ETF-Kosten-Vergleich: TER, Tracking Difference, Gesamtkosten

Warum Kosten im Altersvorsorgedepot so wichtig sind

Im Altersvorsorgedepot investierst du ueber Jahrzehnte. Selbst kleine Kostenunterschiede summieren sich durch den Zinseszinseffekt auf erhebliche Betraege. Ein Unterschied von 0,20 % pro Jahr klingt harmlos — ueber 30 Jahre und bei einer monatlichen Einzahlung von 200 EUR ergibt sich daraus ein Unterschied von mehreren tausend Euro im Endvermoegen.

Die gute Nachricht: ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s gehoeren zu den guenstigsten Anlageprodukten ueberhaupt. Im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds (typisch 1,0 bis 2,0 % p.a.) oder der klassischen Riester-RenteWas ist Riester-Rente?Staatlich geförderte Altersvorsorge seit 2002. Gescheitert wegen zu hoher Kosten, Garantiepflicht und niedriger Rendite. Wird ab 2027 durch das Altersvorsorgedepot ersetzt.
Mehr erfahren → (oft 2,0 bis 3,0 % Effektivkosten) sparst du mit ETFs im Altersvorsorgedepot ein Vielfaches. Zusaetzlich entfaellt die AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase.
Mehr erfahren → waehrend der Ansparphase — und die VorabpauschaleWas ist Vorabpauschale?Jährliche Mini-Steuer auf Fondsgewinne in normalen Depots. Im Altersvorsorgedepot fällt sie NICHT an — ein Vorteil gegenüber dem freien ETF-Depot.
Mehr erfahren → ebenfalls.

TER: Nicht alles, aber ein Anfang

Die TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren → ist die Gesamtkostenquote, die ein ETF jaehrlich aus dem Fondsvermoegen entnimmt. Sie umfasst Verwaltungsgebuehren, Lizenzkosten fuer den Index, Depotbankgebuehren und sonstige Betriebskosten. Die TER wird automatisch vom Fondsvermoegen abgezogen — du siehst sie nicht als separate Abbuchung, sondern sie ist in der Kursentwicklung bereits eingepreist.

Das Problem: Die TER erfasst nicht alle Kosten. Transaktionskosten innerhalb des Fonds (wenn der ETF-Anbieter Aktien kauft oder verkauft), Swap-Kosten und Steuern auf Dividendeneinnahmen sind nicht enthalten. Deshalb ist die TER nur ein Anhaltspunkt, nicht die ganze Wahrheit.

Tracking Difference: Das bessere Mass

Die Tracking Difference (TD) ist der tatsaechliche Renditeunterschied zwischen dem ETF und seinem Index ueber ein Jahr. Sie kann sowohl positiv (ETF besser als Index) als auch negativ (ETF schlechter als Index) sein. Manche ETFs erzielen durch Wertpapierleihe oder Steueroptimierung eine bessere Performance als ihre TER vermuten laesst.

Beispiel: Ein MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → ETF mit 0,20 % TER, aber einer Tracking Difference von +0,05 % kostet dich effektiv nur 0,15 %. Ein anderer ETF mit 0,12 % TER, aber -0,10 % TD kostet effektiv 0,22 %. Die TD ueber 3 bis 5 Jahre ist damit der ehrlichere Kostenindikator. Schaue dir immer die historische TD an, bevor du dich fuer einen ETF entscheidest.

Grosser Kostenvergleich: Die guenstigsten ETFs

Index / ETF	TER	Tracking Diff. (ca.)	Effektive Kosten
S&P 500 (guenstigster)	0,03 %	-0,01 %	ca. 0,04 %
MSCI World (guenstigster)	0,12 %	+0,05 %	ca. 0,07 %
STOXX Europe 600 (guenstigster)	0,07 %	+0,03 %	ca. 0,04 %
MSCI ACWI (guenstigster)	0,17 %	-0,05 %	ca. 0,22 %
FTSE All-World	0,22 %	+0,02 %	ca. 0,20 %
MSCI Emerging Markets (guenstigster)	0,14 %	-0,10 %	ca. 0,24 %

Kosten ueber 30 Jahre: Was 0,15 % Unterschied ausmachen

Angenommen, du zahlst 30 Jahre lang monatlich 200 EUR in dein Altersvorsorgedepot ein — inklusive GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren →. Die Rendite liegt bei 7 % p.a. vor Kosten. So wirkt sich die TER auf dein Endvermoegen aus:

TER	Endvermoegen nach 30 J.	Kostenbelastung
0,07 %	ca. 242.800 EUR	Referenz
0,15 %	ca. 240.200 EUR	ca. 2.600 EUR weniger
0,22 %	ca. 237.900 EUR	ca. 4.900 EUR weniger
0,50 %	ca. 230.300 EUR	ca. 12.500 EUR weniger
1,50 % (aktiver Fonds)	ca. 199.400 EUR	ca. 43.400 EUR weniger

Versteckte Kosten im Altersvorsorgedepot

Neben der TER koennen weitere Kosten anfallen:

• Depot-Verwaltungsgebuehr: Einige Anbieter des Altersvorsorgedepots erheben zusaetzliche Verwaltungsgebuehren. Diese sind von der ETF-TER unabhaengig.
• Sparplan-Ausfuehrungsgebuehren: Je nach Broker zwischen 0 EUR und 1,50 EUR pro Ausfuehrung oder ein prozentualer Anteil.
• Umschichtungskosten: Bei einer Lifecycle-Strategie mit manuellem RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
  Mehr erfahren → fallen Transaktionskosten an — im Altersvorsorgedepot aber keine Steuern.
• Ausgabeaufschlag: Bei ETFs gibt es keinen Ausgabeaufschlag. Aber manche Anbieter verpacken ETFs in Fondsmaentel mit Zusatzkosten.

5 Schritte zum guenstigsten ETF

1. Index festlegen: Entscheide dich fuer den Index (z.B. MSCI World). Die Uebersicht der besten ETFs hilft dir.
2. TER vergleichen: Filtere nach den guenstigsten Produkten auf den gewaehlten Index.
3. Tracking Difference pruefen: Historische TD ueber 3 bis 5 Jahre anschauen.
4. Fondsvolumen beachten: ETFs mit weniger als 100 Mio. EUR Volumen haben ein hoeheres Schliessungsrisiko.
5. Broker-Kosten einbeziehen: Die guenstigste TER bringt nichts, wenn der Broker hohe Sparplan-Gebuehren verlangt.

Stand: Maerz 2026. Alle Angaben ohne Gewaehr. Das Altersvorsorgedepot befindet sich im Gesetzgebungsprozess — Details koennen sich noch aendern.