Riester-Kosten — Warum bis zu 40 % der Rendite verloren gehen
Die hohen Kosten sind der Hauptgrund, warum die Riester-Rente für viele ein Verlustgeschäft ist. Hier die drei Kostentreiber — und was das Altersvorsorgedepot ab 2027 anders macht.
Das Wichtigste in Kürze
- Abschlusskosten 2,5-5,5 % der Beitragssumme
- Verwaltungskosten 3-12 % jedes Beitrags
- Fondskosten (TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren →) 0,5-1,5 % p.a. - Effektive Gesamtkosten 1,5-3,0 % p.a.
- Rendite-Verlust nach 30 Jahren 25-40 % des Endkapitals
Die drei Kostentreiber der Riester-Rente
1. Abschlusskosten (einmalig, auf 5 Jahre verteilt)
Bei Vertragsabschluss berechnet der Anbieter eine Provision — typischerweise 2,5-5,5 % der gesamten Beitragssumme bis zum Renteneintritt. Bei einem Riester-RenteWas ist Riester-Rente?Staatlich geförderte Altersvorsorge seit 2002. Gescheitert wegen zu hoher Kosten, Garantiepflicht und niedriger Rendite. Wird ab 2027 durch das Altersvorsorgedepot ersetzt.
Mehr erfahren →-Vertrag mit 100 EUR/Monat über 30 Jahre sind das bis zu 1.980 EUR (5,5 % von 36.000 EUR). Diese Kosten werden auf die ersten 5 Jahre verteilt und von deinen Beiträgen abgezogen.
Das bedeutet: In den ersten 5 Jahren landet ein Großteil deiner Beiträge nicht in der Anlage, sondern beim Vermittler und Anbieter. Dein Guthaben wächst kaum.
2. Verwaltungskosten (laufend, % vom Beitrag)
Zusätzlich zu den Abschlusskosten fallen monatliche Verwaltungskosten an: Depotgebühren, Stückkosten pro Beitrag, Vertragsverwaltung. Typisch sind 3-12 % jedes eingezahlten Beitrags. Bei 100 EUR Monatsbeitrag und 8 % Verwaltungskosten landen also nur 92 EUR in der Anlage.
3. Fondskosten (laufend, % vom Guthaben)
Bei Riester-Fondssparplänen und fondsgebundenen Versicherungen fallen zusätzlich Fondskosten an — die TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren →. Diese liegt bei aktiv gemanagten Fonds typischerweise bei 0,8-1,5 % p.a. des angelegten Vermögens. Im Altersvorsorgedepot zahlst du für einen MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → nur 0,1-0,2 %.
Rechenbeispiel: Kosten über 30 Jahre
Annahmen: 150 EUR/Monat (Eigenbeitrag + Zulagen), 30 Jahre, 5 % Bruttorendite.
| Kostenposition | Riester-Versicherung | Riester-Fondssparplan | Altersvorsorgedepot (ETF) |
|---|---|---|---|
| Eingezahlt (30 J.) | 54.000 EUR | 54.000 EUR | 54.000 EUR |
| Abschlusskosten | -2.700 EUR | -1.500 EUR | 0 EUR |
| Verwaltungskosten (kumuliert) | -5.400 EUR | -2.700 EUR | -500 EUR |
| Fondskosten (kumuliert) | -8.000 EUR | -12.000 EUR | -3.500 EUR |
| Endkapital (nach Kosten) | ca. 80.000 EUR | ca. 95.000 EUR | ca. 135.000 EUR |
| Kosten in % des Endkapitals | ca. 40 % | ca. 30 % | ca. 8 % |
Die bittere Wahrheit: Bei einer klassischen Riester-Versicherung gehen bis zu 40 % deines möglichen Endkapitals durch Kosten verloren. Das sind im Beispiel oben ca. 55.000 EUR, die beim Anbieter statt bei dir landen. Ein ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → im Altersvorsorgedepot kostet dich über 30 Jahre nur ca. 4.000 EUR.
Versteckte Kosten: Der Garantie-Effekt
Neben den direkten Kosten gibt es einen indirekten Kostentreiber: Die 100-%-Beitragsgarantie. Sie zwingt Anbieter, große Teile des Guthabens in sichere (= renditearme) Anlagen zu stecken oder bei Kursrückgängen aus Aktien umzuschichten. Dieser Effekt kostet nochmal geschätzt 1-3 % Rendite pro Jahr — wird aber in keiner Kostenaufstellung ausgewiesen.
Im Altersvorsorgedepot kannst du bewusst auf die Garantie verzichten (0-%-Variante) und dein Geld voll in Aktien-ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s investieren. Historisch gesehen war ein MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →-Investment über 20+ Jahre noch nie im Minus.
Wie erkennst du die Kosten deines Riester-Vertrags?
- Produktinformationsblatt (PIB): Seit 2017 Pflicht. Zeigt die Effektivkosten in % p.a. — der wichtigste Vergleichswert. Vergleiche und Tests findest du bei der Stiftung Warentest.
- Jährliche Standmitteilung: Dein Anbieter muss dir jährlich mitteilen, wie hoch dein Guthaben ist und welche Kosten angefallen sind.
- Chance-Risiko-Klasse: Seit 2017 müssen Riester-Produkte in eine von 5 Klassen eingeteilt werden (1 = sicher, 5 = chancenreich).
Tipp: Schau in deine letzte Standmitteilung: Wie hoch ist dein Guthaben im Vergleich zu den eingezahlten Beiträgen + Zulagen? Wenn nach 10+ Jahren kaum mehr drin ist als du eingezahlt hast, fressen die Kosten deine Rendite auf. Ein Wechsel oder Stilllegen ist dann sinnvoll.
Fazit: Kosten sind der Rendite-Killer Nr. 1
Die hohen Kosten sind der Hauptgrund, warum die Riester-Rente für die meisten Menschen gescheitert ist. Das Altersvorsorgedepot ab 2027 löst dieses Problem durch Transparenz und freie Produktwahl: Du wählst selbst einen günstigen ETF (TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren → 0,1-0,2 %) und siehst jeden Cent in deinem Depot. Kein Vermittler, keine Abschlusskosten, keine versteckten Gebühren.
Lies auch: Depot vs. Riester im Direktvergleich und Zulagen und Steuervorteile des Altersvorsorgedepots.
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Häufige Fragen
Altersvorsorgedepot vs. Riester-Rente - was ist besser?
Altersvorsorgedepot: günstigere ETF-Kosten, höhere Rendite-Chance, flexibler. Riester: Beitragsgarantie, Kapital wird verrentertet. Für Kapitalmarkt-affine Anleger: Altersvorsorgedepot meist attraktiver. Riester lohnt noch für: hohe Kinderzulagen, wenig ETF-Erfahrung.
Kann ich Riester in ein Altersvorsorgedepot umwandeln?
Ja — das pAV-Reformgesetz (Bundesrat einstimmig 24.04.2026) regelt die Übertragung: Riester-Guthaben kann steuerneutral in ein Altersvorsorgedepot übertragen werden. Zulagen und Erträge bleiben erhalten. Die alte 100%-Beitragsgarantie entfällt beim Wechsel, aber du kannst im neuen Depot eine Garantievariante (0/80/100 %) wählen. Alle Details: /ratgeber/was-passiert-mit-riester/
Altersvorsorgedepot vs. betriebliche Altersvorsorge (bAV)?
bAV: Entgeltumwandlung, Arbeitgeberzuschuss (25% Pflicht), steuerfreie Einzahlung. Altersvorsorgedepot: staatliche Zulage, selbst verwaltbar, bei Arbeitgeberwechsel einfacher. Empfehlung: beide nutzen, wenn Arbeitgeber bAV-Zuschuss gibt.
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