Lebensversicherung kündigen fürs Altersvorsorgedepot? Die Rechnung für 2026
Du überlegst, deine Lebensversicherung aufzulösen und den Rückkaufswert ins neue Depot zu stecken. Hier ist die Rechnung — mit einem konkreten Beispiel.
Das Wichtigste in Kürze
- Durchschnittlicher Rückkaufswert nach 15 Jahren ca. 18.000-25.000 EUR
- Steuerpflicht bei Kündigung (Neuvertrag ab 2005) 50 % der Erträge mit AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase.
Mehr erfahren → - Altvertrag vor 2005 Auszahlung oft steuerfrei
- Opportunitätskosten 20 Jahre Depot vs. LV ca. 40.000-60.000 EUR
- Alternative zur Kündigung Beitragsfrei stellen + Depot parallel
Die Wechsel-Entscheidung: Lohnt sich die Kündigung?
Du hast eine Kapitallebensversicherung, das AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → startet 2027, und du fragst dich: Soll ich die LV kündigen und das Geld ins Depot stecken? Die Antwort ist nicht pauschal "ja" — sie hängt von deinem Vertrag, deinem Alter und deiner Steuersituation ab. Den grundsätzlichen Vergleich beider Produkte findest du in unserem Ratgeber Depot vs. Lebensversicherung. Hier rechnen wir die Wechsel-Entscheidung konkret durch.
Schritt 1: Deinen Rückkaufswert ermitteln
Der Rückkaufswert ist der Betrag, den du bei Kündigung ausgezahlt bekommst. Er steht in deinem letzten Jahresstandmitteilung oder du fragst direkt beim Versicherer nach. Wichtig: Der Rückkaufswert ist fast immer niedriger als die Summe deiner Einzahlungen — besonders in den ersten 10 bis 15 Jahren. Abschlusskosten, Verwaltungskosten und die Risikokomponente (Todesfallschutz) haben einen Teil deiner Beiträge aufgefressen.
Typische Rückkaufswerte nach Vertragsdauer bei 150 EUR Monatsbeitrag:
| Vertragsdauer | Eingezahlt | Typischer Rückkaufswert | Differenz |
|---|---|---|---|
| 5 Jahre | 9.000 EUR | 5.500 - 7.000 EUR | -2.000 bis -3.500 EUR |
| 10 Jahre | 18.000 EUR | 14.000 - 17.000 EUR | -1.000 bis -4.000 EUR |
| 15 Jahre | 27.000 EUR | 22.000 - 26.000 EUR | -1.000 bis -5.000 EUR |
| 20 Jahre | 36.000 EUR | 32.000 - 38.000 EUR | -4.000 bis +2.000 EUR |
Schritt 2: Steuerfolgen bei Kündigung berechnen
Hier trennen sich die Welten zwischen Alt- und Neuverträgen:
Altvertrag (abgeschlossen vor dem 01.01.2005): Wenn der Vertrag mindestens 12 Jahre lief und du mindestens 5 Jahre Beiträge gezahlt hast, ist die Auszahlung komplett steuerfrei. Das ist ein enormer Vorteil — und ein Grund, solche Verträge genau zu prüfen, bevor du kündigst.
Neuvertrag (ab 01.01.2005): Die Erträge (Auszahlung minus eingezahlte Beiträge) werden zur Hälfte mit deinem persönlichen EinkommensteuersatzWas ist Einkommensteuersatz?Der persönliche Steuersatz auf dein Einkommen. Steigt progressiv von 14% bis 45%. Im Ruhestand typischerweise 15-30%, da das Einkommen niedriger ist als im Berufsleben.
Mehr erfahren → versteuert — wenn der Vertrag mindestens 12 Jahre lief und du bei Auszahlung mindestens 62 bist. Andernfalls wird der volle Ertragsanteil besteuert.
Schritt 3: Die Opportunitätskosten-Rechnung
Jetzt kommt die entscheidende Frage: Was passiert, wenn du den Rückkaufswert ins AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → investierst statt die LV weiterlaufen zu lassen?
- Rückkaufswert: 20.000 EUR
- Eingezahlte Beiträge: 24.000 EUR (150 EUR x 160 Monate)
- Ertragsanteil: 0 EUR (Rückkaufswert unter Einzahlung = kein steuerpflichtiger Ertrag)
- Steuerlast bei Kündigung: 0 EUR
- Auszahlung netto: 20.000 EUR
Markus ist 42 und hat noch 25 Jahre bis zur Rente. Er investiert die 20.000 EUR als Einmalanlage in einen ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-basierten Sparplan im AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren →. Parallel zahlt er weiterhin 150 EUR monatlich ein — die er bisher in die LV gesteckt hat.
| Szenario | LV weiterlaufen lassen | Kündigen + Depot |
|---|---|---|
| Startkapital | 20.000 EUR (im Vertrag) | 20.000 EUR (im Depot) |
| Monatliche Einzahlung | 150 EUR in LV | 150 EUR ins Depot |
| Rendite p.a. (nach Kosten) | 2,0 % | 6,0 % |
| Staatliche Förderung | Keine | Zulagen + SonderausgabenabzugWas ist Sonderausgabenabzug?Beiträge zum Altersvorsorgedepot (bis 1.800 EUR/Jahr) können als Sonderausgaben in der Steuererklärung abgesetzt werden und reduzieren die Einkommensteuer. Mehr erfahren → |
| Endkapital nach 25 Jahren | ca. 84.000 EUR | ca. 178.000 EUR |
| Förderung kumuliert | 0 EUR | ca. 18.000 EUR |
| Gesamtergebnis | 84.000 EUR | ca. 196.000 EUR |
Die Differenz: rund 112.000 EUR. Das sind die Opportunitätskosten, die Markus zahlt, wenn er seine LV weiterhin mit 2 % Rendite und hohen Kosten füttert, statt das Geld im Depot für sich arbeiten zu lassen.
Wann du die LV NICHT kündigen solltest
Die Rechnung sieht nicht immer so eindeutig aus. In diesen Fällen ist Vorsicht geboten:
- Altvertrag vor 2005 mit Garantiezins über 3 %: Diese Verträge liefern eine garantierte Rendite, die du am Markt kaum bekommst. Beitragsfrei stellen und das Kapital weiterarbeiten lassen.
- Weniger als 10 Jahre bis zur Rente: Der Zeithorizont ist zu kurz, um den Kündigungsverlust durch höhere Depotrendite aufzuholen.
- Vertrag läuft in 2-3 Jahren ab: Die Abschlusskosten sind längst bezahlt. Jetzt kündigen heißt, den schlechtesten Teil bezahlt zu haben, ohne den profitableren Schlussteil mitzunehmen.
- Du brauchst den Todesfallschutz: Stelle sicher, dass du eine separate Risikolebensversicherung hast, bevor du die Kapital-LV kündigst.
Die bessere Alternative: Beitragsfrei + Depot parallel
Oft ist die klugste Lösung ein Kompromiss: Stelle die LV beitragsfrei. Damit stoppst du weitere Einzahlungen in ein schlechtes Produkt, behältst aber das vorhandene Kapital (inklusive eventueller Steuervorteile bei Altverträgen). Die frei gewordenen 150 EUR monatlich fließen ab 2027 ins AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren →. So kombinierst du das Beste aus beiden Welten — ohne die Kündigungskosten.
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Häufige Fragen
Wann lohnt es sich, die Lebensversicherung zu kündigen und ins Depot zu wechseln?
Vor allem bei Neuverträgen ab 2005 mit niedrigem Garantiezins und hohen Kosten, wenn noch 15+ Jahre bis zur Rente bleiben und der Rückkaufswert keine steuerpflichtigen Erträge enthält. Nicht empfehlenswert: Altverträge vor 2005 (oft steuerfrei und mit attraktivem Garantiezins), Verträge mit weniger als 3 Jahren Restlaufzeit, oder wenn du den Todesfallschutz der LV noch brauchst.
Was ist der Rückkaufswert und wie hoch fällt er aus?
Der Rückkaufswert ist der Betrag, den du bei vorzeitiger Kündigung ausgezahlt bekommst. Er liegt fast immer unter der Summe aller Einzahlungen — weil Abschlusskosten, Verwaltungskosten und der Risikoanteil (Todesfallschutz) vorab abgezogen wurden. Nach 15 Jahren Einzahldauer liegt der Rückkaufswert bei 150 EUR/Monatsbeitrag typischerweise zwischen 22.000 und 26.000 EUR — bei eingezahlten 27.000 EUR.
Gibt es eine Alternative zur Kündigung der Lebensversicherung?
Ja — und oft die klügere: Beitragsfrei stellen. Du stoppst neue Einzahlungen, das vorhandene Kapital bleibt im Vertrag (inklusive eventueller Steuervorteile bei Altverträgen) und wächst weiter. Die frei gewordenen Beiträge fließen ins Altersvorsorgedepot. So vermeidest du Kündigungskosten und nutzt ab 2027 die volle staatliche Förderung von 540 EUR Grundzulage/Jahr.
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