Schulden tilgen oder Depot besparen?
Die Antwort ist nicht immer "erst tilgen". Die staatliche Förderung ändert die Rechnung grundlegend.
Schulden vs. Depot — Das Wichtigste
- Faustregel Schuldzins > Depot-Rendite = erst tilgen
- Konsumschulden (Dispo, Kreditkarte) IMMER zuerst tilgen
- Immobilienkredit unter 3 % Depot kann parallel sinnvoll sein
- Förderquote ohne Kinder ~30 % (GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren → 540 EUR) - Förderquote mit 2 Kindern ~63 % (Zulagen 1.140 EUR)
Die Grundregel: Zinsen vergleichen
Das Prinzip ist einfach: Wenn dein Kredit mehr Zinsen kostet, als dein Depot erwirtschaftet, tilge zuerst den Kredit. Jeder Euro, den du in die Tilgung steckst, bringt dir eine garantierte Rendite in Höhe des Kreditzinses. Kein ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → der Welt kann dir das garantieren.
Aber: Diese Grundregel gilt nur für ungeförderte Anlagen. Das Altersvorsorgedepot bekommt staatliche Zulagen und Steuervorteile, die die effektive Rendite massiv erhöhen. Deshalb ist die Antwort bei geförderten Depots komplizierter.
Konsumschulden: Immer zuerst tilgen
Bei einer Sache gibt es keine Diskussion: Konsumschulden müssen weg, bevor du auch nur einen Euro ins Depot steckst. Dispokredite kosten 10-15 % Zinsen, Kreditkartenschulden oft 15-20 %. Selbst die beste Förderung kann diese Kosten nicht ausgleichen.
| Schuldenart | Typischer Zinssatz | Empfehlung |
|---|---|---|
| Dispokredit | 10-15 % | SOFORT tilgen, kein Depot |
| Kreditkartenschulden | 15-20 % | SOFORT tilgen, kein Depot |
| Ratenkredit (Konsum) | 5-10 % | Zuerst tilgen, dann Depot |
| Autokredit | 3-7 % | Bei > 5 %: zuerst tilgen |
| Studienkredit (KfW) | 0-3 % | Parallel Depot möglich |
| Immobilienkredit | 1-4 % | Depot parallel oft sinnvoll |
Zinssätze abhängig von Bonität, Laufzeit und Marktlage. Stand: Anfang 2026.
Das Rechenbeispiel: Kredit 5 % vs. Depot mit Förderung
Angenommen, du hast einen Ratenkredit mit 5 % Zinsen und überlegst, ob du 150 EUR im Monat in die Tilgung oder ins Altersvorsorgedepot stecken sollst. Ohne Förderung wäre die Antwort klar: tilgen. Aber mit Förderung sieht die Rechnung anders aus.
| Kredit tilgen (5 % Zins) | Depot besparen (6 % Rendite + Förderung) | |
|---|---|---|
| Monatlicher Betrag | 150 EUR | 150 EUR |
| Jahreszahlung | 1.800 EUR | 1.800 EUR |
| Gesparte Zinsen / Rendite p.a. | 90 EUR (5 % auf 1.800 EUR) | 108 EUR (6 % auf 1.800 EUR) |
| Staatliche Zulagen (ohne Kinder) | 0 EUR | 540 EUR (GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr. Mehr erfahren →) |
| SonderausgabenabzugWas ist Sonderausgabenabzug?Beiträge zum Altersvorsorgedepot (bis 1.800 EUR/Jahr) können als Sonderausgaben in der Steuererklärung abgesetzt werden und reduzieren die Einkommensteuer. Mehr erfahren → (bei 42 % GrenzsteuersatzWas ist Grenzsteuersatz?Der Steuersatz, der auf den letzten verdienten Euro anfällt. Liegt je nach Einkommen zwischen 14% und 45%. Entscheidend für die Berechnung der Steuerersparnis. Mehr erfahren →) | 0 EUR | ~756 EUR |
| Gesamtvorteil im 1. Jahr | 90 EUR | bis zu 1.404 EUR |
Vereinfachte Darstellung. GünstigerprüfungWas ist Günstigerprüfung?Das Finanzamt prüft automatisch, ob die Zulagen oder der Sonderausgabenabzug für dich vorteilhafter ist. Du bekommst immer das bessere Ergebnis.
Mehr erfahren → entscheidet, ob Zulagen oder Sonderausgabenabzug vorteilhafter sind — nie beides gleichzeitig.
Das Ergebnis ist eindeutig: Die staatliche Förderung macht das Depot trotz 5 % Kreditzinsen attraktiver. Die 540 EUR GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren → allein übersteigen die 90 EUR Zinsersparnis um das Sechsfache. Und die Förderung gibt es nur, wenn du tatsächlich einzahlst — nachträglich kannst du sie nicht holen.
Wann die Förderung den Kredit NICHT schlägt
Die Förderung hat ihre Grenzen. In folgenden Fällen solltest du trotzdem zuerst tilgen:
- Kreditzins über 8-10 % Bei zweistelligen Zinssätzen reicht selbst die maximale Förderung nicht aus, um die Zinskosten auszugleichen. Dispokredite und Kreditkartenschulden fallen fast immer in diese Kategorie.
- Hohe Restschuld mit kurzer Laufzeit Wenn du in 12 Monaten 5.000 EUR tilgen musst, konzentriere dich darauf. Das Altersvorsorgedepot kannst du danach starten — du verlierst nur ein Jahr Förderung.
- Psychologische Belastung Schulden stressen. Wenn dich der Kredit nachts wach hält, tilge ihn zuerst. Die mathematisch optimale Lösung ist nicht immer die menschlich richtige.
Die Hybridstrategie: Beides gleichzeitig
In vielen Fällen ist die beste Lösung ein Kompromiss. Statt 150 EUR komplett in Tilgung oder Depot zu stecken, teilst du den Betrag auf:
Mehr erfahren →), 150 EUR in die Sondertilgung. So sicherst du dir die staatliche Förderung und baust gleichzeitig Schulden ab. Ohne Förderung würde die gesamte Summe in die Tilgung fließen.
Achte darauf, dass dein Kreditvertrag Sondertilgungen erlaubt. Viele Immobilienkredite begrenzen Sondertilgungen auf 5-10 % der Restschuld pro Jahr. Ratenkredite lassen sich hingegen fast immer vorzeitig ablösen.
Der Faktor Zeit: Förderung gibt es nicht rückwirkend
Ein wichtiger Punkt, der oft übersehen wird: Die Zulagen und Steuervorteile des Altersvorsorgedepots gibt es nur für Jahre, in denen du tatsächlich einzahlst. Wenn du drei Jahre lang ausschließlich Schulden tilgst und dann erst das Depot eröffnest, hast du drei Jahre Förderung unwiderruflich verloren.
Bei der GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren → von 540 EUR pro Jahr sind das 1.620 EUR. Mit KinderzulageWas ist Kinderzulage?Zusätzliche staatliche Zulage von bis zu 300 EUR pro kindergeldberechtigtem Kind pro Jahr. Wird als 1:1-Matching des Eigenbeitrags gewährt.
Mehr erfahren → für zwei Kinder sogar 3.420 EUR. Plus den entgangenen Zinseszins-Effekt auf diese Summen. Das ist Geld, das du nie zurückbekommst — egal wie schnell du die Schulden tilgst.
Entscheidungsbaum: Was tun?
| Deine Situation | Empfehlung | Begründung |
|---|---|---|
| Dispo oder Kreditkarte | 100 % Tilgung | 10-20 % Zinsen sind nicht schlagbar |
| Ratenkredit 5-8 %, > 5.000 EUR | 100 % Tilgung | Hohe Zinskosten, überschaubarer Zeitraum |
| Ratenkredit 3-5 %, < 5.000 EUR | Hybrid (50/50) | Förderung sichern + Kredit parallel abtragen |
| Immobilienkredit < 3 % | Depot voll besparen | Förderung schlägt niedrige Zinsen deutlich |
| KfW-Studienkredit (0-2 %) | Depot voll besparen | Minimale Zinslast, Förderung deutlich wertvoller |
| Mehrere Kredite gleichzeitig | Teuersten zuerst + Depot-Minimum | Mindestens 5 EUR/Monat (60 EUR/Jahr = Sockelbeitrag) ins Depot für volle Grundzulage |
Individuelle Beratung ersetzt diese Tabelle nicht. Bei komplexen Situationen lohnt sich ein Gespräch mit einem Honorarberater.
Sonderfall: Nachgelagerte BesteuerungWas ist Nachgelagerte Besteuerung?Steuerprinzip bei der Altersvorsorge: In der Ansparphase steuerfrei, erst bei der Auszahlung im Ruhestand wird mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert.
Mehr erfahren →
Beachte: Die Steuervorteile des Altersvorsorgedepots sind nicht geschenkt, sondern aufgeschoben. Im Ruhestand zahlst du auf die Auszahlungen deinen persönlichen EinkommensteuersatzWas ist Einkommensteuersatz?Der persönliche Steuersatz auf dein Einkommen. Steigt progressiv von 14% bis 45%. Im Ruhestand typischerweise 15-30%, da das Einkommen niedriger ist als im Berufsleben.
Mehr erfahren →. Der ist im Ruhestand aber typischerweise deutlich niedriger als während des Berufslebens (15-25 % statt 30-42 %). Die Differenz ist dein tatsächlicher Steuervorteil.
Beim Vergleich mit der Schuldentilgung ist dieser Punkt relevant: Die Steuerersparnis in der Anlage AVWas ist Anlage AV?Das Formular in der Steuererklärung für die Altersvorsorge. Hier trägst du deine Beiträge zum Altersvorsorgedepot ein. Wird größtenteils vom Anbieter vorausgefüllt.
Mehr erfahren → ist sofort spürbar (als Steuererstattung), die Besteuerung kommt erst Jahrzehnte später. In der Zwischenzeit arbeitet das Geld für dich.
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Häufige Fragen
Sollte man mit Schulden ein Altersvorsorgedepot eröffnen?
Kommt auf die Schuldenart an. Konsumschulden (über 5 % Zinsen): Erst tilgen, dann AVD. Hypothek (unter 3 % Zinsen): AVD parallel sinnvoll. Ratenkredite (3–5 %): Mindestens den Sockelbeitrag (60 EUR/Jahr) für volle Grundzulage ins AVD, Rest tilgen. Warum überhaupt mit Schulden ins AVD? Die Grundzulage (540 EUR/Jahr) ist eine garantierte Rendite von 30–60 % auf den Eigenbeitrag — die übertrifft die Zinslast bei niedrigen Schuldzinsen rechnerisch.
Ist das AVD-Kapital vor Gläubigern geschützt?
Ja — das AVD ist pfändungsgeschützt. Gläubiger können nicht auf das AVD zugreifen, auch nicht im Insolvenzfall. Das macht das AVD zu einem wichtigen Vermögensbaustein für Personen mit finanziellen Risiken (Selbständige, Unternehmer). Das Kapital wächst sicher, auch wenn das Hauptvermögen bedroht ist. Pfändungsschutz gilt für das gesamte angesammelte Kapital — nicht nur für das Mindestkapital.
Welche Schulden sollten vor dem AVD-Start getilgt sein?
Prioritätsreihenfolge: 1) Dispozins (10–15 %): Sofort tilgen — keine Investition rechtfertigt diese Kosten. 2) Kreditkartenschulden (15–25 %): Sofort tilgen. 3) Ratenkredite über 7 %: Tilgen bevor AVD maximal ausgeschöpft wird. 4) Ratenkredite 3–7 %: Gleichauf mit AVD, individuell entscheiden. 5) Hypothek unter 3 %: AVD parallel weiterführen. Faustregel: Schuldzins über 7 % → immer tilgen. Unter 3 % → immer investieren. Dazwischen: Förderquote beachten.
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