Inflationsgeschützte Anleihen Linker TIPS Altersvorsorgedepot Kaufkraft

Inflationsgeschützte Anleihen — Kaufkraft bewahren

Inflationsgeschützte Anleihen (Linker oder TIPS — Treasury Inflation-Protected Securities) passen ihren Nennwert automatisch an die Inflation an. Der iShares Global Inflation Linked Bond UCITS ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → (ISIN: IE00B0M62X26) bietet globale Kaufkraftsicherung bei einer TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren → von 0,09 %. Für das AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → besonders relevant: Kaufkraft ist im Rentenleben entscheidend.

Key-Facts: iShares Global Inflation Linked Bond ETF

ISIN IE00B0M62X26
TER 0,09 % p.a.
Fondsvolumen ~2,5 Mrd. EUR
Replikation Physisch (Sampling)
Ausschüttung Ausschüttend (vierteljährlich)
Auflagedatum 21.11.2005

Wie inflationsgeschützte Anleihen funktionieren:

Nennwert wird jährlich an den Verbraucherpreisindex (CPI/HICP) angepasst
Bei 5 % Inflation: Nennwert steigt um 5 % — Zinszahlung steigt entsprechend
Bei Deflation: Nennwert sinkt — aber nicht unter den Ausgabewert (Schutz)
Kupon liegt niedriger als bei normalen Anleihen (Realzins statt Nominalzins)
Emittenten: USA (TIPS), Eurozone (Linker), UK (IL Gilts), Frankreich (OATi)

Warum Inflation für Altersvorsorge-Anleger der größte Feind ist

100.000 EUR heute kaufen bei 3 % Inflation in 20 Jahren nur noch Güter im Wert von ca. 55.000 EUR. Das ist der stille Kaufkraftverlust, gegen den jeder Altersvorsorge-Anleger kämpft. Aktien-ETFs schützen langfristig vor Inflation — weil Unternehmen Preise erhöhen können. Normale Staatsanleihen schützen dagegen nicht: Ihr Nominalkupon bleibt fest, während die Inflation die reale Kaufkraft der Zinszahlungen erodiert.

Inflationsgeschützte Anleihen (Linker) lösen dieses Problem direkt: Wenn die Inflation steigt, steigt der Nennwert — und damit die Zinszahlungen. Du erhältst garantiert die Realverzinsung, unabhängig von der Inflationsentwicklung.

Performance-Überblick: Linker vs. nominale Anleihen

Zeitraum	Inflation-Linked p.a.	Nominale Staatsanl. p.a.	Kommentar
2021 (Inflationsbeginn)	ca. +5 %	ca. -3 %	Linker schützen
2022 (Zinsanstieg)	ca. -12 %	ca. -17 %	Beide fallen, Linker weniger
2023–2025	ca. +3 % p.a.	ca. +4 % p.a.	Nominale holen auf
10 Jahre gesamt	ca. +2 % p.a.	ca. +1,5 % p.a.	Linker leicht besser

Break-Even-Inflation — das entscheidende Konzept: Linker lohnen sich nur, wenn die tatsächliche Inflation über der eingepreisten Inflationserwartung liegt (Break-Even). 2021 lag die Break-Even-Inflation bei ca. 2 % — die tatsächliche Inflation stieg auf 8 %. Wer 2021 Linker hielt, gewann massiv. Wer jetzt Linker kauft, kauft zur aktuellen Break-Even-Inflation (ca. 2,5 %). Liegt die Inflation darunter, sind Linker schlechter als normale Anleihen.

EUR-Linker vs. globale Linker: Die Währungsfrage

Der iShares Global Inflation Linked ETF enthält hauptsächlich US-TIPS (ca. 50 %), gefolgt von UK-Linkern und Euro-Linkern. Das bringt Währungsrisiko für EUR-Anleger. Wer Euro-Kaufkraft sichern will, sollte einen EUR-fokussierten Linker-ETF wählen — z.B. den iShares Euro Inflation Linked Bond ETF (ISIN: IE00B0M62X26 — bitte beim Kauf zwischen globalem und EUR-Fokus unterscheiden).

Für das AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → eines deutschen Rentners ist EUR-Kaufkraft das Ziel. Globale Linker haben zwar breitere Streuung, aber das Währungsrisiko von USD/GBP kann die Inflation-Absicherung teilweise konterkarieren.

Für dein Altersvorsorgedepot?

Inflationsgeschützte Anleihen haben im AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → ihren Platz — aber erst in den letzten 10–15 Jahren vor der Rente, wenn der Kapitalerhalt wichtiger wird. Als reine Inflation-Absicherung: Aktien-ETFs leisten das langfristig besser. Als Teil einer Anleihen-Allokation: Linker zu 50 % des Anleihenanteils beizumischen ist für viele Anleger sinnvoll.

Vorteile

Direkter Inflationsschutz — Nennwert wächst mit CPI
Kaufkraftgarantie — reale Rendite bleibt konstant
Günstige TER 0,09 % — eine der günstigsten ETF-Kategorien
Staatliche Emittenten — kein Ausfallrisiko bei AAA-Ländern
Besonders wertvoll in Hochinflationsphasen

Nachteile

Lohnen sich nur bei Inflation über Break-Even (ca. 2,5 %)
Globale Version: Währungsrisiko durch USD/GBP-Anteil
Kursrisiko bei steigenden Realzinsen (wie 2022)
Kupon niedriger als nominale Anleihen
In Deflationsphasen: schlechter als nominale Anleihen

Stand: März 2026. Alle Angaben ohne Gewähr.

Staatsanleihen-ETF

Ohne Inflationsschutz — aber mehr Flexibilität und höherer Kupon.

Gold-ETF

Alternativer Inflationsschutz — kein laufender Ertrag, aber bewährt.

Aggregate Bond ETF

Mix aus inflationsgeschützten und nominalen Anleihen.

Kurzlaufende Anleihen

Weniger Kursrisiko — schnelle Anpassung an neue Zinsniveaus.

Häufige Fragen

Warum Anleihen-ETFs im Altersvorsorgedepot?

Anleihen reduzieren die Schwankung des Portfolios. Klassisch: 80% Aktien + 20% Anleihen in der Ansparphase, schrittweise Erhöhung der Anleihenquote vor Rentenbeginn (Lifecycle-Prinzip).

Welche Anleihen-ETFs eignen sich?

iShares Core Global Aggregate Bond ETF (IE00B3F81409, TER 0,10%), Vanguard Global Bond Index (IE00B18GC888, TER 0,15%). Beide breit diversifiziert über Staats- und Unternehmensanleihen weltweit.

Anleihen oder Tagesgeld als sicherer Portfolioanteil?

Tagesgeld ist aktuell oft attraktiver (3%+ p.a., einlagensicherungsgesichert, kein Kursrisiko). Anleihen-ETFs haben Kursrisiko bei Zinsänderungen. Für den sicheren Portfolioanteil: Tagesgeld oft besser.