Thesaurierung und Wiederanlage — Einfach erklärt
Thesaurierende Fonds legen Erträge automatisch wieder an, statt sie auszuschütten. Das verstärkt den Zinseszins-Effekt und ist ideal für den langfristigen Vermögensaufbau.
Key Facts: Thesaurierung
- Definition: Automatische Wiederanlage von Erträgen (Dividenden, Zinsen) im Fonds
- Gegenteil: Ausschüttend — Erträge werden auf dein Konto ausgezahlt
- Vorteil: Maximaler Zinseszins-Effekt ohne manuellen Aufwand
- Steuerlich: Im normalen Depot fällt VorabpauschaleWas ist Vorabpauschale?Jährliche Mini-Steuer auf Fondsgewinne in normalen Depots. Im Altersvorsorgedepot fällt sie NICHT an — ein Vorteil gegenüber dem freien ETF-Depot.
Mehr erfahren → an — im Altersvorsorgedepot nicht - Erkennung: Kürzel „Acc" (Accumulating) im ETF-Namen
- Thesaurierung = Erträge werden automatisch im Fonds reinvestiert statt ausgeschüttet
- Thesaurierende ETFs sind für das Altersvorsorgedepot ideal -- maximaler Zinseszinseffekt
- Kein manuelles Reinvestieren nötig -- spart Aufwand und Transaktionskosten
- Im Altersvorsorgedepot: Thesaurierung ist komplett steuerfrei (keine Vorabpauschale)
Was bedeutet Thesaurierung bei ETFs und Fonds?
Thesaurierung kommt aus dem Griechischen (thesauros = Schatz) und bedeutet im Finanzkontext: Erträge werden nicht ausgeschüttet, sondern automatisch wieder in den Fonds investiert. Das verstärkt den Zinseszins-Effekt erheblich. Wenn die Unternehmen in einem ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → Dividenden zahlen, kauft der Fonds davon intern weitere Aktien — dein Anteilswert steigt, ohne dass du etwas tun musst.
Das Gegenstück sind ausschüttende Fonds (Kürzel „Dist" für Distributing): Hier werden die Dividenden und Zinsen regelmäßig auf dein Verrechnungskonto überwiesen.
Thesaurierend vs. Ausschüttend: Der Vergleich
| Kriterium | Thesaurierend (Acc) | Ausschüttend (Dist) |
|---|---|---|
| Erträge | Automatisch wiederangelegt | Auf Verrechnungskonto ausgezahlt |
| Zinseszins | Automatisch und vollständig | Nur bei manueller Wiederanlage |
| Aufwand | Keiner — läuft automatisch | Manüll reinvestieren oder Cash behalten |
| Steuer (normales Depot) | VorabpauschaleWas ist Vorabpauschale?Jährliche Mini-Steuer auf Fondsgewinne in normalen Depots. Im Altersvorsorgedepot fällt sie NICHT an — ein Vorteil gegenüber dem freien ETF-Depot. Mehr erfahren → jährlich |
AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase. Mehr erfahren → auf jede Ausschüttung |
| Steuer (Altersvorsorgedepot) | Keine (steuerfrei in Ansparphase) | Keine (steuerfrei in Ansparphase) |
| Ideal für | Vermögensaufbau, Altersvorsorge | Regelmäßige Einkünfte, Ruhestand |
Warum Thesaurierung den Zinseszins verstärkt
Der Zinseszins-Effekt entfaltet seine volle Wirkung nur, wenn Erträge sofort und vollständig reinvestiert werden. Bei thesaurierenden Fonds geschieht das automatisch — ohne Zeitverzögerung, ohne Transaktionskosten, ohne dass du daran denken musst.
Bei ausschüttenden Fonds hingegen landen die Dividenden auf deinem Konto. Bis du sie manuell reinvestierst, vergehen oft Tage oder Wochen. In dieser Zeit liegt das Geld unproduktiv herum. Außerdem fallen bei jeder Wiederanlage Ordergebühren an, und kleine Ausschüttungsbeträge reichen oft nicht für den Kauf ganzer Fondsanteile.
Rechenbeispiel: Der Unterschied über 30 Jahre
Angenommen, du investierst 200 Euro monatlich in einen ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → mit 7 % Gesamtrendite, davon 2 % Dividendenrendite. Vergleich: automatische Wiederanlage vs. Dividenden nicht reinvestiert:
| Szenario | Nach 10 Jahren | Nach 20 Jahren | Nach 30 Jahren |
|---|---|---|---|
| Thesaurierend (volle 7 %) | 34.600 Euro | 104.200 Euro | 243.000 Euro |
| Ausschüttend, nicht reinvestiert (nur 5 % Kurs) | 31.000 Euro | 82.200 Euro | 166.500 Euro |
| Differenz | +3.600 Euro | +22.000 Euro | +76.500 Euro |
76.500 Euro Unterschied — allein durch die automatische Wiederanlage der Dividenden. In der Realität reinvestieren viele Anleger ihre Ausschüttungen zwar, aber oft verzögert und mit zusätzlichen Kosten. Thesaurierende Fonds eliminieren dieses Problem vollständig.
Thesaurierung im Altersvorsorgedepot
Für das Altersvorsorgedepot sind thesaurierende ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s die ideale Wahl. Die Gründe:
- Keine VorabpauschaleWas ist Vorabpauschale?Jährliche Mini-Steuer auf Fondsgewinne in normalen Depots. Im Altersvorsorgedepot fällt sie NICHT an — ein Vorteil gegenüber dem freien ETF-Depot.
Mehr erfahren →: Im Altersvorsorgedepot fällt die jährliche Steuer auf thesaurierende Fonds weg - Maximaler Zinseszins: Die volle Rendite bleibt investiert — über Jahrzehnte
- Kein Aufwand: Du musst keine Ausschüttungen manuell reinvestieren
- Förderung geschützt: Ausschüttungen könnten theoretisch den Förderrahmen beeinflussen — bei Thesaurierung bleibt alles im Depot
Ausnahme Auszahlungsphase: Wenn du im Ruhestand regelmäßige Einkünfte aus deinem Depot brauchst, können ausschüttende Fonds praktischer sein. In der Ansparphase — also die gesamte Zeit bis zur Rente — ist Thesaurierung jedoch fast immer die bessere Wahl.
Wie erkennst du thesaurierende ETFs?
Thesaurierende ETFs erkennst du an folgenden Hinweisen:
- Kürzel „Acc" im Namen (z. B. „iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc)")
- Kürzel „C" bei einigen Anbietern (z. B. Amundi)
- Factsheet: Unter „Ertragsverwendung" steht „thesaurierend" oder „accumulating"
- Kein Ausschüttungsrhythmus: Kein quartalsweiser oder jährlicher Ausschüttungstermin
Steuerliche Besonderheiten im normalen Depot
Im normalen (ungeförderten) Depot bei deiner Depotbank haben thesaurierende Fonds eine steuerliche Besonderheit: die VorabpauschaleWas ist Vorabpauschale?Jährliche Mini-Steuer auf Fondsgewinne in normalen Depots. Im Altersvorsorgedepot fällt sie NICHT an — ein Vorteil gegenüber dem freien ETF-Depot.
Mehr erfahren →. Seit 2018 wird ein fiktiver Mindestgewinn jährlich besteuert — auch wenn du keine Ausschüttung erhalten hast. Das stellt sicher, dass thesaurierende und ausschüttende Fonds steuerlich ähnlich behandelt werden.
Im Altersvorsorgedepot ist diese Problematik irrelevant: Hier fallen in der gesamten Ansparphase weder AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase.
Mehr erfahren → noch Vorabpauschale an.
Thesaurierung zusammengefasst: Ideal für den Vermögensaufbau
Thesaurierung bedeutet die automatische Wiederanlage von Erträgen innerhalb eines Fonds. Sie maximiert den Zinseszins-Effekt und ist für den langfristigen Vermögensaufbau im Altersvorsorgedepot die optimale Ertragsverwendung. Im Vergleich zu ausschüttenden Fonds mit manueller Wiederanlage ergibt sich über 30 Jahre ein Renditevorteil von mehreren zehntausend Euro. Berechne dein persönliches Ergebnis mit dem Depot-Rechner.
Stand: März 2026. Alle Angaben ohne Gewähr. Das Altersvorsorgedepot befindet sich im Gesetzgebungsprozess — Details können sich noch ändern.
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Mehr erfahren →s für das Altersvorsorgedepot — mit Fokus auf thesaurierende Fonds.
Ausschüttend vs. thesaurierend
Der direkte Vergleich mit Zahlen — wann welche Variante sinnvoll ist.
WeiterlesenHäufige Fragen
Was ist der konkrete Vorteil von Thesaurierung gegenüber Ausschüttung?
Bei thesaurierenden ETFs werden Dividenden sofort wieder investiert — ohne Zeitverlust, ohne Transaktionskosten, automatisch. Bei ausschüttenden ETFs landet die Dividende auf deinem Konto und du musst sie manuell reinvestieren. Über 30 Jahre bei 2 % Dividendenrendite und 7 % Gesamtrendite macht der Unterschied ca. 15–25 % mehr Endkapital aus. Je größer das Depot, desto größer der Effekt.
Zahle ich bei thesaurierenden ETFs trotzdem Steuer ohne Verkauf?
Im normalen Depot: Ja — die Vorabpauschale. Jedes Jahr wird ein fiktiver Mindestjahresertrag besteuert (basierend auf dem Basiszins der Bundesbank). Bei 50.000 EUR und Basiszins 2,29 % sind das ca. 140 EUR Steuer pro Jahr. Im Altersvorsorgedepot fällt diese Vorabpauschale in der Ansparphase komplett weg — ein klarer Vorteil für thesaurierende ETFs im AVD.
Thesaurierend oder ausschüttend — was ist besser für das Altersvorsorgedepot?
Für das Altersvorsorgedepot sind thesaurierende ETFs (Kürzel "Acc") ideal: keine Vorabpauschale, kein manuelles Reinvestieren, maximaler Zinseszins-Effekt. Da das Kapital ohnehin langfristig gebunden ist und du keine laufenden Ausschüttungen brauchst, bringt die automatische Wiederanlage den größten Rendite-Vorteil. Ausschüttende ETFs lohnen sich eher für Menschen die ein laufendes Einkommen aus dem Depot wollen.
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