Key-Facts: Anleihen-ETFs
- Funktion Stabilisierung, Volatilitätsreduktion, Kapitalerhalt
- Typische Rendite 1–4 % p.a. (je nach Zinsumfeld und Typ)
- Typische TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren → 0,07–0,20 % p.a. - Risiko Deutlich geringer als Aktien, aber nicht null
- Sinnvoll ab Ca. 10–15 Jahre vor Renteneintritt
- Typen Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Aggregate, Inflation-Linked
- Anleihen-ETFs stabilisieren das Portfolio und senken die Schwankungsbreite
- Sinnvoll vor allem in den letzten 10 bis 15 Jahren vor Renteneintritt
- Typische Rendite 1 bis 4 % p.a. — deutlich weniger als Aktien, aber geringeres Risiko
- EUR-Staatsanleihen und Global Aggregate Bonds sind die beste Wahl fuers Altersvorsorgedepot
- Steuerfreie Umschichtung von Aktien in Anleihen im Altersvorsorgedepot moeglich
Was sind Anleihen und wie funktionieren sie?
Eine Anleihe (englisch: Bond) ist ein Schuldtitel. Wenn du eine Anleihe kaufst, leihst du einem Staat oder Unternehmen Geld und bekommst dafuer regelmaessige Zinsen (Kupon) sowie am Ende der Laufzeit dein Geld zurueck. Anleihen-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s buendeln hunderte oder tausende solcher Anleihen in einem Fonds. Was genau die TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren → bei solchen Produkten bedeutet, erklaert unser TER-Ratgeber.
Anleihen gelten als weniger riskant als Aktien — insbesondere Staatsanleihen von Laendern mit hoher Bonitaet (Deutschland, USA, Schweiz). Allerdings bringen sie auch weniger Rendite. Im Altersvorsorgedepot spielen sie daher vor allem eine Rolle als Stabilitaetsanker in den letzten Jahren vor der Rente. Wie das Altersvorsorgedepot grundsaetzlich funktioniert, erfaehrst du im Ratgeber.
Welche Typen von Anleihen-ETFs gibt es?
| Typ | Was enthalten? | Rendite (ca.) | Risiko | TER (ca.) |
|---|---|---|---|---|
| EUR Staatsanleihen | Anleihen der Euro-Staaten | 2–3 % | Niedrig | 0,07–0,15 % |
| Global Aggregate Bond | Staats- + Unternehmensanleihen weltweit | 2–4 % | Niedrig–Mittel | 0,10–0,20 % |
| EUR Unternehmensanleihen | Investment-Grade Firmenbonds | 3–4 % | Mittel | 0,10–0,20 % |
| Inflation-Linked Bonds | Inflationsgeschützte Staatsanleihen | Realrendite 0–1 % | Niedrig | 0,10–0,20 % |
| High Yield | Hochzins-Unternehmensanleihen | 5–7 % | Mittel–Hoch | 0,20–0,50 % |
Wann Anleihen-ETFs im Altersvorsorgedepot sinnvoll sind
Wenn du 30 Jahre bis zur Rente hast, brauchst du wahrscheinlich keine Anleihen im Depot. Aktien-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s haben über solche Zeiträume historisch immer positiv performt, und die höhere Volatilität spielt keine Rolle, wenn du nicht verkaufen musst.
Je näher du dem Renteneintritt kommst, desto sinnvoller wird eine Beimischung von Anleihen. Der Grund: Ein Aktien-Crash von 40 % kurz vor der Rente ist problematisch, wenn du das Geld bald entnehmen musst. Anleihen federn solche Schocks teilweise ab — sie fallen in Aktienkrisen oft weniger stark oder steigen sogar (insbesondere Staatsanleihen).
Die Lifecycle-Strategie setzt genau hier an: Sie erhöht den Anleihenanteil automatisch mit zunehmendem Alter. Im Altersvorsorgedepot ist das steuerlich besonders vorteilhaft, weil Umschichtungen von Aktien- in Anleihen-ETFs keine AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase.
Mehr erfahren → auslösen.
Anleihen-ETFs vs. Geldmarkt-ETFs im Vergleich
Für die letzten 5 Jahre vor der Rente können Geldmarkt-ETFs eine Alternative zu Anleihen-ETFs sein. Sie haben praktisch kein Kursrisiko und bieten eine Rendite nahe dem Leitzins. Der Nachteil: Die Rendite liegt unter der von Anleihen-ETFs, und bei sinkenden Zinsen fällt sie schnell.
Das Zinsaenderungsrisiko bei Anleihen-ETFs verstehen
Anleihen-ETFs sind nicht risikofrei. Wenn die Zinsen steigen, fallen die Kurse bestehender Anleihen — und damit der Wert des ETFs. Dieses Zinsänderungsrisiko wurde 2022 schmerzhaft deutlich, als viele Anleihen-ETFs zweistellige Verluste verzeichneten.
Die Faustregel: Je länger die durchschnittliche Restlaufzeit (Duration) der Anleihen im ETF, desto stärker reagiert er auf Zinsänderungen. Kurzlaufende Anleihen-ETFs (1–3 Jahre Duration) sind deutlich weniger zinssensitiv als langlaufende (10+ Jahre).
Vorteile von Anleihen-ETFs
- Geringere Volatilität als Aktien-ETFs
- Regelmäßige Zinserträge
- Diversifikationseffekt im Portfolio
- Niedrige Kosten (ab 0,07 % TER)
- Steuerfreie Umschichtung im Altersvorsorgedepot
Nachteile von Anleihen-ETFs
- Deutlich niedrigere Rendite als Aktien
- Zinsänderungsrisiko (steigende Zinsen = Kursverluste)
- In Niedrigzinsphasen kaum Rendite
- 2022 gezeigt: Kein sicherer Hafen in jeder Krise
- Reduziert langfristiges Wachstumspotenzial
Empfohlener Anleihenanteil nach Lebensphase
| Jahre bis Rente | Empfohlener Anleihenanteil | Geeigneter Anleihen-ETF |
|---|---|---|
| 25+ Jahre | 0 % | — |
| 15–25 Jahre | 0–20 % | Global Aggregate Bond |
| 10–15 Jahre | 20–40 % | EUR Staatsanleihen / Aggregate |
| 5–10 Jahre | 40–60 % | EUR Staatsanleihen (kurz–mittel) |
| 0–5 Jahre | 60–80 % | Kurzlaufende Anleihen / Geldmarkt |
Stand: Maerz 2026. Alle Angaben ohne Gewaehr. Das Altersvorsorgedepot befindet sich im Gesetzgebungsprozess — Details koennen sich noch aendern.
Geldmarkt-ETFs
Noch sicherer als Anleihen — für die letzten Jahre vor der Rente.
Lifecycle-Strategie
Automatisch von Aktien in Anleihen umschichten lassen.
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