Garantie oder Rendite? Die große Debatte beim neuen Depot
Sicherheit oder Wachstum? Beim Altersvorsorgedepot musst du dich entscheiden. Wir zeigen dir, was die Zahlen sagen — und welche Variante für wen passt.
Das Wichtigste in Kürze
- Pur-Variante (0 % Garantie) Höchste Rendite, ca. 5-7 % p.a.
- 80 %-Garantie Mittlere Rendite, ca. 3-5 % p.a.
- 100 %-Garantie Niedrigste Rendite, ca. 2-3 % p.a.
- Historisch: MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → 15+ Jahre Immer positiv (seit 1970) - Empfehlung Experten Pur bei 15+ Jahren Restlaufzeit
Die drei Garantievarianten erklärt
Das AltersvorsorgedepotWas ist Altersvorsorgedepot?Neues staatlich gefördertes ETF-Depot für die Altersvorsorge ab 2026/2027. Ersetzt die Riester-Rente. Mit Grundzulage (max. 540 EUR/Jahr), Sonderausgabenabzug (bis 1.800 EUR/Jahr) und Pfändungsschutz.
Mehr erfahren → bietet dir drei Varianten, die sich grundlegend in Risiko und Renditechance unterscheiden. Die Wahl der Garantievariante ist die wichtigste Entscheidung, die du beim Depotstart triffst — sie beeinflusst dein Endvermögen stärker als die ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Auswahl oder der Anbieter.
| Variante | Garantie | Aktienquote | Erwartete Rendite | 30 J. bei 200 EUR/Monat |
|---|---|---|---|---|
| Pur | 0 % | bis 100 % | 5-7 % p.a. | ca. 185.000-240.000 EUR |
| Teilgarantie | 80 % | ca. 60-80 % | 3-5 % p.a. | ca. 115.000-165.000 EUR |
| Vollgarantie | 100 % | ca. 20-40 % | 2-3 % p.a. | ca. 90.000-115.000 EUR |
Warum die Garantie Rendite kostet
Eine Garantie ist nicht gratis. Um sicherzustellen, dass du mindestens deine Einzahlungen zurückbekommst (100 %) oder 80 % davon, muss der Anbieter einen Teil deines Geldes in sichere, renditearme Anlagen investieren — Staatsanleihen, Geldmarkt, Festgeld. Nur der Rest darf in Aktien fließen.
Bei der 100%-Garantie landet oft nur 20-40 % deines Geldes am Aktienmarkt. Bei der Pur-Variante sind es bis zu 100 %. Über 30 Jahre macht das einen Unterschied von 70.000-130.000 EUR — bei gleicher monatlicher Einzahlung. Details findest du unter Garantie-Varianten.
Was die Historie sagt
Der MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →-Index hat seit seiner Auflage 1970 in jedem rollierenden 15-Jahres-Zeitraum eine positive Rendite erzielt. Das bedeutet: Wer mindestens 15 Jahre investiert geblieben ist, hat nie Geld verloren — trotz Ölkrise, Dotcom-Blase, Finanzkrise und Corona-Crash.
Mehr erfahren →, 1970-2025):
- Schlechtester 15-Jahres-Zeitraum: +1,3 % p.a. (2000-2015)
- Bester 15-Jahres-Zeitraum: +14,2 % p.a. (1985-2000)
- Durchschnitt aller 15-Jahres-Zeiträume: +7,8 % p.a.
- Anteil negativer 15-Jahres-Zeiträume: 0 %
Die Schlussfolgerung liegt nahe: Wer 15 oder mehr Jahre bis zur Rente hat, braucht bei einem breit gestreuten ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Portfolio keine Garantie. Die Garantie schützt dich vor einem Risiko, das historisch gar nicht existiert. Mehr Hintergründe unter Aktienrente Risiko.
Für wen welche Variante passt
Pur-Variante empfohlen bei
- 15+ Jahre bis zur Rente
- Breit gestreuter ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Sparplan - Bereitschaft, kurzfristige Schwankungen auszusitzen
- Ziel: Maximales Endvermögen
Garantie empfohlen bei
- Unter 10 Jahre bis zur Rente
- Sehr geringes sonstiges Vermögen
- Starke Verlustangst (die den Schlaf raubt)
- Wunsch nach planbarer Mindestleistung
Die Mitte: 80 %-Garantie
Die 80%-Garantie ist ein Kompromiss. Du erhältst die Sicherheit, dass mindestens 80 % deiner Einzahlungen erhalten bleiben, und profitierst gleichzeitig von einer höheren Aktienquote als bei der Vollgarantie. Für Menschen zwischen 50 und 57 kann das ein sinnvoller Mittelweg sein.
Allerdings zeigen Berechnungen, dass selbst die 80%-Garantie langfristig deutlich weniger Endvermögen bringt als die Pur-Variante. Bei 20 Jahren Laufzeit ist der Unterschied oft fünfstellig. Nutze den Garantie-Vergleich-Rechner für deine persönliche Berechnung.
Stand: Mai 2026. Alle Angaben ohne Gewähr. Historische Renditen sind keine Garantie für künftige Ergebnisse.
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Häufige Fragen
Garantie oder Rendite - was ist wichtiger bei der Altersvorsorge?
Kommt auf den Zeitraum an. Wer 20+ Jahre bis zur Rente hat, kann auf Garantien verzichten. Das Altersvorsorgedepot hat bewusst auf Kapitalgarantien verzichtet, um höhere ETF-Renditen zu ermöglichen. Wer nur noch 5 Jahre hat, sollte mehr Sicherheit einbauen.
Was ist das Problem mit Garantieprodukten in der Altersvorsorge?
Garantien kosten Rendite. Ein Lebensversicherer muss Garantiekapital in sichere Anleihen investieren (2-3 % p.a.). Ein ETF-Depot ohne Garantie liefert historisch 7-9 % p.a. Ueber 30 Jahre bedeutet der Unterschied oft 100.000 EUR und mehr.
Hat das Altersvorsorgedepot eine Kapitalgarantie?
Nein - das pAV-Reformgesetz (Bundestag 27.03.2026) sieht keine Kapitalgarantie vor. Der Gesetzgeber hat bewusst darauf verzichtet, damit Anbieter in renditestarkere ETFs investieren können. Wer langfristig in breit gestreute ETFs investiert, hatte historisch in keinem 20-Jahres-Zeitraum Verluste.
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