Zinseszins — Die wichtigste Kraft in der Altersvorsorge
Warum Einstein recht hatte — und was das konkret für deinen Sparplan bedeutet.
Zinseszins — Die Zahlen im Überblick
- Grundprinzip Zinsen auf Zinsen — exponentielles statt lineares Wachstum
- 10.000 EUR bei 7 % nach 40 Jahren ~149.745 EUR (ohne weiteres Einzahlen)
- 200 EUR/Monat, 40 Jahre, 7 % ~524.962 EUR | davon eingezahlt: 96.000 EUR
- Verdopplung bei 7 % Rendite alle ~10 Jahre (72er-Regel)
- Anna vs. Bernd 10 Jahre früher starten: 297.000 vs. 258.000 EUR trotz 3× weniger eingezahlt
- Thesaurierender ETF maximiert Zinseszins — keine Steuer auf reinvestierte Dividenden
"Der Zinseszins ist das achte Weltwunder" — dieses Zitat wird Einstein zugeschrieben. Ob er es wirklich gesagt hat, ist historisch nicht belegt. Die Idee dahinter ist unbestreitbar: Wer Zinsen nicht konsumiert, sondern wieder anlegt, erzielt Zinsen auf die Zinsen — und das Kapital wächst exponentiell statt linear. Über Jahrzehnte ist dieser Effekt atemberaubend. Und er ist der Kern hinter jedem langfristigen ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Sparplan.
Das Grundprinzip: Exponentiell statt linear
Ohne Zinseszins (einfache Verzinsung): 1.000 EUR × 7 % = 70 EUR Zinsen/Jahr. Nach 10 Jahren: 1.000 + (10 × 70) = 1.700 EUR.
Mit Zinseszins (Zinsen werden reinvestiert): Jahr 1: 1.000 × 1,07 = 1.070 EUR. Jahr 2: 1.070 × 1,07 = 1.145 EUR. Jahr 10: 1.000 × 1,07¹⁰ = 1.967 EUR.
267 EUR Unterschied nach 10 Jahren — das klingt nach wenig. Aber nach 40 Jahren:
- Ohne Zinseszins: 1.000 + (40 × 70) = 3.800 EUR
- Mit Zinseszins: 1.000 × 1,07⁴⁰ = 14.974 EUR — fast das 15-fache
Das ist die Kraft des exponentiellen Wachstums. Der Unterschied zwischen linearer Verzinsung und Zinseszins ist nach 10 Jahren kaum spürbar — nach 40 Jahren ist es der Unterschied zwischen 3.800 EUR und 14.974 EUR.
Die 72er-Regel: Wie lange bis zur Verdopplung?
Eine einfache Faustregel: Teile 72 durch den Zinssatz — das ergibt die Jahre bis zur Verdopplung des Kapitals.
| Rendite/Jahr | Jahre bis Verdopplung | Anwendungsbeispiel |
|---|---|---|
| 2 % | 36 Jahre | Sparbuch / Tagesgeld aktuell |
| 4 % | 18 Jahre | Konservatives ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren →-Portfolio (Anleihen-Mix) |
| 7 % | ~10 Jahre | MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne. Mehr erfahren → historisch (real nach Inflation) |
| 10 % | 7,2 Jahre | S&P 500 historisch (nominal) |
Bei 7 % Rendite verdoppelt sich dein Kapital alle 10 Jahre. Wer mit 25 anfängt und bis 67 wartet (42 Jahre): Das Kapital verdoppelt sich rund 4-mal. 10.000 EUR → 20.000 → 40.000 → 80.000 → 160.000 EUR. Aus 10.000 werden 160.000 — ohne einen Cent mehr einzuzahlen.
Anna vs. Bernd: Früh starten schlägt viel einzahlen
Der berühmteste Zinseszins-Vergleich: Anna vs. Bernd.
Anna spart von 25 bis 35 (10 Jahre) je 200 EUR/Monat — danach nichts mehr, lässt das Kapital bis 67 liegen. 7 % Rendite p.a.
- Eigene Einzahlungen: 10 × 12 × 200 = 24.000 EUR
- Kapital mit 35: ~34.000 EUR
- Kapital mit 67 (32 Jahre liegen lassen): 34.000 × 1,07³² ≈ 297.000 EUR
Bernd fängt erst mit 35 an und spart bis 67 (32 Jahre) je 200 EUR/Monat. 7 % Rendite p.a.
- Eigene Einzahlungen: 32 × 12 × 200 = 76.800 EUR
- Kapital mit 67: ~258.000 EUR
Thesaurierende ETFs: Zinseszins ohne Steuerbremse
Thesaurierende ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s legen Dividenden und Erträge automatisch wieder an — der Zinseszins läuft automatisch. Ausschüttende ETFs zahlen Dividenden aus — du musst sie aktiv reinvestieren, und vorher zahlt du 25 % Abgeltungsteuer darauf.
Konkrete Wirkung: Bei einem Dividendenertrag von 3 % jährlich verlierst du bei sofortiger Besteuerung rund 0,75 % Rendite jährlich. Über 30 Jahre macht das bei einem Depot von 100.000 EUR rund 50.000–70.000 EUR Unterschied im Endkapital.
Im AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → ab 2027 ist dieser Effekt noch stärker: Dort fallen weder AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase.
Mehr erfahren → noch VorabpauschaleWas ist Vorabpauschale?Jährliche Mini-Steuer auf Fondsgewinne in normalen Depots. Im Altersvorsorgedepot fällt sie NICHT an — ein Vorteil gegenüber dem freien ETF-Depot.
Mehr erfahren → an — der Zinseszins läuft vollkommen ungebremst bis zur Auszahlung. Mehr dazu: Thesaurierend vs. ausschüttend.
Der Sparplan als Zinseszins-Maschine
Bei einem monatlichen Sparplan wirkt der Zinseszins auf jede einzelne Einzahlung — und die frühen Einzahlungen profitieren am längsten. Die erste Einzahlung mit 25 liegt 42 Jahre lang im ETF. Die letzte mit 66: nur 1 Jahr.
| Monatliche Rate | Laufzeit | Eingezahlt | Depot-Wert (7 %) | Zinseszins-Anteil |
|---|---|---|---|---|
| 100 EUR | 30 Jahre | 36.000 EUR | 121.997 EUR | 86.000 EUR |
| 200 EUR | 30 Jahre | 72.000 EUR | 243.994 EUR | 172.000 EUR |
| 100 EUR | 40 Jahre | 48.000 EUR | 262.481 EUR | 214.000 EUR |
| 200 EUR | 40 Jahre | 96.000 EUR | 524.962 EUR | 429.000 EUR |
Bei 200 EUR/Monat über 40 Jahre: 96.000 EUR eigene Einzahlung → 525.000 EUR Depot. Der Zinseszins macht 429.000 EUR — mehr als das 4-fache der eigenen Einzahlungen. Rechne deine eigenen Zahlen durch: Depot-Rechner.
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Häufige Fragen zum Zinseszins
Stimmt das Einstein-Zitat über den Zinseszins wirklich?
"Der Zinseszins ist das achte Weltwunder" — dieses Zitat wird Einstein zugeschrieben, stammt aber vermutlich nicht von ihm. Historisch nicht belegt. Die Idee dahinter ist trotzdem korrekt und mathematisch beweisbar: Exponentielles Wachstum übertrifft lineares Wachstum über lange Zeiträume massiv. Ob Einstein es gesagt hat oder nicht, ist für dein Depot irrelevant.
Wie berechne ich den Zinseszins selbst?
Formel: Endkapital = Startkapital × (1 + Zinssatz)^Jahre. Beispiel: 10.000 EUR × (1 + 0,07)^20 = 38.697 EUR. Bei monatlichem Sparplan: Endkapital = Monatsbeitrag × [(1+r)^n – 1] / r, wobei r = Monatszins (Jahresrendite ÷ 12) und n = Anzahl Monate. Einfacher: Nutze den Depot-Rechner auf dieser Seite — der rechnet beides in Sekunden.
Warum ist thesaurierend besser als ausschüttend für den Zinseszins?
Ausschüttende ETFs zahlen Dividenden aufs Konto — die werden sofort mit 25 % Abgeltungsteuer belastet (minus Freistellungsauftrag 1.000 EUR). Was übrig bleibt, muss manuell reinvestiert werden. Thesaurierende ETFs legen Dividenden automatisch wieder an — ohne Steuer, ohne Aufwand, mit maximalem Zinseszins. Im Altersvorsorgedepot ab 2027 fällt diese Frage weg: Dort läuft der Zinseszins steuergestundet bis zur Auszahlung.
Was kostet es, 10 Jahre zu spät anzufangen?
Sehr viel. Wer mit 200 EUR/Monat bei 7 % p.a. mit 25 statt 35 anfängt, hat mit 67 etwa 524.000 EUR statt 258.000 EUR — also 266.000 EUR mehr durch 10 Jahre Frühstart. Obwohl man in diesen 10 Jahren nur 24.000 EUR extra eingezahlt hat, bringt die längere Laufzeit einen Mehrwert von 266.000 EUR. Das ist der Zinseszins: Zeit > Sparrate.
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