2-ETF-Strategie 70/30 Portfolio-Aufteilung

2-ETF-Strategie (70/30) — Welt-Portfolio selbst zusammenstellen

Die Kombination aus MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren → und ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren → auf Schwellenländer ist die klassische 70/30-Aufteilung. Wie du sie im Altersvorsorgedepot umsetzt und ob sie sich lohnt. Die Indizes werden von MSCI Inc. berechnet.

Key-Facts: 2-ETF-Strategie

Klassische Aufteilung 70 % MSCI World + 30 % MSCI Emerging Markets
Alternative Aufteilungen 80/20, 60/40 oder BIP-gewichtet
RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → erforderlich Ja, ca. 1x pro Jahr
Gesamte Unternehmen ca. 2.800 (1.400 + 1.400)
Typische Kosten 0,10–0,18 % TER (gewichtet)
Vorteil gegenüber 1-ETF Steuerbare Regionengewichtung

Das Wichtigste in Kürze:

Klassisch: 70 % MSCI World + 30 % MSCI Emerging Markets
Jährliches Rebalancing nötig — im Altersvorsorgedepot steuerfrei
Ca. 2.800 Unternehmen bei 0,10 bis 0,18 % TER (gewichtet)
Bewusste Schwellenländer-Übergewichtung gegenüber Marktkapitalisierung
Mehr Aufwand als 1-ETF, dafür kontrolliertere Regionengewichtung

Das Prinzip der 2-ETF-Strategie

Bei der 2-ETF-Strategie kombinierst du zwei ETFWas ist ETF?Exchange Traded Fund — ein börsengehandelter Indexfonds, der einen Aktienindex (z.B. MSCI World) nachbildet. Günstig, breit gestreut, ideal für langfristigen Vermögensaufbau.
Mehr erfahren →s zu einem Weltportfolio: einen für Industrieländer (z.B. MSCI WorldWas ist MSCI World?Aktienindex mit über 1.500 Unternehmen aus 23 Industrieländern. Durchschnittliche Rendite seit 1970: ca. 7% pro Jahr. Der Klassiker für ETF-Sparpläne.
Mehr erfahren →) und einen für Schwellenländer (z.B. MSCI Emerging Markets). Die Gewichtung bestimmst du selbst. Die populärste Variante ist 70/30 — also 70 % Industrieländer und 30 % Schwellenländer.

Warum 30 % Schwellenländer? Dieser Anteil orientiert sich grob am Anteil der Schwellenländer am weltweiten Bruttoinlandsprodukt. In einem marktkapitalisierten Welt-ETF wie dem FTSE All-World sind Schwellenländer nur mit rund 10 % gewichtet — nach BIP wären es eher 40 %. Die 70/30-Aufteilung liegt dazwischen und ist ein pragmatischer Kompromiss.

Mögliche Aufteilungen der 2-ETF-Strategie

Aufteilung	Industrieländer	Schwellenländer	Begründung
90/10	90 %	10 %	Entspricht Marktkapitalisierung
80/20	80 %	20 %	Leichte Übergewichtung EM
70/30	70 %	30 %	Klassiker, BIP-Annäherung
60/40	60 %	40 %	BIP-gewichtet, höchste EM-Quote

Tipp: Es gibt keine wissenschaftlich "richtige" Aufteilung. Wichtiger als die exakte Prozentzahl ist, dass du deine gewählte Aufteilung langfristig beibehältst und regelmäßig ein RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → durchführst.

Umsetzung der 2-ETF-Strategie im Altersvorsorgedepot

Im Altersvorsorgedepot funktioniert die 2-ETF-Strategie so: Du richtest zwei Sparpläne ein — einen auf den MSCI World (oder FTSE Developed World) und einen auf den MSCI Emerging Markets (oder FTSE Emerging Markets). Die monatliche Rate verteilst du entsprechend deiner Zielgewichtung.

Beispiel bei 200 EUR monatlich und 70/30-Aufteilung:

MSCI World: 140 EUR/Monat
MSCI Emerging Markets: 60 EUR/Monat

Die GrundzulageWas ist Grundzulage?Staatlicher Zuschuss zum Altersvorsorgedepot: 50% auf die ersten 360 EUR, 25% auf 361-1.800 EUR Eigenbeitrag. Maximal 540 EUR pro Jahr.
Mehr erfahren → (bis zu 540 EUR/Jahr) fließt ebenfalls ins Depot. Du kannst sie über die Sparplanraten automatisch verteilen lassen oder manuell zuweisen. Mit KinderzulageWas ist Kinderzulage?Zusätzliche staatliche Zulage von bis zu 300 EUR pro kindergeldberechtigtem Kind pro Jahr. Wird als 1:1-Matching des Eigenbeitrags gewährt.
Mehr erfahren → kommen nochmals 300 EUR pro Kind und Jahr obendrauf.

2-ETF-Strategie 70/30 Portfolio im Altersvorsorgedepot

Rebalancing: So bleibst du bei 70/30

Weil Industrieländer und Schwellenländer unterschiedlich performen, verschiebt sich die Gewichtung über die Zeit. Wenn der MSCI World besser läuft als der Emerging Markets, könnte nach einem Jahr die Verteilung bei 75/25 statt 70/30 liegen. Dann ist RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → nötig.

Im Altersvorsorgedepot hast du einen entscheidenden Vorteil: Umschichtungen innerhalb des Depots sind steuerfrei. Du zahlst keine AbgeltungsteuerWas ist Abgeltungsteuer?Pauschale Steuer von 26,375% (inkl. Soli) auf Kapitalerträge wie Zinsen, Dividenden und Kursgewinne. Gilt für normale Depots, NICHT für das Altersvorsorgedepot in der Ansparphase.
Mehr erfahren → auf Gewinne, wenn du vom einen ETF in den anderen umschichtest. In einem normalen Depot wäre jeder Verkauf ein steuerpflichtiger Vorgang. Den konkreten Steuervorteil zeigt der Depot-Vergleich. Der Sparraten-Rechner hilft bei der optimalen Aufteilung deiner monatlichen Rate.

Die einfachste Rebalancing-Methode: Passe einmal jährlich die Sparplanraten an. Wenn der Schwellenländer-ETF untergewichtet ist, erhöhst du dessen Rate vorübergehend. So vermeidest du Verkäufe und die damit verbundenen Transaktionskosten.

2-ETF-Strategie vs. 1-ETF-Strategie im Vergleich

Kriterium	1-ETF (All-World)	2-ETF (70/30)
Aufwand	Minimal	Gering (jährliches Rebalancing)
Schwellenländer-Anteil	ca. 10 % (marktkapitalisiert)	Frei wählbar (z.B. 30 %)
Kosten (TER)	0,17–0,22 %	0,10–0,16 % (gewichtet)
Kontrolle	Keine (Index entscheidet)	Regionengewichtung steuerbar
Rebalancing	Nicht nötig	1x pro Jahr empfohlen
Historische Rendite	ca. 9–10 % p.a.	ca. 8–10 % p.a. (je nach EM-Anteil)

Achtung: Ein höherer Schwellenländer-Anteil bedeutet nicht automatisch mehr Rendite. In den letzten 15 Jahren hätte ein reiner MSCI World die 70/30-Strategie geschlagen, weil Schwellenländer underperformt haben. Ob sich das in Zukunft ändert, ist ungewiss.

Welche ETF-Kombinationen sind möglich?

Bei der 2-ETF-Strategie musst du innerhalb einer Indexfamilie bleiben. Das heißt: Entweder beide ETFs von MSCI oder beide von FTSE. Nicht mischen — sonst gibt es Überschneidungen bei der Länderzuordnung (insbesondere Südkorea).

MSCI-Variante:

70 %: iShares Core MSCI World (TER 0,20 %) oder Xtrackers MSCI World (TER 0,12 %)
30 %: iShares Core MSCI EM (TER 0,18 %) oder Xtrackers MSCI EM (TER 0,14 %)

FTSE-Variante:

70 %: Vanguard FTSE Developed World (TER 0,12 %)
30 %: Vanguard FTSE Emerging Markets (TER 0,22 %)

Rechenbeispiel: Felix (29) nutzt 70/30: 140 EUR in MSCI World (TER 0,12 %) und 60 EUR in MSCI EM (TER 0,18 %). Bei 7 % (World) und 8 % (EM) wächst sein Depot in 38 Jahren auf ca. 400.000 EUR. Jährliches Rebalancing im Altersvorsorgedepot ohne Steuerbelastung. Gewichtete TER: nur ca. 0,14 %.

Vorteile der 2-ETF-Strategie

Steuerbare Regionengewichtung
Potenziell niedrigere Gesamtkosten als All-World-ETF
Höhere Gewichtung von Wachstumsmärkten möglich
Steuerfreies RebalancingWas ist Rebalancing?Regelmäßige Umschichtung der Anlagen, um die ursprüngliche Gewichtung wiederherzustellen. Im Altersvorsorgedepot steuerfrei möglich.
Mehr erfahren → im Altersvorsorgedepot
Bewährte Strategie mit breiter Akzeptanz

Nachteile der 2-ETF-Strategie

Jährliches Rebalancing erforderlich
Zwei Sparpläne statt einem
Gefahr der Über-Optimierung ("Soll ich 70/30 oder 75/25?")
Schwellenländer-Übergewichtung kann Rendite kosten
Mehr Entscheidungen = mehr Fehlerquellen

Stand: Mai 2026. Alle Angaben ohne Gewähr. Das pAV-Reformgesetz ist vollständig beschlossen (Bundesrat: 24.04.2026). Das Altersvorsorgedepot startet am 01.01.2027.

1-ETF-Strategie

Die einfachere Alternative — ein ETF für die ganze Welt.

MSCI World ETF

Die Industrieländer-Komponente der 2-ETF-Strategie.

MSCI Emerging Markets

Die Schwellenländer-Komponente der 2-ETF-Strategie.

iShares vs. Vanguard

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ETF-Kostenvergleich

Die günstigsten Kombinationen für die 2-ETF-Strategie.

Häufige Fragen

Was ist die klassische 70/30-Strategie?

70% MSCI World (Industrielaender) + 30% MSCI Emerging Markets (Schwellenlaender). Deckt ca. 85% der globalen Marktkapitalisierung ab. Populaer wegen günstiger Kosten und bewusster EM-Gewichtung.

Welche ETFs für die Zwei-ETF-Strategie?

Kombination: iShares Core MSCI World (IE00B4L5Y983, TER 0,20%) + iShares Core MSCI EM IMI (IE00BKM4GZ66, TER 0,18%). Oder: Amundi MSCI World + Xtrackers MSCI Emerging Markets.

Ist die Zwei-ETF-Strategie besser als ein FTSE All-World?

Nicht unbedingt - ein FTSE All-World enthält EM bereits. Die Zwei-ETF-Strategie ermöglicht individuelle EM-Gewichtung (z.B. 20% statt 10% im All-World), kostet aber etwas mehr Rebalancing.