Steuer-Rechner: Nachgelagert vs. Abgeltungsteuer

Nachgelagerte Besteuerung vs. Abgeltungsteuer — erklaert

In Deutschland gibt es zwei grundlegend verschiedene Modelle, wie Kapitalertraege besteuert werden. Das Modell, das fuer dich gilt, haengt davon ab, in welchem Produkt du sparst — zum Beispiel ob du ein Altersvorsorgedepot oder ein freies ETF-Depot nutzt. Und der Unterschied kann ueber Jahrzehnte Zehntausende Euro ausmachen.

Die AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase.
Mehr erfahren → ist das Standard-Modell fuer Kapitalertraege. Auf jeden Gewinn aus Aktien, ETFs oder Zinsen zahlst du pauschal 25 Prozent plus 5,5 Prozent Solidaritaetszuschlag — zusammen 26,375 Prozent. Kommt Kirchensteuer hinzu, steigt der Satz auf bis zu 28,6 Prozent. Dieser Satz gilt unabhaengig von deinem persoenlichen Einkommen. Ein umfassender Ueberblick findet sich im Ratgeber Steuern auf Aktiengewinne.

Die nachgelagerte Besteuerung funktioniert anders. Hier zahlst du waehrend der Ansparphase keine Steuern auf Ertraege. Dein gesamtes Kapital waechst steuerfrei. Erst wenn du im Ruhestand Geld entnimmst, wird es mit deinem persoenlichen Einkommensteuersatz besteuert. Da die meisten Menschen in der Rente weniger verdienen als im Berufsleben, ist dieser Satz fast immer niedriger.

Der Steuerstundungseffekt — die stille Rendite

Der groesste Vorteil der nachgelagerten Besteuerung ist nicht der niedrigere Steuersatz allein — es ist die Steuerstundung. Wenn du jedes Jahr keine Steuern auf Gewinne zahlst, bleibt mehr Kapital im Depot, das fuer dich arbeitet. Ueber 30 Jahre summiert sich dieser Effekt erheblich, weil der Zinseszins auf den Steueranteil ebenfalls waechst.

Ein Beispiel: Bei 10.000 Euro Gewinn im Jahr zahlst du mit Abgeltungsteuer rund 2.638 Euro Steuern. Dieses Geld fehlt dir im naechsten Jahr. Bei nachgelagerter Besteuerung bleiben die 10.000 Euro komplett investiert und erwirtschaften im Folgejahr ebenfalls Rendite. Nach 30 Jahren kann dieser Steuerstundungseffekt allein 15 bis 25 Prozent mehr Endkapital bedeuten.

Wann lohnt sich welches Modell?

Kirchensteuer: Der oft vergessene Faktor

Wer Kirchensteuer zahlt, hat bei der Abgeltungsteuer einen leicht erhoehten Satz. Statt 26,375 Prozent werden 27,82 Prozent (bei 8 % Kirchensteuer) oder 27,99 Prozent (bei 9 %) faellig. In der nachgelagerten Besteuerung faellt Kirchensteuer ebenfalls an — aber eben nur auf den niedrigeren Rentensteuersatz. Der Vorteil der nachgelagerten Besteuerung wird durch Kirchensteuer also tendenziell noch groesser.

Teilfreistellung bei ETFs im freien Depot

Beim freien ETF-Depot mit Abgeltungsteuer gibt es einen Teilfreistellungsfaktor. Bei Aktien-ETFs mit mindestens 51 Prozent Aktienquote — etwa einem MSCI World ETF — sind 30 Prozent der Ertraege steuerfrei. Das senkt die effektive Steuerlast von 26,375 Prozent auf rund 18,46 Prozent. Im Rechner wird diese Teilfreistellung beruecksichtigt, um ein realistisches Bild zu liefern.

Beim Altersvorsorgedepot gibt es diese Teilfreistellung nicht, da die gesamte Auszahlung der nachgelagerten Besteuerung unterliegt. Das relativiert den Vorteil etwas — allerdings gilt die Teilfreistellung nur auf den Gewinnanteil, waehrend beim Altersvorsorgedepot das gesamte Kapital (inkl. Einzahlungen) besteuert wird. Je nach Konstellation kann das ein Vor- oder Nachteil sein.

Haeufige Denkfehler bei der Steuerplanung

Denkfehler 1: "Die Abgeltungsteuer ist immer 26,4 %." Stimmt nicht ganz. Durch die Teilfreistellung bei Aktien-ETFs liegt die effektive Belastung bei nur 18,5 Prozent. Das macht die Abgeltungsteuer attraktiver als viele denken. Wer einen Freistellungsauftrag einrichtet, spart zusaetzlich bis zu 1.000 Euro steuerfrei.

Denkfehler 2: "In der Rente zahle ich kaum Steuern." Vorsicht. Mit gesetzlicher Rente, betrieblicher Altersvorsorge und eventuell Mieteinnahmen kann dein Steuersatz in der Rente hoeher sein als erwartet. Rechne konservativ und setze den Rentensteuersatz nicht zu niedrig an.

Denkfehler 3: "Steuern sind egal, Rendite zaehlt." Bei gleicher Bruttorendite kann der Steuereffekt ueber 30 Jahre den Unterschied zwischen 250.000 und 300.000 Euro Endkapital ausmachen. Steuern sind ein wesentlicher Renditefaktor. Ebenso entscheidend sind die Kosten deines Produkts — denn niedrige ETF-Gebuehren und Steuervorteile zusammen machen den groessten Hebel aus. Auch die Rentenluecke solltest du kennen, bevor du dich fuer ein Modell entscheidest.

Stand: Maerz 2026. Alle Angaben ohne Gewaehr. Das Altersvorsorgedepot befindet sich im Gesetzgebungsprozess — Details koennen sich noch aendern.