteWas ist Riester-Rente?Staatlich geförderte Altersvorsorge seit 2002. Gescheitert wegen zu hoher Kosten, Garantiepflicht und niedriger Rendite. Wird ab 2027 durch das Altersvorsorgedepot ersetzt. Mehr erfahren →) |
ca. 2–4 % | ca. 0–2 % | 1,00–1,50 % | 20–40 % | 2002–2025 |
Der Kosten-Effekt: Was 1 Prozent Gebühren über 30 Jahre kosten
Verwaltungskosten sind der größte Rendite-Killer — und oft unterschätzt. Wie wir im Ratgeber Kosten und Gebühren detailliert aufschlüsseln, zeigt die folgende Tabelle, was bei 200 EUR monatlicher Einzahlung und 7 % Marktrendite nach 30 Jahren übrig bleibt:
| Kosten (TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten. Mehr erfahren →) |
Effektive Rendite | Endvermögen nach 30 J. | Differenz zum Günstigsten |
|---|---|---|---|
| 0,07 % (Schweden AP7) | 6,93 % | ca. 227.000 EUR | — |
| 0,20 % (günstiger ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren →) |
6,80 % | ca. 222.000 EUR | - 5.000 EUR |
| 0,50 % (moderater Fonds) | 6,50 % | ca. 211.000 EUR | - 16.000 EUR |
| 1,00 % (teurer Fonds) | 6,00 % | ca. 194.000 EUR | - 33.000 EUR |
| 1,50 % (typisch Riester) | 5,50 % | ca. 178.000 EUR | - 49.000 EUR |
Der Aktienquote-Effekt: Warum mehr Aktien langfristig mehr Rendite bringen
Die zweite große Stellschraube ist die Aktienquote. Wie die ETF-Auswahl zeigt, hat ein reines Aktienportfolio über 20+ Jahre historisch jedes Mischportfolio geschlagen:
| Aktienquote | Historische Rendite (30 J.) | Endvermögen (200 EUR/Monat) | Max. Verlust (Krisenjahr) |
|---|---|---|---|
| 100 % (Schweden AP7) | ca. 8–10 % | ca. 260.000–340.000 EUR | ca. -35 % |
| 70 % (Norwegen GPFG) | ca. 6–8 % | ca. 200.000–260.000 EUR | ca. -25 % |
| 50 % (Finnland) | ca. 5–7 % | ca. 170.000–220.000 EUR | ca. -18 % |
| 30 % (Schweiz BVG) | ca. 4–5 % | ca. 140.000–175.000 EUR | ca. -12 % |
| 20 % (typisch Riester) | ca. 3–4 % | ca. 120.000–150.000 EUR | ca. -8 % |
Rechenbeispiel: Gleiche Sparrate, unterschiedliche Systeme — 30 Jahre
Maria, 32 Jahre, zahlt 150 EUR/Monat ein. Wie entwickelt sich ihr Vermögen je nach Ländersystem?
- Schwedisches AP7-Modell (11,5 % Rendite, 0,07 % Kosten): Nach 35 Jahren rund 370.000 EUR.
- Deutsches AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → mit MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → (7 % Rendite, 0,18 % Kosten) + GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren → (540 EUR/Jahr): Nach 35 Jahren rund 210.000 EUR. - Typische Riester-Rente (2,5 % Rendite, 1,50 % Kosten): Nach 35 Jahren rund 72.000 EUR.
Der Unterschied zwischen dem besten und dem schlechtesten Szenario beträgt fast 300.000 EUR. Das verdeutlicht, warum Kosten und Aktienquote die mit Abstand wichtigsten Stellschrauben sind.
Drei Rendite-Rezepte aus der internationalen Praxis
Rezept 1: Der schwedische Weg mit maximaler Rendite
96 % Aktienquote, 0,07 % Kosten, Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
Mehr erfahren → ab 55. Ergebnis: 11,5 % Rendite laut AP7. Für Sparer, die 20+ Jahre Zeit haben und Schwankungen aushalten. Details im Schweden-Ratgeber.
Rezept 2: Der norwegische Weg mit ausgewogener Balance
70 % Aktien, 27 % Anleihen, 3 % Immobilien. 0,05 % Kosten. Ergebnis: 6,3 % Realrendite laut NBIM. Für Sparer, die es etwas ruhiger angehen wollen. Mehr dazu in unserem Norwegen-Ratgeber.
Rezept 3: Der dänische Weg als Komplettpaket
50–70 % Aktien in professionell verwalteten Fonds, kombiniert mit staatlicher Grundrente. Ergebnis: 80 % Ersatzquote. Für Sparer, die mehrere Säulen kombinieren. Der Dänemark-Ratgeber zeigt, wie das Drei-Säulen-Modell funktioniert.
Was alle erfolgreichen Modelle gemeinsam haben
- Niedrige Kosten (unter 0,30 %)
- Hohe Aktienquote (50 %+)
- Langfristiger Anlagehorizont (20+ Jahre)
- Breite globale Diversifikation
- Automatisierte Beiträge (kein aktives Timing)
Was alle gescheiterten Modelle gemeinsam haben
- Hohe Kosten (über 1 %)
- Beitragsgarantien, die Aktienquote drücken
- Heimatmarkt-Bias (keine globale Diversifikation)
- Politische Eingriffe (Polen)
So maximierst du deine Rendite im Altersvorsorgedepot
- Kosten unter 0,20 % halten: Wähle einen MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → oder ähnlich breit diversifizierten Index mit niedriger TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren →. - Aktienquote von 80–100 % (unter 55): Die internationalen Daten sind eindeutig: Hohe Aktienquote = hohe Langfrist-Rendite.
- Monatlich automatisch investieren: Sparplan einrichten und nicht anfassen. Kein Market Timing, kein Taktieren.
- Förderung voll ausschöpfen: GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren → (bis zu 540 EUR/Jahr), KinderzulageWas ist Kinderzulage?Zusätzliche staatliche Zulage von bis zu 300 EUR pro kindergeldberechtigtem Kind pro Jahr. Wird als 1:1-Matching des Eigenbeitrags gewährt.
Mehr erfahren → (bis zu 300 EUR/Kind), SonderausgabenabzugWas ist Sonderausgabenabzug?Beiträge zum Altersvorsorgedepot (bis 1.800 EUR/Jahr) können als Sonderausgaben in der Steuererklärung abgesetzt werden und reduzieren die Einkommensteuer.
Mehr erfahren → — jeder Euro Förderung erhöht deine effektive Rendite. - Ab 55: Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
Mehr erfahren → anwenden: Schrittweise Aktienquote reduzieren, Anleihen-ETF beimischen. So sicherst du Gewinne vor Renteneintritt.
Häufige Fragen zu Renditen von Aktienrenten weltweit
Welche Aktienrente hat die höchste Rendite?
Der schwedische AP7-Fonds erzielt mit ca. 11,5 % pro Jahr die höchste nominale Rendite aller staatlichen Aktienrenten-Modelle. Das liegt an der extrem hohen Aktienquote (96 %) und den niedrigsten Kosten (0,07 %).
Was ist der Unterschied zwischen nominaler und realer Rendite?
Die nominale Rendite ist die Rendite vor Inflationsabzug. Die reale Rendite berücksichtigt die Inflation und zeigt die tatsächliche Kaufkraftsteigerung. Für langfristige Planung ist die Realrendite die entscheidende Größe.
Warum sind die Kosten der wichtigste Renditefaktor?
Der Unterschied zwischen 0,07 % und 1,50 % TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren → beträgt nach 30 Jahren rund 49.000 EUR — bei gleicher Einzahlung und Marktrendite. Kosten wirken durch den Zinseszinseffekt exponentiell über lange Zeiträume.
Wie hoch sollte die Aktienquote im AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → sein?
Die internationalen Daten zeigen: 80–100 % Aktienquote ist für Sparer unter 55 optimal. Ab 55 empfiehlt sich ein Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
Mehr erfahren → mit schrittweiser Reduktion. Schweden macht es mit dem AP7 genau so vor.
Warum schneidet die deutsche Riester-RenteWas ist Riester-Rente?Staatlich geförderte Altersvorsorge seit 2002. Gescheitert wegen zu hoher Kosten, Garantiepflicht und niedriger Rendite. Wird ab 2027 durch das Altersvorsorgedepot ersetzt.
Mehr erfahren → so schlecht ab?
Hohe Kosten (1,00–1,50 % TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren →), niedrige Aktienquote (20–40 %) und die Beitragsgarantie zwangen Anbieter zu konservativer Anlage. Auch die Deutsche Rentenversicherung empfiehlt daher eine breite Aufstellung der Altersvorsorge. Das Ergebnis: Nur 2–4 % nominale Rendite gegenüber 7–11 % bei den skandinavischen Modellen.
Welche Rendite kann man beim AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → erwarten?
Mit einem kostengünstigen MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → (unter 0,20 % TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren →) und hoher Aktienquote sind langfristig 6–8 % nominal realistisch. Dazu kommen GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren → und KinderzulageWas ist Kinderzulage?Zusätzliche staatliche Zulage von bis zu 300 EUR pro kindergeldberechtigtem Kind pro Jahr. Wird als 1:1-Matching des Eigenbeitrags gewährt.
Mehr erfahren → als zusätzliche Renditequelle.
Einzelne Länder im Detail
Schweden (AP7)
11,5 % Rendite — der Spitzenreiter im Detail.
Norwegen (Staatsfonds)
6,3 % Realrendite — der stabilste Fonds der Welt.
USA (401k / IRA)
S&P 500 mit 10 % Rendite — und seine Schattenseiten.
Großer Ländervergleich
Systeme, Kosten und Modelle aller Länder.
Skandinavien
Warum der Norden bei der Rente besser dasteht.
Generationenkapital
Deutschlands Staatsfonds — Rendite-Erwartungen und Realität.