Key-Facts: iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF
- ISIN IE00BF4RFH31
- TER 0,35 % p.a.
- Fondsvolumen ~4 Mrd. EUR
- Replikation Physisch (Sampling)
- Ausschüttung Thesaurierend
- Auflagedatum 30.04.2018
- Anzahl Positionen ca. 3.400 Unternehmen
- Anbieter BlackRock / iShares
- Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung typischerweise zwischen 300 Mio. und 2 Mrd. USD
- Im MSCI World enthalten: nur Large und Mid Caps — Small Caps fehlen komplett
- Historisch höhere Rendite als Large Caps (sog. Small-Cap-Prämie) — bei höherem Risiko
- Als Beimischung (10–30 %) zum MSCI World möglich — nicht als alleiniger Kern-ETF
Die Small-Cap-Prämie: Was steckt dahinter?
Akademische Forschung — insbesondere das Drei-Faktoren-Modell von Fama und French (1992) — zeigt, dass kleine Unternehmen historisch höhere Renditen erzielten als große. Der Grund: Small Caps sind weniger analysiert, weniger liquide und tragen mehr unternehmensspezifisches Risiko. Der Markt entschädigt Anleger für dieses Risiko mit einer Risikoprämie.
In der Praxis ist die Small-Cap-Prämie nicht garantiert und schwankt über Jahrzehnte stark. In den 1990ern und 2010ern dominierten Large Caps (besonders US-Tech). In den 1970er, 1980er und 2000er Jahren schlugen Small Caps deutlich. Wer langfristig im AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → spart, profitiert von dieser zyklischen Schwankung durch Kostenmittelung.
Welche Unternehmen sind enthalten?
Anders als beim klassischen MSCI World gibt es bei Small Caps keine dominanten Einzelpositionen. Die größten Positionen machen jeweils nur 0,1 bis 0,2 % des Index aus. Das macht den ETF extrem breit gestreut — kein Einzelunternehmen kann den ETF spürbar belasten.
| Land | Anteil ca. | Anzahl Unternehmen ca. |
|---|---|---|
| USA | ca. 60 % | ca. 1.750 |
| Japan | ca. 13 % | ca. 400 |
| UK | ca. 5 % | ca. 150 |
| Kanada | ca. 5 % | ca. 120 |
| Australien | ca. 4 % | ca. 100 |
| Deutschland | ca. 3 % | ca. 80 |
| Weitere 17 Länder | ca. 10 % | ca. 800 |
Rendite-Überblick
| Zeitraum | Rendite p.a. (ca., EUR) | Aus 10.000 EUR wurden |
|---|---|---|
| 1 Jahr (2025) | ca. +6 % | ca. 10.600 EUR |
| 3 Jahre | ca. +7 % p.a. | ca. 12.250 EUR |
| 5 Jahre | ca. +9 % p.a. | ca. 15.380 EUR |
| Seit Auflage (2018) | ca. +8,5 % p.a. | ca. 17.500 EUR (Schätzung) |
Sinnvolle Portfoliogewichtung mit Small Caps
Experten empfehlen Small Caps typischerweise als Beimischung — nicht als Alleinlösung. Ein verbreitetes Modell: 70 % MSCI World + 20 % MSCI Emerging Markets + 10 % MSCI World Small Cap. Das nutzt die Small-Cap-Prämie, ohne das Gesamtrisiko des Depots übermäßig zu erhöhen.
Im AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → ist eine solche Mischung besonders attraktiv, weil die Steuerfreistellung in der Ansparphase den Zinseszins ungebremst wirken lässt — gerade bei höher volatilen Komponenten, die langfristig mehr Rendite bringen können.
Vorteile
- Über 3.400 Unternehmen — maximale Streuung im Kleinunternehmenssegment
- Zugang zur historischen Small-Cap-Prämie
- Physische Replikation durch iShares
- Thesaurierend — kein manuelles Reinvestieren
- Kein Klumpenrisiko durch Einzelpositionen
Nachteile
- TER 0,35 % — deutlich teurer als MSCI World ETFs
- Höhere Volatilität — stärkere Schwankungen in Krisenzeiten
- Small-Cap-Prämie ist kein Naturgesetz — kann ausbleiben
- Nicht geeignet als einziger ETF im Depot
Stand: März 2026. Alle Angaben ohne Gewähr.
MSCI World ETF
Der Kern — Large und Mid Caps aus 23 Ländern.
MSCI Emerging Markets
Schwellenländer als zweite Beimischung im Multi-ETF-Portfolio.
2-ETF-Strategie
MSCI World + Emerging Markets als einfache Basisstrategie.
MSCI World Momentum
Alternative Faktorstrategie für zusätzliche Risikoprämien.