Key Facts: Die wichtigsten Zahlen und Fakten
- vzbv forderte maximal 0,5% Gesamtkosten pro Jahr
- Urspruenglicher Gesetzentwurf: 1,5% Kostendeckel
- Finaler Kompromiss: 1,0% Kostendeckel
- Kritik auch am Fehlen einer Pflicht zum Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
Mehr erfahren → - Lob fuer Abschaffung der Pflichtgarantie
- Verbraucherzentrale (vzbv) forderte maximal 0,5 % Gesamtkosten — Kompromiss wurde 1,0 %
- Bei 250 EUR/Monat ueber 30 Jahre: Unterschied zwischen 0,2 % und 1,5 % betraegt 70.000 EUR
- Lob fuer Abschaffung der Pflichtgarantie und Oeffnung fuer ETFs
- Weiterhin kritisiert: Abschlussprovisionen erlaubt, kein verpflichtendes Lifecycle-Modell
Was kritisiert die Verbraucherzentrale?
Der Verbraucherzentrale Bundesverband hat sich in einer ausfuehrlichen Stellungnahme zum Gesetzentwurf geaeussert. Der Kernpunkt der Kritik: Der Kostendeckel sei zu hoch angesetzt. Bei 1,5% jaehrlichen Kosten, so die Rechnung des vzbv, wuerden ueber eine Laufzeit von 30 Jahren rund 25-30% der Gesamtrendite durch Kosten aufgefressen. Das sei zwar besser als bei der Riester-RenteWas ist Riester-Rente?Staatlich geförderte Altersvorsorge seit 2002. Gescheitert wegen zu hoher Kosten, Garantiepflicht und niedriger Rendite. Wird ab 2027 durch das Altersvorsorgedepot ersetzt.
Mehr erfahren →, aber immer noch deutlich mehr als noetig.
Die Verbraucherschuetzer verweisen auf das schwedische Modell, wo staatlich verwaltete Altersvorsorgefonds mit Kosten von unter 0,1% pro Jahr arbeiten. Auch das geplante deutsche Standarddepot soll deutlich guenstiger sein als 1,5%. Warum also, so die Frage, erlaube man privaten Anbietern derart hohe Kosten?
Die konkreten Forderungen
| Thema | Gesetzentwurf (alt) | vzbv-Forderung | Finaler Beschluss |
|---|---|---|---|
| Kostendeckel | 1,5% p.a. | 0,5% p.a. | 1,0% p.a. |
| Abschlusskosten | Erlaubt (im Deckel) | Komplett verboten | Erlaubt (im Deckel) |
| Bestandsprovisionen | Erlaubt (im Deckel) | Verboten | Erlaubt (im Deckel) |
| Wechselkosten | Nicht geregelt | Kostenloser Wechsel | Max. 50 EUR Wechselgebuehr |
| Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung. Mehr erfahren → Pflicht |
Optional | Pflicht fuer Standardprodukt | Optional, aber empfohlen |
Auswirkung der Kosten auf die Rendite
Die Verbraucherzentrale hat vorgerechnet, was verschiedene Kostensaetze ueber 30 Jahre bedeuten. Angenommen, du zahlst 250 EUR monatlich ein und erzielst eine Bruttorendite von 7% pro Jahr (historischer Durchschnitt MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →):
| Kosten p.a. | Endkapital nach 30 Jahren | Davon Kosten | Kostenanteil |
|---|---|---|---|
| 0,2% (guenstiger ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren →) |
278.000 EUR | 15.000 EUR | 5% |
| 0,5% (vzbv-Forderung) | 259.000 EUR | 34.000 EUR | 12% |
| 1,0% (finaler Deckel) | 232.000 EUR | 61.000 EUR | 21% |
| 1,5% (alter Entwurf) | 208.000 EUR | 85.000 EUR | 29% |
Die Zahlen sind eindeutig: Der Unterschied zwischen 0,2% und 1,5% betraegt ueber 30 Jahre rund 70.000 EUR bei 250 EUR monatlicher Einzahlung. Das ist Geld, das dir im Alter fehlt. Die Senkung von 1,5% auf 1,0% spart im Vergleich immerhin rund 24.000 EUR — ein erheblicher Fortschritt, auch wenn die Verbraucherzentrale weiterhin niedrigere Kosten fordert.
Was lobt die Verbraucherzentrale?
Positiv bewertet
- Abschaffung der Pflichtgarantie bei reinen Depots
- Oeffnung fuer ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Sparplaene - Erhoehung des Foerderbeitrags auf 3.000 EUR
- Einbeziehung von Selbstaendigen
- Einfuehrung des staatlichen Standarddepots
Weiterhin kritisiert
- Kostendeckel zu hoch (1,0% statt 0,5%)
- Abschlussprovisionen weiterhin erlaubt
- Kein verpflichtendes Lifecycle-ModellWas ist Lifecycle-Modell?Automatische Umschichtung: Je näher die Rente rückt, desto mehr wird von Aktien in sichere Anleihen umgeschichtet. Reduziert das Risiko vor der Auszahlung.
Mehr erfahren → - Wechselgebuehren bis 50 EUR moeglich
- Transparenzpflichten nicht weitgehend genug
Wie hat die Politik reagiert?
Die Kritik der Verbraucherschuetzer hatte durchaus Wirkung. Im Laufe der parlamentarischen Beratungen wurde der Kostendeckel von 1,5% auf 1,0% gesenkt — ein klares Zugestaendnis an die Verbraucherseite. Allerdings ging die Politik nicht so weit wie gefordert. Ein Deckel von 0,5% haette viele Versicherungsprodukte praktisch vom Markt ausgeschlossen, was politisch nicht gewollt war.
Das Bundesfinanzministerium argumentierte, der Wettbewerb werde die Kosten ohnehin nach unten druecken. Wenn Neobroker und das Standarddepot Produkte zu 0,2-0,3% anbieten, haetten teure Anbieter kaum eine Chance am Markt. Der Kostendeckel sei daher eher eine Obergrenze, die in der Praxis selten ausgereizt werde.
Die Bewertung von Finanztest stuetzt diese Einschaetzung teilweise: Stiftung Warentest sieht den Kostendeckel als akzeptablen Kompromiss, empfiehlt Verbrauchern aber, grundsaetzlich Produkte mit moeglichst niedrigen Kosten zu waehlen.
Was bedeutet das fuer dich?
Die Debatte zeigt, wie wichtig es ist, bei der Auswahl deines Altersvorsorgedepots auf die Kosten zu achten. Der Kostendeckel von 1,0% ist eine Obergrenze, nicht ein Richtwert. Reine ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Depots bei Neobrokern werden voraussichtlich bei 0,2-0,5% liegen. Nutze unseren Anbietervergleich, um die guenstigsten Optionen zu finden, und berechne mit dem Rechner, wie sich unterschiedliche Kostensaetze auf dein Endergebnis auswirken.
Stand: Maerz 2026. Alle Angaben ohne Gewaehr. Das Altersvorsorgedepot befindet sich im Gesetzgebungsprozess — Details koennen sich noch aendern.