Aktienrente oder Sondertilgung? So entscheidest du richtig

Die Grundregel: Zinslast vs. Förderrendite

Die Faustregel klingt einfach: Wenn der Kreditzins höher ist als die erwartete Rendite, tilge zuerst. Wenn die Rendite (inklusive Förderung) höher ist, spare in die Aktienrente. Aber so simpel ist es in der Praxis nicht.

Denn die Aktienrente bringt nicht nur Rendite, sondern auch staatliche Zulagen und Steuervorteile. Diese Förderung ändert die Rechnung grundlegend. Wer nur Kreditzins gegen ETF-Rendite vergleicht, unterschätzt den Effekt der Zulagen massiv. Die Verbraucherzentrale empfiehlt, beide Optionen mit konkreten Zahlen durchzurechnen, statt pauschal zu entscheiden. Eine detaillierte Übersicht findest du unter Zulagen und Steuervorteile.

Rechenbeispiel: Sondertilgung vs. Aktienrente

Angenommen, du hast 200 EUR monatlich übrig. Immobilienkredit mit 3,8 % Zins, noch 20 Jahre Laufzeit:

Szenario	Sondertilgung (3,8 %)	Aktienrente (6 % + Förderung)
Monatlicher Betrag	200 EUR	200 EUR
Laufzeit	20 Jahre	20 Jahre
Ersparte Zinsen / Rendite	~10.800 EUR	~46.000 EUR
Zulagen (20 Jahre)	0 EUR	~10.800 EUR
Steuerersparnis (42 % GrenzsteuersatzWas ist Grenzsteuersatz?Der Steuersatz, der auf den letzten verdienten Euro anfällt. Liegt je nach Einkommen zwischen 14% und 45%. Entscheidend für die Berechnung der Steuerersparnis. Mehr erfahren →)	0 EUR	~8.400 EUR
Gesamtvorteil	10.800 EUR	65.200 EUR

Achtung: Die Aktienrente-Rendite ist nicht garantiert, die Zinsersparnis durch Sondertilgung schon. Wenn du nachts nicht schlafen kannst, weil dein Depot schwankt, ist Sondertilgung die psychologisch bessere Wahl -- auch wenn die Mathematik dagegen spricht.

Entscheidungsmatrix: Wann Sondertilgung und wann Aktienrente besser ist

Situation	Empfehlung
Konsumentenkredit (6 %+ Zinsen)	Zuerst tilgen. Kein ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau. Mehr erfahren → kompensiert 6--9 % garantierte Zinskosten.
Immobilienkredit (3--4 %)	Aktienrente bevorzugen. Förderung + Rendite übersteigen die Zinsersparnis.
Immobilienkredit (5 %+)	Sondertilgung bevorzugen. Oder beides teilen (100/100 EUR).
Restschuld unter 20.000 EUR	Kredit ablösen, dann volle Sparrate in Aktienrente.
Kredit läuft nur noch 3--5 Jahre	Tilgung abwarten, dann Aktienrente starten.

Drei Lebenslagen, drei Entscheidungen

Jan (29, Softwareentwickler, 55.000 EUR Brutto) hat vor zwei Jahren einen Autokredit über 18.000 EUR aufgenommen -- Zinssatz 6,9 %. Noch 12.000 EUR Restschuld, Laufzeit 3 Jahre. Für Jan ist die Antwort klar: Zuerst den Autokredit tilgen. Bei 6,9 % Zinsen schafft es die Aktienrente selbst mit Förderung nicht, den garantierten Zinsvorteil zu schlagen. Jans Plan: Die nächsten 3 Jahre voll auf Tilgung setzen, danach sofort in die Aktienrente einsteigen. Mit 32 hat er dann noch 35 Jahre bis zur Rente -- genug Zeit für den vollen Zinseszins-Effekt.

Petra (52, Beamtin, Eigenheim abbezahlt) hat keinen Kredit mehr -- ihr Eigenheim ist seit 3 Jahren schuldenfrei. Die ehemalige Kreditrate von 1.200 EUR/Monat steht jetzt zur Verfügung. Petra sollte sofort 150 EUR/Monat in die Aktienrente einzahlen (volle Förderung) und den Rest in ein freies ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →-Depot. Die 2-Depot-Strategie ist für sie perfekt: In 15 Jahren bis zur Pension baut sie ein zusätzliches Polster von über 100.000 EUR auf. Da kein Kredit mehr läuft, stellt sich die Frage Sondertilgung vs. Aktienrente für Petra gar nicht.

Familie Müller (2 Kinder, Alleinverdiener, 42.000 EUR Brutto) hat einen Immobilienkredit mit 3,5 % Zinsen -- noch 180.000 EUR Restschuld, 22 Jahre Laufzeit. Die Müllers können monatlich 150 EUR zusätzlich aufbringen. Die kluge Entscheidung: Mindestbeitrag in die Aktienrente für die volle Förderung. Mit 2 Kindern erhalten sie 1.140 EUR Zulagen pro Jahr -- das ist geschenktes Geld, das die Sondertilgung nie bieten kann. Selbst bei nur 60 EUR/Monat Eigenbeitrag ist die Förderquote astronomisch. Den Rest (90 EUR) können sie in Sondertilgung stecken. Wie sich kleine Beiträge lohnen, zeigt Aktienrente mit geringem Einkommen.

Der Fördereffekt -- oft unterschätzt

Die GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren → von bis zu 540 EUR pro Jahr ist geschenktes Geld. Dazu kommt die KinderzulageWas ist Kinderzulage?Zusätzliche staatliche Zulage von bis zu 300 EUR pro kindergeldberechtigtem Kind pro Jahr. Wird als 1:1-Matching des Eigenbeitrags gewährt.
Mehr erfahren → von bis zu 300 EUR pro Kind. Und der SonderausgabenabzugWas ist Sonderausgabenabzug?Beiträge zum Altersvorsorgedepot (bis 1.800 EUR/Jahr) können als Sonderausgaben in der Steuererklärung abgesetzt werden und reduzieren die Einkommensteuer.
Mehr erfahren →: Bei einem GrenzsteuersatzWas ist Grenzsteuersatz?Der Steuersatz, der auf den letzten verdienten Euro anfällt. Liegt je nach Einkommen zwischen 14% und 45%. Entscheidend für die Berechnung der Steuerersparnis.
Mehr erfahren → von 42 % bekommst du für 1.800 EUR Einzahlung bis zu 756 EUR vom Finanzamt zurück.

Diese Förderung gibt es bei der Sondertilgung nicht. Die ersparten Zinsen bei 3,8 % auf 200 EUR monatlich betragen im ersten Jahr gerade mal 91 EUR. Die Förderung der Aktienrente liegt bei 540 EUR + Steuerersparnis -- das ist ein Vielfaches. Ob sich das auch bei hohem Steuersatz im Alter rechnet, zeigt unser separater Ratgeber.

Nicht vergessen -- Notgroschen zuerst: Bevor du über Sondertilgung oder Aktienrente nachdenkst, solltest du 3--6 Monatsgehälter als Rücklage auf dem Tagesgeldkonto haben. Ohne diesen Puffer riskierst du, bei unerwarteten Ausgaben einen teuren Dispokredit zu nutzen. Das wäre der schlechteste aller Wege.

Die Kombi-Strategie: Sondertilgung und Aktienrente parallel

Du musst nicht alles auf eine Karte setzen. Eine häufig sinnvolle Aufteilung:

• Mindestbeitrag in die Aktienrente: Um die volle GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
  Mehr erfahren → mitzunehmen
• Rest in Sondertilgung: Um die Zinslast zu senken
• Nach Kreditende: Volle Sparrate in die Aktienrente umleiten

So nutzt du die Förderung der Aktienrente ab dem ersten Tag und reduzierst gleichzeitig deine Kreditlast. Die Sparrate erhöhen kannst du jederzeit, wenn der Kredit abbezahlt ist -- ein perfekter Trigger.

Rechenbeispiel Kombi-Strategie: Bei 200 EUR/Monat Budget könntest du 60 EUR in die Aktienrente (volle Zulage bei niedrigem Einkommen) und 140 EUR in Sondertilgung stecken. Die 60 EUR generieren 540 EUR Zulage + Steuerersparnis. Die 140 EUR Sondertilgung sparen bei 3,8 % Zinsen rund 64 EUR pro Jahr an Zinskosten. Die Förderung überwiegt den Tilgungsvorteil um ein Vielfaches.

Fazit: Förderung der Aktienrente mitnehmen, dann tilgen

Bei Konsumentenkrediten mit hohen Zinsen: Zuerst tilgen. Bei Immobilienkrediten mit moderaten Zinsen: Die Aktienrente hat dank Förderung die Nase vorn. Im Zweifel: aufteilen. Aber die Zulagen und Steuervorteile der Aktienrente liegen lassen? Das sollte die letzte Option sein. Wie du den richtigen Mindestbeitrag für die volle Förderung findest, zeigt unser Ratgeber. Und wer sich fragt, ob lieber eine Immobilie oder die Aktienrente der bessere Weg ist, findet dort die Antwort.

Weiterführende Ratgeber zum Thema Altersvorsorge