Verbraucherzentrale kritisiert den Kostendeckel

Was kritisiert die Verbraucherzentrale?

Der Verbraucherzentrale Bundesverband hat sich in einer ausführlichen Stellungnahme zum Gesetzentwurf geäußert. Der Kernpunkt der Kritik: Der Kostendeckel sei zu hoch angesetzt. Bei 1,5% jährlichen Kosten, so die Rechnung des vzbv, würden über eine Laufzeit von 30 Jahren rund 25-30% der Gesamtrendite durch Kosten aufgefressen. Das sei zwar besser als bei der Riester-RenteWas ist Riester-Rente?Staatlich geförderte Altersvorsorge seit 2002. Gescheitert wegen zu hoher Kosten, Garantiepflicht und niedriger Rendite. Wird ab 2027 durch das Altersvorsorgedepot ersetzt.
Mehr erfahren →, aber immer noch deutlich mehr als nötig.

Die Verbraucherschützer verweisen auf das schwedische Modell, wo staatlich verwaltete Altersvorsorgefonds mit Kosten von unter 0,1% pro Jahr arbeiten. Auch das geplante deutsche Standarddepot soll deutlich günstiger sein als 1,5%. Warum also, so die Frage, erlaube man privaten Anbietern derart hohe Kosten?

Die konkreten Forderungen

Auswirkung der Kosten auf die Rendite

Die Verbraucherzentrale hat vorgerechnet, was verschiedene Kostensätze über 30 Jahre bedeuten. Angenommen, du zahlst 250 EUR monatlich ein und erzielst eine Bruttorendite von 7% pro Jahr (historischer Durchschnitt MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →):

Die Zahlen sind eindeutig: Der Unterschied zwischen 0,2% und 1,5% beträgt über 30 Jahre rund 70.000 EUR bei 250 EUR monatlicher Einzahlung. Das ist Geld, das dir im Alter fehlt. Die Senkung von 1,5% auf 1,0% spart im Vergleich immerhin rund 24.000 EUR — ein erheblicher Fortschritt, auch wenn die Verbraucherzentrale weiterhin niedrigere Kosten fordert.

Was lobt die Verbraucherzentrale?

Wie hat die Politik reagiert?

Die Kritik der Verbraucherschützer hatte durchaus Wirkung. Im Laufe der parlamentarischen Beratungen wurde der Kostendeckel von 1,5% auf 1,0% gesenkt — ein klares Zugeständnis an die Verbraucherseite. Allerdings ging die Politik nicht so weit wie gefordert. Ein Deckel von 0,5% hätte viele Versicherungsprodukte praktisch vom Markt ausgeschlossen, was politisch nicht gewollt war.

Das Bundesfinanzministerium argumentierte, der Wettbewerb werde die Kosten ohnehin nach unten drücken. Wenn Neobroker und das Standarddepot Produkte zu 0,2-0,3% anbieten, hätten teure Anbieter kaum eine Chance am Markt. Der Kostendeckel sei daher eher eine Obergrenze, die in der Praxis selten ausgereizt werde.

Die Bewertung von Finanztest stützt diese Einschätzung teilweise: Stiftung Warentest sieht den Kostendeckel als akzeptablen Kompromiss, empfiehlt Verbrauchern aber, grundsätzlich Produkte mit möglichst niedrigen Kosten zu wählen.

Was bedeutet das für dich?

Die Debatte zeigt, wie wichtig es ist, bei der Auswahl deines Altersvorsorgedepots auf die Kosten zu achten. Der Kostendeckel von 1,0% ist eine Obergrenze, nicht ein Richtwert. Reine ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Depots bei Neobrokern werden voraussichtlich bei 0,2-0,5% liegen. Nutze unseren Anbietervergleich, um die günstigsten Optionen zu finden, und berechne mit dem Rechner, wie sich unterschiedliche Kostensätze auf dein Endergebnis auswirken.

Stand: Mai 2026. Alle Angaben ohne Gewähr. Das pAV-Reformgesetz ist vollständig beschlossen (Bundesrat: 24.04.2026). Das Altersvorsorgedepot startet am 01.01.2027.

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