Wann lohnt sich der Riester-Wechsel?

Die Ausgangslage: Warum die Riester-Rente in der Krise steckt

Rund 16 Millionen Riester-RenteWas ist Riester-Rente?Staatlich geförderte Altersvorsorge seit 2002. Gescheitert wegen zu hoher Kosten, Garantiepflicht und niedriger Rendite. Wird ab 2027 durch das Altersvorsorgedepot ersetzt.
Mehr erfahren →-Verträge existieren in Deutschland — und ein großer Teil davon liefert enttäuschende Ergebnisse. Hohe Kosten, niedrige Zinsen und starre Garantiemodelle haben dafür gesorgt, dass viele Sparer nach Jahrzehnten weniger Kapital haben, als sie eingezahlt haben. Das Altersvorsorgedepot bietet einen Ausweg — aber der Wechsel ist nicht für jeden die beste Lösung.

Frank (47, Vertriebsleiter) hat seinen Riester-Vertrag 2008 abgeschlossen. Nach 18 Jahren Einzahlung von insgesamt 28.800 EUR zeigt seine Standmitteilung ein Guthaben von 31.200 EUR — inklusive Zulagen. Das entspricht einer effektive Rendite von unter 1 % pro Jahr. Hätte Frank das gleiche Geld in einen MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →-ETF investiert, stünden heute rund 62.000 EUR auf dem Konto. Der Unterschied: 30.800 EUR — und der Hauptgrund sind die hohen Kosten seines Riester-Vertrags.

Kriterium 1: Wie teuer ist dein Riester-Vertrag?

Die effektiven Kosten eines Riester-Vertrags liegen oft bei 1,5--3,0 % pro Jahr -- Abschlusskosten, Verwaltungsgebühren und Fondskosten zusammengerechnet. Die Stiftung Warentest hat in zahlreichen Untersuchungen gezeigt, dass diese Kosten die Rendite massiv auffressen. Im Altersvorsorgedepot kommst du mit einem ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → auf den MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → auf rund 0,1--0,3 % TERWas ist TER?Total Expense Ratio — die jährlichen Gesamtkosten eines Fonds/ETFs in Prozent. Günstige ETFs: 0,1-0,3%. Das Standarddepot darf max. 1,0% kosten.
Mehr erfahren → plus eventüll eine kleine Depotgebühr.

Kennzahl	Typischer Riester-Vertrag	Altersvorsorgedepot
Effektive Jahreskosten	1,5–3,0 %	0,1–0,4 %
Beitragsgarantie	100 % (gesetzlich)	0 %, 80 % oder 100 % (wählbar)
Anlage	Mischfonds, Deckungsstock	ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren →-Sparplan
Flexibilität	Gering	Hoch (Anbieterwechsel, ETF-Wechsel)
Renditeerwartung (vor Kosten)	2–4 %	6–8 %

Faustregel: Liegen deine Riester-Kosten über 1,0 % pro Jahr, lohnt sich der Wechsel in den meisten Fällen. Den genauen Kostensatz findest du in der jährlichen Standmitteilung deines Anbieters unter „Effektivkosten" oder „Reduction in Yield". Eine vollständige Kostenanalyse bietet der Ratgeber Kosten und Gebühren.

Susanne (39, Pflegefachkraft) hat ihre Standmitteilung geprüft und festgestellt, dass ihr Riester-Vertrag bei der Allianz Effektivkosten von 2,1 % pro Jahr aufweist. Bei ihrem aktüllen Guthaben von 18.000 EUR und noch 28 Jahren bis zur Rente würde der Wechsel zum Altersvorsorgedepot einen geschätzten Vorteil von 42.000 EUR Endkapital bringen — allein durch die niedrigeren Kosten.

Kriterium 2: Wie lange läuft dein Vertrag noch?

Je länger die Restlaufzeit, desto stärker wirkt sich der Kostenvorteil des Altersvorsorgedepots aus. Der Zinseszinseffekt potenziert den Unterschied über die Jahre.

Rechenbeispiel: 30.000 EUR Riester-Guthaben, 20 Jahre bis Rente. Bei 2 % Kosten (Riester) vs. 0,3 % (Depot) und jeweils 7 % Bruttorendite: Das Altersvorsorgedepot bringt am Ende rund 18.000 EUR mehr. Bei nur 10 Jahren Restlaufzeit sind es noch ca. 6.000 EUR Unterschied. Bei 5 Jahren: nur noch 2.200 EUR.

Als Grenze gilt: Ab 10 Jahren Restlaufzeit lohnt sich der Wechsel fast immer, wenn die Kosten deutlich höher sind. Unter 5 Jahren wird der Vorteil gering — hier kann es sinnvoller sein, den Riester-Vertrag auslaufen zu lassen und parallel ein neues Altersvorsorgedepot zu eröffnen.

Wolfgang (60, Abteilungsleiter) hat noch 7 Jahre bis zur Rente und 45.000 EUR im Riester-Vertrag. Er hat sich gegen den Wechsel entschieden: „Der Aufwand lohnt sich bei 7 Jahren nicht wirklich. Stattdessen eröffne ich 2027 ein neues Altersvorsorgedepot und bespare das parallel. So behalte ich die Riester-Garantie und profitiere trotzdem von den günstigeren ETF-Kosten für die letzten Jahre." Die Entscheidungshilfe, ob die Aktienrente generell passt, findest du unter Wann lohnt sich die Aktienrente?

Kriterium 3: Was ist die Beitragsgarantie wert?

Jeder Riester-Vertrag enthält eine 100 % Beitragsgarantie — zum Rentenbeginn erhältst du mindestens deine Einzahlungen plus Zulagen zurück. Beim Altersvorsorgedepot kannst du zwischen 0 %, 80 % und 100 % Garantie wählen.

Die entscheidende Frage: Was kostet dich diese Garantie? In der Praxis zwingt die Garantie den Riester-Anbieter, einen großen Teil deines Geldes in sichere, aber renditearme Anlagen zu stecken. Das Ergebnis: Du bekommst die Garantie — aber kaum Rendite darüber hinaus.

Beim Altersvorsorgedepot ohne Garantie (0 %) kann dein gesamtes Kapital in ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s investiert werden. Historisch hat ein breit diversifizierter Aktien-ETF über 15+ Jahre nie Verlust gemacht — die Garantie wäre also unnötig gewesen. Das bestätigen Daten des MSCI World seit 1970: Jeder 15-Jahres-Zeitraum endete im Plus, selbst wenn man zum ungünstigsten Zeitpunkt eingestiegen wäre. Details zu den Garantie-Varianten findest du im entsprechenden Ratgeber.

Andrea (43, Teamleiterin) hat 25.000 EUR im Riester-Vertrag — davon sind 22.000 EUR garantiertes Kapital (Einzahlungen plus Zulagen). Beim Wechsel zum Altersvorsorgedepot ohne Garantie würde diese Sicherheit entfallen. Bei noch 24 Jahren bis zur Rente und einem breit gestreuten ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Portfolio sieht sie das gelassen: „In 24 Jahren hat noch jeder MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →-Zeitraum im Plus geendet. Die Garantie hat mich bisher nur Rendite gekostet."

Wann du deinen Riester-Vertrag besser behalten solltest

In bestimmten Fällen ist das Beibehalten des Riester-Vertrags die bessere Wahl:

• Weniger als 5 Jahre bis Rente: Der Kostenvorteil ist zu gering, der Aufwand lohnt nicht. Eröffne stattdessen ein neues Altersvorsorgedepot parallel.
• Riester-Vertrag mit guter Rendite: Alte Verträge (vor 2010) mit hohen Garantiezinsen von 2,25 % oder mehr — diese Konditionen bekommst du nirgends mehr. Gisela (56, Sachbearbeiterin) hat einen Riester-Vertrag von 2004 mit 2,75 % Garantiezins: „Den gebe ich niemals her — das ist besser als jedes Festgeld."
• Wohn-Riester aktiv: Wenn du Riester für eine Immobilienfinanzierung nutzt, ist der Wechsel komplex. Lass dich beraten.
• Psychologische Sicherheit: Wenn du bei Kursverlusten nicht ruhig schlafen kannst, kann die Beitragsgarantie ihren Wert haben — auch wenn sie Rendite kostet.

So funktioniert der Wechsel von Riester zum Altersvorsorgedepot

1. Neues Altersvorsorgedepot eröffnen: Ab Januar 2027 bei einem Anbieter deiner Wahl (Anbieter-Vergleich).
2. Übertragungsantrag stellen: Beim neuen Anbieter — dieser kümmert sich um die Kommunikation mit dem alten Riester-Anbieter.
3. Riester-Guthaben wird übertragen: Dein gesamtes Kapital inklusive erhaltener Zulagen wird in das neue Depot überführt. Die Übertragung dauert in der Regel 2–6 Wochen.
4. ETF-Sparplan starten: Das übertragene Kapital wird in die gewählten ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
   Mehr erfahren →s investiert. Hier lohnt sich ein Blick in den ETF-Auswahl-Ratgeber.
5. DauerzulagenantragWas ist Dauerzulagenantrag?Einmalige Vollmacht an den Depotanbieter, jedes Jahr automatisch die staatlichen Zulagen beim Bundeszentralamt für Steuern zu beantragen. Einmal Häkchen setzen — fertig.
   Mehr erfahren → erneuern: Beim neuen Anbieter, damit die Zulagen weiterfließen.

Die Zulagen gehen nicht verloren — sie werden vollständig mit übertragen. Auch der SonderausgabenabzugWas ist Sonderausgabenabzug?Beiträge zum Altersvorsorgedepot (bis 1.800 EUR/Jahr) können als Sonderausgaben in der Steuererklärung abgesetzt werden und reduzieren die Einkommensteuer.
Mehr erfahren → bleibt erhalten, da sich an deiner Förderberechtigung nichts ändert. Wie die Zulagen und Steuervorteile im Detail funktionieren, kannst du separat nachlesen.

Entscheidungsmatrix: Wechseln oder behalten?

Situation	Empfehlung	Begründung
Kosten über 1,5 %, 15+ Jahre Restlaufzeit	Wechseln	Kostenersparnis überwiegt deutlich, Garantie bei langer Laufzeit unnötig
Kosten über 1,0 %, 10–15 Jahre Restlaufzeit	Wechseln	Vorteil messbar, besonders mit Kinderzulagen
Kosten über 1,0 %, 5–10 Jahre Restlaufzeit	Prüfen	Individüll rechnen, Doppelstrategie erwägen
Kosten über 1,0 %, unter 5 Jahre Restlaufzeit	Behalten	Aufwand lohnt nicht, parallel neues Depot eröffnen
Garantiezins 2,25 %+ (vor 2010)	Behalten	Diese Konditionen sind unschlagbar
Wohn-Riester aktiv	Behalten	Wechsel komplex, Beratung nötig

Weiterführende Ratgeber