Kurzlaufende Anleihen-ETFs — Wenig Kursrisiko, stabiler Zins
Kurzlaufende Anleihen-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s (Short Duration) sind die risikoärmste Anleihen-Kategorie. Der iShares EUR Government Bond 1–3yr UCITS ETF (ISIN: IE00B3FH7764) investiert ausschließlich in Eurozone-Staatsanleihen mit 1 bis 3 Jahren Restlaufzeit bei einer TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren → von 0,20 %. Das Kursrisiko ist minimal — ein idealer Baustein für die letzte Phase vor der Rente im AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
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Key-Facts: iShares EUR Govt Bond 1–3yr ETF
- ISIN IE00B3FH7764
- TER 0,20 % p.a.
- Fondsvolumen ~3 Mrd. EUR
- Replikation Physisch (Sampling)
- Ausschüttung Ausschüttend (monatlich)
- Auflagedatum 22.03.2007
- Duration = Maßzahl für das Zinsrisiko einer Anleihe oder eines ETFs
- Duration 2 Jahre: Wenn Zinsen um 1 % steigen, fällt der ETF um ca. 2 %
- Duration 10 Jahre: Wenn Zinsen um 1 % steigen, fällt der ETF um ca. 10 %
- Kurzlaufende Anleihen (1–3J): Duration ca. 1,5–2 — sehr geringes Kursrisiko
- Langlaufende Anleihen (20–30J): Duration 15–20 — extremes Kursrisiko
Warum kurzlaufende Anleihen 2022 so gut überlebten
Das Annus horribilis 2022 hat gezeigt, wie stark das Zinsrisiko bei langen Anleihen ist. Während langlaufende Staatsanleihen-ETFs (Duration 15–20 Jahre) über 25 % verloren, verloren kurzlaufende Anleihen-ETFs (Duration 1,5–2 Jahre) nur ca. 2–3 %. Das war für viele Anleger eine Offenbarung: Nicht alle Anleihen sind gleich sicher — Duration ist entscheidend.
Wer im AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → kurz vor der Rente stand und kurzlaufende statt langlaufende Anleihen hatte, schlief 2022 deutlich ruhiger. Und: Nach dem Zinsanstieg lagen die Kupons kurzlaufender Anleihen wieder bei attraktiven 2,5–3,5 % — mit minimalem Kursrisiko. Das ist der Sweetspot für konservative Altersvorsorge-Anleger.
Rendite kurzlaufender vs. langlaufender Anleihen
| Laufzeit | Aktuelle Rendite (ca., 2026) | Duration | Kursrückgang bei +1 % Zins |
|---|---|---|---|
| Geldmarkt (täglich) | ca. 3,0 % | < 0,1 | ca. 0 % |
| 1–3 Jahre (kurzlaufend) | ca. 2,8 % | ca. 1,8 | ca. -1,8 % |
| 3–7 Jahre (mittelfristig) | ca. 2,9 % | ca. 4,5 | ca. -4,5 % |
| 7–10 Jahre (langlaufend) | ca. 3,0 % | ca. 7,5 | ca. -7,5 % |
| 20+ Jahre (sehr lang) | ca. 3,2 % | ca. 18 | ca. -18 % |
Wann kurzlaufende Anleihen vs. Geldmarkt-ETF besser ist
Kurzlaufende Staatsanleihen und Geldmarkt-ETFs konkurrieren im Altersvorsorgedepot. Der Unterschied: Geldmarkt-ETFs bilden den Tagesgeldzins ab (variabel), kurzlaufende Anleihen haben einen festen Kupon über 1–3 Jahre. Das bedeutet: Wenn Zinsen fallen, zahlt der Geldmarkt-ETF sofort weniger — kurzlaufende Anleihen zahlen noch einige Monate den alten (höheren) Kupon. Das macht kurzlaufende Anleihen besonders attraktiv, wenn Zinssenkungen erwartet werden — was 2024/2025 der Fall war.
Welche Länder stecken im ETF?
Der iShares EUR Govt Bond 1–3yr ETF hält Staatsanleihen aller Eurozone-Länder mit 1–3 Jahren Restlaufzeit. Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien dominieren nach Marktkapitalisierung. Das bedeutet auch: Ein kleiner Italien- oder Spanien-Anteil ist enthalten — diese Länder haben höhere Spreads als Deutschland, aber alle sind Investment-Grade und Eurozone-Mitglieder. Das Ausfallrisiko ist minimal.
Für dein Altersvorsorgedepot?
Kurzlaufende Anleihen-ETFs sind der ideale Sicherheitsbaustein für die letzten 3–7 Jahre vor der Rente. Sie bieten laufende Zinsen, kaum Kursrisiko, und staatliche Sicherheit. Als Alternative zu Geldmarkt-ETFs haben sie den Vorteil, dass sie bei fallenden Zinsen noch einige Monate den alten Kupon zahlen.
Vorteile
- Extrem niedriges Kursrisiko (Duration ca. 1,8)
- Staatsanleihen-Qualität — kein Ausfallrisiko
- Bei Zinssenkungen: fester Kupon noch einige Monate
- Monatliche Ausschüttungen — regelmäßiger Cashflow
- Deutlich besser als Festgeld: liquide, diversifiziert, im AVD steuerlich optimiert
Nachteile
- Niedrigere Rendite als langlaufende Anleihen (ca.)
- TER 0,20 % — höher als manche Alternativen
- Ausschüttend — in der Ansparphase suboptimal
- Rendite sinkt, wenn kurzfristige Zinsen fallen
Stand: März 2026. Alle Angaben ohne Gewähr.
Geldmarkt-ETF
Noch kürzere Laufzeit — täglich angepasster Zins, null Kursrisiko.
Staatsanleihen-ETF
Breitere Laufzeiten — mehr Rendite, aber auch mehr Kursrisiko.
Inflationsgeschützte Anleihen
Kaufkraftschutz — auch in kurzlaufenden Varianten verfügbar.
Lifecycle-Strategie
Wie kurzlaufende Anleihen in eine systematische Umschichtung passen.
Häufige Fragen
Warum Anleihen-ETFs im Altersvorsorgedepot?
Anleihen reduzieren die Schwankung des Portfolios. Klassisch: 80% Aktien + 20% Anleihen in der Ansparphase, schrittweise Erhöhung der Anleihenquote vor Rentenbeginn (Lifecycle-Prinzip).
Welche Anleihen-ETFs eignen sich?
iShares Core Global Aggregate Bond ETF (IE00B3F81409, TER 0,10%), Vanguard Global Bond Index (IE00B18GC888, TER 0,15%). Beide breit diversifiziert über Staats- und Unternehmensanleihen weltweit.
Anleihen oder Tagesgeld als sicherer Portfolioanteil?
Tagesgeld ist aktuell oft attraktiver (3%+ p.a., einlagensicherungsgesichert, kein Kursrisiko). Anleihen-ETFs haben Kursrisiko bei Zinsänderungen. Für den sicheren Portfolioanteil: Tagesgeld oft besser.
Schwellenländer-Anleihen-ETFs
Schwellenländer-Anleihen-ETFs im Altersvorsorgedepot: iShares JPMorgan EM Local Govt Bond (IE00B2NPK
Unternehmensanleihen-ETFs
Unternehmensanleihen-ETFs im Altersvorsorgedepot: iShares Core EUR Corp Bond (IE00B3F81R35), TER 0,2
Aggregate Bond ETFs
Aggregate Bond ETFs im Altersvorsorgedepot: iShares Core Global Aggregate Bond (IE00B3DKXQ41), TER 0
High Yield ETFs
High Yield ETFs im Altersvorsorgedepot: iShares EUR High Yield Corp Bond (IE00B4PY7Y77), TER 0,50%.
