Altersvorsorgedepot vs. Bausparvertrag: Vermögensaufbau oder Wohnungsbau?

Der Bausparvertrag: Ein Relikt aus der Hochzinsphase

In den 1980er und 1990er Jahren war der Bausparvertrag ein gutes Produkt: Guthabenzinsen von 3-4%, Wohnungsbauprämie obendrauf, und ein günstiges Darlehen für den Hausbau. Doch seitdem hat sich die Zinslandschaft komplett verändert. Heute liegt der Guthabenzins bei den meisten Bausparkassen bei 0,01 bis 0,5% — weit unter der Inflation.

Das Altersvorsorgedepot bietet mit ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Sparplänen eine deutlich bessere Rendite, zusätzlich staatliche Zulagen (GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren → und KinderzulageWas ist Kinderzulage?Zusätzliche staatliche Zulage von bis zu 300 EUR pro kindergeldberechtigtem Kind pro Jahr. Wird als 1:1-Matching des Eigenbeitrags gewährt.
Mehr erfahren →) und keine Zweckbindung. Dein Geld muss nicht in eine Immobilie fließen — du entscheidest frei über die Verwendung im Alter.

Der große Vergleich

Kriterium	Altersvorsorgedepot	Bausparvertrag
Guthabenzins/Rendite	6-8% p.a. (ETF)	0,01-0,5% p.a.
Staatliche Förderung	GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr. Mehr erfahren → + KinderzulageWas ist Kinderzulage?Zusätzliche staatliche Zulage von bis zu 300 EUR pro kindergeldberechtigtem Kind pro Jahr. Wird als 1:1-Matching des Eigenbeitrags gewährt. Mehr erfahren → + SonderausgabenabzugWas ist Sonderausgabenabzug?Beiträge zum Altersvorsorgedepot (bis 1.800 EUR/Jahr) können als Sonderausgaben in der Steuererklärung abgesetzt werden und reduzieren die Einkommensteuer. Mehr erfahren →	Wohnungsbauprämie (70 EUR/Jahr)
Zweckbindung	Keine (freie Verwendung ab Rente)	Ja — Wohnungsbau (bei Prämie)
Abschlussgebühr	0 EUR	1,0-1,6% der Bausparsumme
Laufende Kosten	0,1-0,5% TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten. Mehr erfahren →	Kontoführung 10-25 EUR/Jahr
Anlageform	ETFs, Fonds (eigene Wahl)	Festzins beim Bausparer
Flexibilität	Anbieterwechsel jederzeit	Zuteilung erst nach Ansparphase
Verfügbarkeit	Ab Rentenalter	Nach Zuteilung (7-10 Jahre)
Darlehen inklusive	Nein	Ja — günstiges Bauspardarlehen
Schwankungen	Ja (kurzfristig)	Nein (Festzins)
Inflationsschutz	Ja (Sachwerte/Aktien)	Nein (Realverlust)
Besteuerung	Nachgelagerte BesteuerungWas ist Nachgelagerte Besteuerung?Steuerprinzip bei der Altersvorsorge: In der Ansparphase steuerfrei, erst bei der Auszahlung im Ruhestand wird mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert. Mehr erfahren →	AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase. Mehr erfahren → auf Zinsen

Rendite-Vergleich: 100 EUR/Monat über 20 Jahre

	Altersvorsorgedepot (7%)	Bausparvertrag (0,25%)	Differenz
Eingezahlt	24.000 EUR	24.000 EUR	0 EUR
+ Förderung/Zulagen	~3.500 EUR	~1.400 EUR (Prämie)	+2.100 EUR
Zinsen/Rendite	~28.000 EUR	~600 EUR	+27.400 EUR
Endkapital	~55.500 EUR	~26.000 EUR	+29.500 EUR

Vorteile und Nachteile

Altersvorsorgedepot

Bausparvertrag

Wann der Bausparvertrag trotzdem Sinn macht

Der Bausparvertrag ist kein generell schlechtes Produkt — er hat nur einen sehr spezifischen Anwendungsfall. Wenn du konkret in 5-10 Jahren eine Immobilie kaufen oder bauen willst, kann die Kombination aus Guthaben und günstigem Darlehen sinnvoll sein. Besonders in Zeiten steigender Zinsen sicherst du dir mit dem Bausparvertrag den heutigen Darlehenszins für die Zukunft.

Für die Altersvorsorge ist der Bausparvertrag dagegen ungeeignet. Die Rendite liegt weit unter der Inflation, die Förderung ist gering (70 EUR Wohnungsbauprämie vs. 175 EUR GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren → plus Kinderzulagen), und die Zweckbindung schränkt die Flexibilität ein.

Kombinations-Strategie: Wenn du sowohl eine Immobilie finanzieren als auch fürs Alter vorsorgen willst, trenne die beiden Ziele. Bausparvertrag für die Immobilie (Darlehenszins sichern), Altersvorsorgedepot für die Rente (Rendite maximieren). Die GünstigerprüfungWas ist Günstigerprüfung?Das Finanzamt prüft automatisch, ob die Zulagen oder der Sonderausgabenabzug für dich vorteilhafter ist. Du bekommst immer das bessere Ergebnis.
Mehr erfahren → stellt sicher, dass du beim Depot die optimale Förderung erhältst. Ein DauerzulagenantragWas ist Dauerzulagenantrag?Einmalige Vollmacht an den Depotanbieter, jedes Jahr automatisch die staatlichen Zulagen beim Bundeszentralamt für Steuern zu beantragen. Einmal Häkchen setzen — fertig.
Mehr erfahren → vereinfacht die jährliche Beantragung.

Vermögenswirksame Leistungen: Bauspar vs. ETF

Viele Arbeitnehmer nutzen vermögenswirksame Leistungen (VL) und zahlen diese in einen Bausparvertrag ein. Doch auch hier gibt es mit VL-fähigen ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Sparplänen eine renditestarke Alternative. Die Arbeitnehmersparzulage für den Bausparvertrag (43 EUR/Jahr) ist attraktiv — aber nur bei sehr niedrigem Einkommen (unter 40.000 EUR brutto). Bei VL in ETFs gibt es keine Sparzulage, dafür eine vielfach höhere Rendite.

Das Altersvorsorgedepot ist von VL-Sparen unabhängig. Du kannst beides parallel nutzen: VL in einen Bausparvertrag oder ETF-Sparplan, und zusätzlich das Altersvorsorgedepot für die maximale staatliche Förderung über die Anlage AVWas ist Anlage AV?Das Formular in der Steuererklärung für die Altersvorsorge. Hier trägst du deine Beiträge zum Altersvorsorgedepot ein. Wird größtenteils vom Anbieter vorausgefüllt.
Mehr erfahren → in der Steuererklärung.

Weiterführende Ratgeber