ETF-Portfolio mit 100.000 € aufbauen — Multi-Asset

Warum Multi-Asset ab 100.000 €?

Mit 100.000 € geht es nicht mehr nur ums maximale Wachstum — Kapitalerhalt und Planungssicherheit werden wichtiger. Ein reines Aktienportfolio kann in einem schlechten Jahr 30–50 % an Wert verlieren. Wer im falschen Jahr in Rente geht und verkaufen muss, verliert dauerhaft. Das nennt sich Sequence-of-Returns-Risiko: Die Reihenfolge der Renditen entscheidet über das Vermögen im Alter.

Multi-Asset begegnet diesem Risiko mit Diversifikation über Anlageklassen. Anleihen und Aktien hatten historisch eine geringe oder negative Korrelation — wenn Aktien fallen, steigen Anleihen oft. Gold hat eine noch geringere Korrelation und dient als Krisenabsicherung.

Konkrete Portfolioaufteilung mit 100.000 €

Baustein	Anteil	Betrag	Empfohlener ETF	ISIN	TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten. Mehr erfahren →
MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne. Mehr erfahren →	50 %	50.000 €	SPDR MSCI World	IE00BFY0GT14	0,12 %
MSCI Emerging Markets	20 %	20.000 €	iShares Core MSCI EM IMI	IE00BKM4GZ66	0,18 %
Euro-Staatsanleihen (Aggregat)	15 %	15.000 €	iShares Core Euro Govt Bond	IE00B4WXJJ64	0,07 %
Unternehmensanleihen EUR	5 %	5.000 €	iShares Core EUR Corp Bond	IE00B3F81R35	0,20 %
Gold ETC	7 %	7.000 €	Xetra-Gold	DE000A0S9GB0	0,00 %*
Geldmarkt-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren →	3 %	3.000 €	iShares EUR Ultrashort Bond	IE00BCRY6557	0,09 %
Gesamt	100 %	100.000 €	—	—	ca. 0,13 %

*Xetra-Gold: 0,00 % Verwaltungsgebühr, aber 0,36 % p.a. Lagerkosten für physisches Gold. Alternativ: Amundi Physical Gold ETC (IE00B579F325, 0,12 % p.a.).

Warum Gold und Geldmarkt?

Gold (7 %): Gold hat keine laufenden Erträge, schützt aber in Krisen. 2022 fiel der MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → um 18 %, Anleihen verloren 14 % — Gold stieg um 6 % in Euro (durch Dollar-Stärke). Historisch ist Gold die einzige Anlageklasse, die in echten Systemkrisen zuverlässig positiv korreliert mit Kaufkraft. 5–10 % Gold im Portfolio reduziert die Volatilität messbar, ohne die langfristige Rendite signifikant zu drücken.

Geldmarkt (3 %): Ein kleiner Liquiditätspuffer in einem Geldmarkt-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → (aktuell ca. 3–4 % Rendite bei kurzen Laufzeiten) dient als Rebalancing-Reserve. Wenn Aktien fallen, kaufst du aus dem Geldmarkt-Topf nach, ohne andere Positionen verkaufen zu müssen.

Die Entnahmestrategie: 4 %-Regel und ihre Grenzen

Die 4 %-Regel besagt: Du kannst jährlich 4 % deines Startportfolios entnehmen, ohne das Kapital innerhalb von 30 Jahren aufzubrauchen — basierend auf historischen US-Marktdaten (Trinity-Studie, 1998). Auf 100.000 € bedeutet das: 4.000 € pro Jahr = 333 € pro Monat.

Grenzen der 4 %-Regel: Die Studie basiert auf US-Daten und einem 50/50-Aktien-Anleihen-Portfolio. Für europäische Anleger und längere Ruhestandsphasen (35+ Jahre) ist 3,5 % sicherer. Inflation wurde in der Originalstudie berücksichtigt, aber aktuelle Studien zeigen: Bei höherer Inflation und niedrigem Zinsniveau kann 3,5 % sinnvoller sein.

Entnahmerate	Monatliche Entnahme (100.000 €)	Historische Erfolgsquote (30 J.)	Empfehlung
3,0 % p.a.	250 €/Monat	ca. 98 %	Sehr konservativ, Kapital wächst meist
3,5 % p.a.	292 €/Monat	ca. 95 %	Empfehlung für 35+ Jahre Ruhestand
4,0 % p.a.	333 €/Monat	ca. 90 %	Klassische Faustregel, ausreichend für 30 J.
5,0 % p.a.	417 €/Monat	ca. 75 %	Zu riskant — 25 % Chance auf Kapitalverlust

Steuern bei Umschichtung im normalen Depot

Wer im normalen Depot umschichtet — z. B. von Aktien-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → zu Anleihen-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → — zahlt Abgeltungsteuer auf den realisierten Kursgewinn (25 % + 5,5 % Soli + ggf. Kirchensteuer = ca. 26,4 %). Bei 70.000 € Aktien mit 30.000 € Kursgewinn entstehen ca. 7.900 € Steuern beim Verkauf.

Im AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → gibt es keine Abgeltungsteuer während der Ansparphase. Umschichtungen sind komplett steuerfrei. Das ist ein enormer Vorteil für die Lifecycle-Strategie: Du kannst die Aktienquote mit zunehmendem Alter schrittweise reduzieren, ohne massive Steuerkosten zu verursachen.

Lifecycle-Anpassung: Aktienquote über die Zeit

Faustregel: Aktienquote = 110 minus Lebensalter. Mit 40 Jahren: 70 % Aktien. Mit 55 Jahren: 55 % Aktien. Mit 65 Jahren: 45 % Aktien. Das ist kein Gesetz, aber ein guter Ausgangspunkt. Im AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → kannst du diese Anpassung steuerfrei vornehmen.

Stand: März 2026. Alle Rendite- und Steuerangaben ohne Gewähr. 4 %-Regel basiert auf historischen Daten und ist keine Garantie. Individuelle Beratung empfohlen.