Das Wichtigste in Kuerze
- Durchschnittlicher Rueckkaufswert nach 15 Jahren ca. 18.000-25.000 EUR
- Steuerpflicht bei Kuendigung (Neuvertrag ab 2005) 50 % der Ertraege mit AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase.
Mehr erfahren → - Altvertrag vor 2005 Auszahlung oft steuerfrei
- Opportunitaetskosten 20 Jahre Depot vs. LV ca. 40.000-60.000 EUR
- Alternative zur Kuendigung Beitragsfrei stellen + Depot parallel
Die Wechsel-Entscheidung: Lohnt sich die Kuendigung?
Du hast eine Kapitallebensversicherung, das AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → startet 2027, und du fragst dich: Soll ich die LV kuendigen und das Geld ins Depot stecken? Die Antwort ist nicht pauschal "ja" — sie haengt von deinem Vertrag, deinem Alter und deiner Steuersituation ab. Den grundsaetzlichen Vergleich beider Produkte findest du in unserem Ratgeber Depot vs. Lebensversicherung. Hier rechnen wir die Wechsel-Entscheidung konkret durch.
Schritt 1: Deinen Rueckkaufswert ermitteln
Der Rueckkaufswert ist der Betrag, den du bei Kuendigung ausgezahlt bekommst. Er steht in deinem letzten Jahresstandmitteilung oder du fragst direkt beim Versicherer nach. Wichtig: Der Rueckkaufswert ist fast immer niedriger als die Summe deiner Einzahlungen — besonders in den ersten 10 bis 15 Jahren. Abschlusskosten, Verwaltungskosten und die Risikokomponente (Todesfallschutz) haben einen Teil deiner Beitraege aufgefressen.
Typische Rueckkaufswerte nach Vertragsdauer bei 150 EUR Monatsbeitrag:
| Vertragsdauer | Eingezahlt | Typischer Rueckkaufswert | Differenz |
|---|---|---|---|
| 5 Jahre | 9.000 EUR | 5.500 - 7.000 EUR | -2.000 bis -3.500 EUR |
| 10 Jahre | 18.000 EUR | 14.000 - 17.000 EUR | -1.000 bis -4.000 EUR |
| 15 Jahre | 27.000 EUR | 22.000 - 26.000 EUR | -1.000 bis -5.000 EUR |
| 20 Jahre | 36.000 EUR | 32.000 - 38.000 EUR | -4.000 bis +2.000 EUR |
Schritt 2: Steuerfolgen bei Kuendigung berechnen
Hier trennen sich die Welten zwischen Alt- und Neuvertraegen:
Altvertrag (abgeschlossen vor dem 01.01.2005): Wenn der Vertrag mindestens 12 Jahre lief und du mindestens 5 Jahre Beitraege gezahlt hast, ist die Auszahlung komplett steuerfrei. Das ist ein enormer Vorteil — und ein Grund, solche Vertraege genau zu pruefen, bevor du kuendigst.
Neuvertrag (ab 01.01.2005): Die Ertraege (Auszahlung minus eingezahlte Beitraege) werden zur Haelfte mit deinem persoenlichen EinkommensteuersatzWas ist Einkommensteuersatz?Der persönliche Steuersatz auf dein Einkommen. Steigt progressiv von 14% bis 45%. Im Ruhestand typischerweise 15-30%, da das Einkommen niedriger ist als im Berufsleben.
Mehr erfahren → versteuert — wenn der Vertrag mindestens 12 Jahre lief und du bei Auszahlung mindestens 62 bist. Andernfalls wird der volle Ertragsanteil besteuert.
Schritt 3: Die Opportunitaetskosten-Rechnung
Jetzt kommt die entscheidende Frage: Was passiert, wenn du den Rueckkaufswert ins AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → investierst statt die LV weiterlaufen zu lassen?
- Rueckkaufswert: 20.000 EUR
- Eingezahlte Beitraege: 24.000 EUR (150 EUR x 160 Monate)
- Ertragsanteil: 0 EUR (Rueckkaufswert unter Einzahlung = kein steuerpflichtiger Ertrag)
- Steuerlast bei Kuendigung: 0 EUR
- Auszahlung netto: 20.000 EUR
Markus ist 42 und hat noch 25 Jahre bis zur Rente. Er investiert die 20.000 EUR als Einmalanlage in einen ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-basierten Sparplan im AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren →. Parallel zahlt er weiterhin 150 EUR monatlich ein — die er bisher in die LV gesteckt hat.
| Szenario | LV weiterlaufen lassen | Kuendigen + Depot |
|---|---|---|
| Startkapital | 20.000 EUR (im Vertrag) | 20.000 EUR (im Depot) |
| Monatliche Einzahlung | 150 EUR in LV | 150 EUR ins Depot |
| Rendite p.a. (nach Kosten) | 2,0 % | 6,0 % |
| Staatliche Foerderung | Keine | Zulagen + SonderausgabenabzugWas ist Sonderausgabenabzug?Beiträge zum Altersvorsorgedepot (bis 1.800 EUR/Jahr) können als Sonderausgaben in der Steuererklärung abgesetzt werden und reduzieren die Einkommensteuer. Mehr erfahren → |
| Endkapital nach 25 Jahren | ca. 84.000 EUR | ca. 178.000 EUR |
| Foerderung kumuliert | 0 EUR | ca. 18.000 EUR |
| Gesamtergebnis | 84.000 EUR | ca. 196.000 EUR |
Die Differenz: rund 112.000 EUR. Das sind die Opportunitaetskosten, die Markus zahlt, wenn er seine LV weiterhin mit 2 % Rendite und hohen Kosten fuettert, statt das Geld im Depot fuer sich arbeiten zu lassen.
Wann du die LV NICHT kuendigen solltest
Die Rechnung sieht nicht immer so eindeutig aus. In diesen Faellen ist Vorsicht geboten:
- Altvertrag vor 2005 mit Garantiezins ueber 3 %: Diese Vertraege liefern eine garantierte Rendite, die du am Markt kaum bekommst. Beitragsfrei stellen und das Kapital weiterarbeiten lassen.
- Weniger als 10 Jahre bis zur Rente: Der Zeithorizont ist zu kurz, um den Kuendigungsverlust durch hoehere Depotrendite aufzuholen.
- Vertrag laeuft in 2-3 Jahren ab: Die Abschlusskosten sind laengst bezahlt. Jetzt kuendigen heisst, den schlechtesten Teil bezahlt zu haben, ohne den profitableren Schlussteil mitzunehmen.
- Du brauchst den Todesfallschutz: Stelle sicher, dass du eine separate Risikolebensversicherung hast, bevor du die Kapital-LV kuendigst.
Die bessere Alternative: Beitragsfrei + Depot parallel
Oft ist die klugste Loesung ein Kompromiss: Stelle die LV beitragsfrei. Damit stoppst du weitere Einzahlungen in ein schlechtes Produkt, behaeltst aber das vorhandene Kapital (inklusive eventueller Steuervorteile bei Altvertraegen). Die frei gewordenen 150 EUR monatlich fliessen ab 2027 ins AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren →. So kombinierst du das Beste aus beiden Welten — ohne die Kuendigungskosten.
Stand: Mai 2026. Alle Angaben ohne Gewaehr. Steuerliche Beratung im Einzelfall durch einen Steuerberater empfohlen.
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