Key-Facts: Xtrackers (DWS)
- Muttergesellschaft DWS Group (Deutsche Bank, 79 % Anteil)
- Gründung Xtrackers 2007
- ETFs in Europa ca. 200
- Verwaltetes Vermögen (ETFs) ca. 200 Mrd. EUR
- Marktanteil Europa ca. 8 %
- Günstigster MSCI World IE00BJ0KDQ92 — TER 0,12 %
- Replikation Physisch und synthetisch (je nach Produkt)
- Domizil Luxemburg und Irland
- Oft die günstigsten TERs: MSCI World 0,12 %, MSCI ACWI 0,17 %
- Historisch swap-basiert — heute viele physisch replizierte Produkte
- Starke institutionelle Verankerung durch Deutsche-Bank-Hintergrund
- Xtrackers MSCI World Swap: steuerliche Sonderregel bis 2025 beachten
- Besonders günstig für die 70/30-Strategie (World + EM)
Von der Deutschen Bank zur DWS: Die Geschichte von Xtrackers
Xtrackers wurde 2007 von der Deutschen Bank lanciert, zunächst als Teil von db x-trackers — einem Produkt der Deutsche Bank Asset Management. Von Beginn an setzte Xtrackers auf synthetische Replikation: Statt die Aktien im Index direkt zu kaufen, schloss der Fonds Tauschgeschäfte (Swaps) mit der Deutschen Bank ab, die die Indexrendite lieferte. Das ermöglichte sehr günstige TERs, brachte aber das sogenannte Kontrahentenrisiko mit sich.
2018 wurde das Vermögensverwaltungsgeschäft der Deutschen Bank unter dem Namen DWS Group an die Börse gebracht — die Deutsche Bank hält seitdem ca. 79 % der Anteile. Xtrackers blieb als ETF-Marke erhalten und hat in den vergangenen Jahren viele synthetische Produkte auf physische Replikation umgestellt. Heute bietet Xtrackers sowohl physisch als auch synthetisch replizierte ETFs an.
Physisch vs. Synthetisch bei Xtrackers: Was du wissen musst
Bei Xtrackers gibt es für viele Indizes beide Varianten — das kann verwirrend sein. Der entscheidende Unterschied:
| Merkmal | Physisch (direkte Replikation) | Synthetisch (Swap-basiert) |
|---|---|---|
| Xtrackers MSCI World Beispiel | IE00BJ0KDQ92 (physisch) | LU0274208692 (Swap) |
| TER | 0,12 % | 0,19 % |
| Kontrahentenrisiko | Keines | Ja (max. 10 % nach UCITS) |
| Tracking Difference | Sehr niedrig | Oft noch niedriger (Swap-Optimierung) |
| Transparenz | Hoch (tägliche Holdings) | Geringer |
| Steuer (historisch) | Standard | Früher Steuervorteil (bis 2018 entfallen) |
Die besten Xtrackers-ETFs für das Altersvorsorgedepot
| ETF | ISIN | TER | Replikation | Volumen | Eignung |
|---|---|---|---|---|---|
| Xtrackers MSCI World Swap | LU0274208692 | 0,19 % | Synthetisch | ca. 9 Mrd. EUR | Klassiker |
| Xtrackers MSCI World (physisch) | IE00BJ0KDQ92 | 0,12 % | Physisch | ca. 10 Mrd. EUR | Beste Wahl |
| Xtrackers MSCI ACWI | IE00BGHQ0G80 | 0,17 % | Physisch | ca. 5 Mrd. EUR | 1-ETF-Option |
| Xtrackers MSCI Emerging Markets | IE00BTJRMP35 | 0,18 % | Physisch | ca. 3 Mrd. EUR | Beimischung EM |
| Xtrackers S&P 500 Swap | LU0490618542 | 0,15 % | Synthetisch | ca. 5 Mrd. EUR | USA-Fokus |
| Xtrackers MSCI Europe | LU0274209237 | 0,12 % | Synthetisch | ca. 3 Mrd. EUR | Europa-Beimischung |
Der Xtrackers-Vorteil: Günstigster MSCI World in Europa
Mit einer TER von 0,12 % beim physisch replizierten Xtrackers MSCI World (IE00BJ0KDQ92) bietet Xtrackers den günstigsten großen MSCI-World-ETF in Europa. Zum Vergleich: iShares Core MSCI World kostet 0,20 %, Vanguard FTSE Developed World 0,12 % — aber auf FTSE-Basis, nicht MSCI.
Über 30 Jahre mit 300 EUR monatlich ergibt der TER-Unterschied zwischen 0,12 % und 0,20 % bei angenommener 7 % Rendite p.a. einen Unterschied von ca. 18.000 EUR. Das ist kein Peanuts-Betrag — selbst wenn die Tracking Difference diesen Abstand teilweise wieder schließt.
Xtrackers — Stärken
- Günstigster MSCI World in Europa (0,12 % TER)
- Sowohl physisch als auch synthetisch verfügbar
- Starke institutionelle Basis (Deutsche Bank / DWS)
- Gut geeignet für die 70/30-Strategie
- MSCI ACWI als günstige 1-ETF-Option (0,17 %)
Xtrackers — Schwächen
- Synthetische ETFs: Kontrahentenrisiko vorhanden
- Verwirrend: Doppelte Produktlinien (physisch + Swap)
- Marktanteil deutlich kleiner als iShares/Vanguard
- DWS-Abhängigkeit von Deutscher Bank
Stand: März 2026. Alle Angaben ohne Gewähr. Das Altersvorsorgedepot befindet sich im Gesetzgebungsprozess.
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