ESG und SRI: Nachhaltiges Investieren — Einfach erklärt

Was bedeutet ESG bei der Geldanlage?

ESG steht für drei Bewertungsdimensionen, mit denen Unternehmen auf ihre Nachhaltigkeit geprüft werden:

Dimension	Englisch	Kriterien (Beispiele)
E — Umwelt	Environmental	CO2-Emissionen, Ressourcenverbrauch, Abfallmanagement, Klimaziele
S — Soziales	Social	Arbeitnehmerrechte, Diversität, Lieferkettenstandards, Datenschutz
G — Unternehmensführung	Governance	Vorstandsvergütung, Transparenz, Anti-Korruption, Aktionärsrechte

Unternehmen erhalten ESG-Ratings von spezialisierten Agenturen wie MSCI ESG, Sustainalytics und ISS ESG — aehnlich wie ein Benchmark als Vergleichsmassstab dient. Je besser das Rating, desto nachhaltiger wird das Unternehmen eingestuft. ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Anbieter nutzen diese Ratings, um nachhaltige Indizes zu konstruieren.

Was ist der Unterschied zwischen ESG und SRI?

Beide Begriffe stehen für nachhaltiges Investieren, aber mit unterschiedlicher Strenge:

Nachhaltige Index-Varianten im Vergleich

Index-Variante	Filterstrenge	Unternehmen (ca.)	Beispiel-ETF	TER
MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne. Mehr erfahren → (Standard)	Kein Filter	~1.500	iShares Core MSCI World	0,20 %
MSCI World ESG Screened	Leicht	~1.350	iShares MSCI World ESG Screened	0,20 %
MSCI World ESG Leaders	Mittel	~750	iShares MSCI World ESG Enhanced	0,20 %
MSCI World SRI	Streng	~400	iShares MSCI World SRI	0,20 %
MSCI World Paris-Aligned	Klimafokus	~600	Xtrackers MSCI World Climate	0,19 %

Rendite: Kostet Nachhaltigkeit Performance?

Die zentrale Frage für Anleger: Muss ich auf Rendite verzichten, wenn ich nachhaltig investiere? Die Antwort aus über 2.000 Studien: Nein, langfristig nicht.

Historisch haben nachhaltige Indizes ähnlich oder sogar leicht besser performt als ihre konventionellen Pendants. Die Gründe:

• Qualitätsfilter: Gut geführte Unternehmen (gutes G-Rating) sind oft auch wirtschaftlich erfolgreich
• Risikovermeidung: Ausschluss von Unternehmen mit Umweltskandalen, Rechtsstreitigkeiten oder schlechter Unternehmensführung
• Zukunftstrends: Nachhaltige Branchen (erneuerbare Energien, Elektromobilität) wachsen stärker

Kritik an ESG: Was du wissen solltest

Nachhaltiges Investieren ist nicht ohne Kontroversen:

• Greenwashing: Manche Fonds tragen „ESG" im Namen, schliessen aber nur wenige Unternehmen aus — der Unterschied zum Standard-Index ist minimal
• Uneinheitliche Ratings: MSCI, Sustainalytics und ISS bewerten Unternehmen oft sehr unterschiedlich — Tesla ist bei einem Anbieter Top-ESG, bei einem anderen Flop
• Best-in-Class-Problem: Ein „nachhaltiger" Öl-Konzern ist immer noch ein Öl-Konzern — nur der beste seiner Branche
• Wirkungsfrage: Ob das Kaufen eines ESG-ETFs tatsächlich etwas an der Unternehmensführung ändert, ist umstritten

ESG im Altersvorsorgedepot

Der Gesetzgeber hat signalisiert, dass nachhaltige ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s im Altersvorsorgedepot zugelassen werden. Es ist sogar wahrscheinlich, dass Anbieter verpflichtet werden, mindestens eine nachhaltige Option anzubieten — ähnlich wie bei anderen geförderten Produkten.

Für dich bedeutet das: Du kannst dein Altersvorsorgedepot mit nachhaltigen ETFs besparen, ohne auf die staatliche Förderung (GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren →, SonderausgabenabzugWas ist Sonderausgabenabzug?Beiträge zum Altersvorsorgedepot (bis 1.800 EUR/Jahr) können als Sonderausgaben in der Steuererklärung abgesetzt werden und reduzieren die Einkommensteuer.
Mehr erfahren →) zu verzichten. Die TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren → nachhaltiger ETFs liegt auf demselben Niveau wie konventionelle — oft sogar identisch beim selben Anbieter.

Drei Strategien für nachhaltiges Investieren

1. ESG Screened (einfach): Nimm einen ESG-Screened-ETF statt des Standard-Index. Minimale Abweichung, schliesst die schlimmsten Unternehmen aus. Gut als Einstieg.
2. SRI (konsequent): Wenn dir echte Nachhaltigkeit wichtig ist, wähle einen SRI-gefilterten ETF. Weniger Unternehmen, aber deutlich strengere Kriterien.
3. Paris-Aligned (klimafokussiert): ETFs, die auf das 1,5-Grad-Ziel des Pariser Klimaabkommens ausgerichtet sind. Starker Fokus auf CO2-Reduktion.

ESG und SRI zusammengefasst: Nachhaltigkeit ohne Renditeverlust

ESG und SRI stehen für nachhaltiges Investieren mit unterschiedlicher Strenge. ESG-Screened-ETFs schliessen die problematischsten Unternehmen aus, SRI-ETFs sind deutlich strenger. Langfristig zeigt sich, dass nachhaltige Indizes keine systematische Renditeeinbusse haben. Im Altersvorsorgedepot wirst du nachhaltige ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s besparen können — ohne Abstriche bei der Förderung. Die Wahl zwischen konventionell und nachhaltig ist damit vor allem eine persönliche Überzeugungsfrage. Berechne dein persoenliches Ergebnis mit dem Depot-Rechner.

Stand: Maerz 2026. Alle Angaben ohne Gewaehr. Das Altersvorsorgedepot befindet sich im Gesetzgebungsprozess — Details koennen sich noch aendern.