Key-Facts: iShares Core Global Aggregate Bond ETF
- ISIN IE00B4WXJJ64
- TER 0,09 % p.a.
- Fondsvolumen ~8 Mrd. EUR
- Replikation Physisch (Sampling)
- Ausschüttung Ausschüttend (monatlich)
- Auflagedatum 25.11.2009
- Eine Anleihe = Kredit an einen Staat oder ein Unternehmen zu einem festen Zinssatz
- Wenn Zinsen steigen, fallen bestehende Anleihen im Kurs (inverse Beziehung)
- Wenn Zinsen fallen, steigen bestehende Anleihen im Kurs
- ETFs halten viele Anleihen gleichzeitig — Kursrisiko je nach Laufzeit (Duration)
- Kurzlaufende Anleihen: wenig Kursrisiko, weniger Zinsertrag
- Langlaufende Anleihen: hohes Kursrisiko, mehr Zinsertrag
Warum 2022 für Anleihen-ETF-Anleger schockierend war
Viele Anleger glaubten, Anleihen seien "sicher". 2022 wurde diese Annahme brutal korrigiert: Als die EZB und die US-Fed die Zinsen rasant erhöhten, verloren langlaufende Staatsanleihen-ETFs bis zu 25 % an Wert. Der iShares Core Global Aggregate Bond ETF verlor 2022 ca. 13 %. Das war der schlechteste Anleihejahr seit Jahrzehnten.
Die Lektion: Anleihen-ETFs mit langer Duration sind kein risikofreies Produkt. Das Kursrisiko bei steigenden Zinsen ist real. Seit 2023 erholen sich Anleihen, da die Zinsen wieder sinken — und die aktuellen Kupons (Zinserträge) sind mit ca. 3–4 % wieder attraktiv.
Verschiedene Staatsanleihen-ETFs im Vergleich
| ETF | ISIN | TER | Fokus | Kursrisiko |
|---|---|---|---|---|
| iShares Core Global Agg. | IE00B4WXJJ64 | 0,09 % | Global, alle Laufzeiten | Mittel |
| Xtrackers EUR Sovereign | LU0290358497 | 0,15 % | Eurozone-Staatsanleihen | Mittel-Hoch |
| iShares Core EUR Govt Bond | IE00B4WXJJ64 | 0,07 % | EU-Staatsanleihen | Mittel |
| Lyxor EuroMTS 1-3Y | FR0010222224 | 0,165 % | Kurzlaufend (1–3 Jahre) | Niedrig |
Die 60/40-Strategie: Mythos und Wahrheit
Jahrzehntelang galt das "60/40-Portfolio" (60 % Aktien, 40 % Anleihen) als optimaler Mix für Altersvorsorge-Anleger. Die Idee: Wenn Aktien fallen, steigen Anleihen — und umgekehrt. 2022 brach diese Theorie zusammen: Aktien und Anleihen fielen gleichzeitig, weil beide von steigenden Zinsen negativ betroffen waren. Das 60/40-Portfolio verlor ca. 16 % — so viel wie seit 1980 nicht mehr.
Ist das 60/40-Portfolio tot? Nein — aber Anleger müssen verstehen, dass es in Zinsänderungsphasen nicht schützt. In normalen Rezessionen (Nachfragerückgang ohne Zinsanstieg) funktioniert die negative Korrelation noch. Für das AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → bedeutet das: Anleihen-ETFs sinnvoll, aber nicht als alleinige Absicherung.
Wie viel Staatsanleihen im Altersvorsorgedepot?
| Jahre bis Rente | Aktien-Anteil (ca.) | Anleihen-Anteil (ca.) | Geldmarkt (ca.) |
|---|---|---|---|
| 30+ Jahre | 100 % | 0 % | 0 % |
| 20 Jahre | 90 % | 10 % | 0 % |
| 10 Jahre | 70 % | 25 % | 5 % |
| 5 Jahre | 50 % | 30 % | 20 % |
| 1–2 Jahre | 30 % | 30 % | 40 % |
Für dein Altersvorsorgedepot?
Staatsanleihen-ETFs sind ein sinnvoller Baustein, sobald der Renteneintritt näher rückt. Wer noch 20+ Jahre hat, braucht keine Anleihen — die Rendite ist zu gering. Für die letzten 10 Jahre vor der Rente ist eine stufenweise Beimischung sinnvoll, um Kapital zu schützen. Günstige TER (0,07–0,15 %) machen globale Staatsanleihen-ETFs zu einem der kosteneffizientesten Produkte überhaupt.
Vorteile
- Laufende Zinserträge (derzeit ca. 3–4 % p.a.)
- Kapitalerhalt in vielen Marktphasen — weniger volatil als Aktien
- Extrem günstige TER — ab 0,07 % p.a.
- In normalen Rezessionen: negative Korrelation zu Aktien
- Wichtiger Baustein in der Auszahlungsphase
Nachteile
- Kursrisiko bei steigenden Zinsen (wie 2022 gezeigt)
- Langfristig deutlich unter Aktien-ETF-Renditen
- Inflation kann die reale Rendite ins Negative treiben
- Keine Abfederung bei Zins-Aktien-Crashs (wie 2022)
Stand: März 2026. Alle Angaben ohne Gewähr.
Kurzlaufende Anleihen
Weniger Kursrisiko — die sichere Anleihen-Variante für die letzte Phase.
Inflationsgeschützte Anleihen
Schutz vor Inflation — Rendite automatisch angepasst.
Geldmarkt-ETF
Noch sicherer — praktisch kein Kursrisiko.
Aggregate Bond ETF
Breiter als reine Staatsanleihen — Unternehmensanleihen inklusive.